Na osnovu člana 26. stav 1. Zakona o javnom dugu ("Službeni glasnik RS", broj 61/05),
Vlada donosi

UREDBU

O OPŠTIM USLOVIMA ZA EMISIJU I PRODAJU KRATKOROČNIH DRŽAVNIH HARTIJA OD VREDNOSTI NA PRIMARNOM TRŽIŠTU

(Objavljeno u "Sl. glasnik RS", br. 6 od 26 januara 2009, 8/09, 32/10, 78/11)

I. OSNOVNE ODREDBE

Član 1.

Ovom uredbom uređuju se opšti uslovi za emisiju i prodaju kratkoročnih državnih hartija od vrednosti na primarnom tržištu i određeni elementi primarnog tržišta državnih hartija od vrednosti.
Odredbe ove uredbe primenjuju se i na prodaju na primarnom tržištu državnih hartija od vrednosti o čijem emitovanju odlučuje Vlada, ako je njihov rok dospeća do 365 dana.

Član 2.

Pojedini izrazi, upotrebljeni u ovoj uredbi imaju sledeće značenje:
1) Državne hartije od vrednosti (u daljem tekstu: državne hartije) su finansijski instrumenti čija je vrednost iskazana u domaćoj valuti, o čijoj emisiji, u skladu sa zakonom, odlučuje Vlada ili ministar nadležan za poslove finansija (u daljem tekstu: ministar finansija), koje se izdaju, prenose i evidentiraju u obliku elektronskog zapisa u informacionom sistemu Centralnog registra, depoa i kliringa hartija od vrednosti a.d. Beograd (u daljem tekstu: Centralni registar), čime se potvrđuje vlasništvo Republike Srbije;
2) Kratkoročne državne hartije su hartije od vrednosti sa rokom dospeća do jedne godine, o čijem emitovanju odlučuje ministar finansija, osim u slučaju kada datum dospeća pada u narednu budžetsku godinu, kada o emitovanju odlučuje Vlada;
3) Aukcijska platforma Trezora je jedinstveni informacioni sistem Ministarstva finansija - Uprave za trezor (u daljem tekstu: Trezor), kojim se obezbeđuje podrška primarnoj trgovini državnim hartijama, elektronski pristup ovlašćenim finansijskim institucijama (ovlašćenim učesnicima) i direktno učestvovanje na aukcijama državnih hartija prema aukcijskom kalendaru;
4) Aukcija je vreme i procedura organizacije primarne prodaje državnih hartija posredstvom aukcijske platforme Trezora, uz učešće ovlašćenih učesnika;
5) Ovlašćeni učesnik je finansijska institucija koja je, u skladu sa zakonom i ovom uredbom, ispunila uslove i propisane kriterijume za direktno učešće na aukcijama državnih hartija posredstvom aukcijske platforme Trezora;
6) Ovlašćeno lice je fizičko lice koje je, pored uslova utvrđenih zakonom i podzakonskim aktima, ispunilo i uslove i kriterijume utvrđene ovom uredbom, a koje je ovlašćeni učesnik ovlastio da u njegovo ime i za njegov račun učestvuje u primarnom trgovanju državnim hartijama preko aukcijske platforme Trezora;
7) Elektronska knjiga naloga jeste elektronska baza podataka formirana od naloga za primarno trgovanje ovlašćenog učesnika preko aukcijske platforme Trezora u skladu sa ovom uredbom;
8) Korisnička aplikacija je klijentski veb orijentisana aplikacija razvijena od strane Trezora za pristup ovlašćenog učesnika sistemu aukcijske platforme Trezora;
9) Nalozi za trgovanje su nalozi koje u skladu sa ovom uredbom ispostavlja ovlašćeni učesnik posredstvom aukcijske platforme Trezora;
10) Konkurentni nalozi za trgovanje su nalozi za kupovinu državnih hartija koji sadrže podatke o količini i ceni po kojoj ovlašćeni učesnik želi da kupi državne hartije;
11) Nekonkurentni nalozi za trgovanje su nalozi za kupovinu državnih hartija koji sadrže samo podatke o količini hartija koje učesnik želi da kupi, bez navođenja cene. Cena po kojoj se vrši isplata nekonkurentnih naloga utvrđuje se na kraju aukcije u skladu sa ovom uredbom;
12) Zaključnica je ugovor o primarnoj kupoprodaji državnih hartija zaključen posredstvom aukcijske platforme Trezora, izrađen u elektronskoj formi;
13) Diskontna stopa je stopa diskontovanja, mera vremenske vrednosti novca, odnosno svođenja budućih novčanih iznosa na sadašnju vrednost;
14) Izvršna diskontna stopa predstavlja najvišu diskontnu stopu, po kojoj je poslednja ponuda prihvaćena, a u skladu sa kojom se utvrđuje jedinstvena prodajna cena za celu seriju državnih hartija (za metodu jedinstvene cene), odnosno najvišu diskontnu stopu od svih prihvaćenih diskontnih stopa, na osnovu kojih se određuju diskontne stope po kojima se nalozi realizuju (za metodu višestruke cene);
15) Finansijska institucija je banka, društvo za osiguranje, brokersko-dilersko društvo, penzioni fond i investicioni fond iz člana 2. stav 1. tačka 7) Zakona o javnom dugu ("Službeni glasnik RS", broj 61/05);
16) Vremenski plan održavanja aukcije predstavlja utvrđene vremenske intervale u kojima se obavljaju pojedine faze trgovanja na aukciji, a koji se objavljuje u javnom pozivu za aukciju;
17) Otkup pre roka dospeća predstavlja otkup državnih hartija pre njihovog dospeća. Otkup se vrši na osnovu rešenja Vlade, odnosno ministra finansija ili lica koje on ovlasti, i to ukoliko je takva mogućnost predviđena u aktu o emisiji. Uprava za javni dug objavljuje javni poziv za otkup državnih hartija pre roka dospeća;
18) Smart kartica je identifikaciona kartica kojom se vrši pristup i korišćenje aukcijske platforme Trezora;
19) Otkupni okvir predstavlja definisani period u kojem Uprava za javni dug vrši otkup državnih hartija pre roka njihovog dospeća.

