ZAKON

O TRŽIŠTU VRIJEDNOSNIH PAPIRA

(Objavljeno u "Narodnim novinama", br. 84 od 17 srpnja 2002, 138/06)

DIO PRVI

GlavaI.

OPĆE ODREDBE

Članak 1.

Ovim se Zakonom uređuju ovlaštenja Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga u postupku nadzora, postupak izdavanja vrijednosnih papira, poslovi s vrijednosnim papirima i osobe ovlaštene za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, uvjeti za organizirano javno trgovanje vrijednosnim papirima, zaštita ulagatelja i nositelja prava iz vrijednosnih papira, nematerijalizirani vrijednosni papiri te ustrojstvo i ovlaštenja središnje depozitarne agencije, burzi i uređenih javnih tržišta.

Značenje pojedinih izraza

Članak 2.

Pojedini izrazi upotrijebljeni u ovom Zakonu imaju ova značenja:
1) "vrijednosni papir" označava dionice, obveznice, trezorske zapise, blagajničke zapise, komercijalne zapise, certifikate o depozitu i druge vrijednosne papire izdane u seriji,
2) "vrijednosni papiri izdani u seriji" označava vrijednosne papire istog izdavatelja, izdane istodobno i koji daju ista prava,
3) "dužnički vrijednosni papiri" označava obveznice, trezorske zapise, blagajničke zapise, komercijalne zapise, certifikate o depozitu, i druge vrijednosne papire iz kojih obveza glasi u novcu,
4) "kratkoročni vrijednosni papiri" označava dužničke vrijednosne papire s rokom dospijeća do godine dana,
5) "Agencija" označava Hrvatsku agenciju za nadzor financijskih usluga čije nadležnosti i djelokrug rada su propisani Zakonom o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga.
6) "ovlaštena društva" označavaju brokerska društva i banke, koji su za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima dobili dozvolu Agencije,
7) "javna ponuda vrijednosnih papira" je poziv na upis vrijednosnih papira upućen neodređenom broju osoba putem sredstava javnog priopćavanja,
8) "privatna ponuda vrijednosnih papira" označava izdavanje vrijednosnih papira u kojem je poziv na upis vrijednosnih papira upućen samo institucionalnim ulagateljima, ili izdavateljevim dioničarima ili zaposlenicima, te do 20 vanjskih ulagatelja,
9) "institucionalni ulagatelj" označava domaći ili strani investicijski fond, mirovinski fond, banku, brokersko društvo, osiguravajuće društvo te pravnu osobu kojoj status institucionalnog ulagatelja u skladu s odredbom članka 102. stavka 3. ovoga Zakona odobri Agencija,
10) "vanjski ulagatelj" označava osobu koja nije dioničar ni zaposlenik izdavatelja niti je institucionalni ulagatelj, a može biti domaća ili strana fizička ili pravna osoba,
11) "izdavanje vrijednosnih papira" označava izdavanje vrijednosnih papira javnom ili privatnom ponudom vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj ili u inozemstvu,
12) "inozemni izdavatelj" označava izdavatelja vrijednosnih papira čije je sjedište registrirano izvan Republike Hrvatske,
13) "inozemno brokersko društvo" označava društvo koje je osnovano i čije je sjedište registrirano izvan Republike Hrvatske i koje je od strane nadležnog tijela ovlašteno za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima,
14) "dogovorna transakcija" označava transakciju dužničkim vrijednosnim papirima između dva institucionalna ulagatelja koju obavljaju u svoje ime i za svoj račun izvan burze ili uređenoga javnog tržišta,
15) "vlasnička pozicija