Član 3.

Emitovanje državnih hartija vrši se u okviru limita utvrđenog Zakonom o budžetu Republike Srbije.
Cena državnih hartija iz naloga za trgovanje iskazuje se po diskontnoj stopi koja je sastavni deo akta o emisiji državnih hartija i javnog poziva.
Iznos diskontovane cene državnih hartija od vrednosti po komadu izračunava se na godišnjem nivou, po formuli:
nominalna vrednost
Diskontovana cena = -------------------------------
broj dana
1+(diskontna stopax---------)
360
Diskontna stopa iskazuje se sa četiri decimale.
Ukupna diskontovana vrednost ponude predstavlja proizvod diskontovane cene navedene u nalogu i količine državnih hartija koje učesnik na aukciji namerava da kupi.

Član 4.

U postupku emitovanja i primarne prodaje državnih hartija Uprava za javni dug organizuje aktivnosti u vezi sa emitovanjem i primarnom prodajom državnih hartija u ime i za račun Republike Srbije i objavljuje informacije o rezultatima prodaje. U tom cilju uvodi se i organizuje primarno tržište zasnovano na sistemu aukcija radi prodaje državnih hartija.

Član 5.

Učesnici na primarnom tržištu državnih hartija mogu biti:
1) Uprava za javni dug;
2) ovlašćeni učesnici na primarnom tržištu.
Svi ostali investitori aukcijskoj platformi Trezora mogu pristupiti preko ovlašćenih učesnika.

II. OVLAŠĆENI UČESNICI I OVLAŠĆENA LICA

Član 6.

Ovlašćeni učesnik koji posredstvom aukcijske platforme Trezora učestvuje u distribuciji državnih hartija mora da:
1) poseduje potrebnu licencu za obavljanje poslova na finansijskom tržištu;
2) poseduje tehničke uslove za komunikaciju sa elektronskom aukcijskom platformom (klijentsku radnu stanicu - personalni računar sa odgovarajućim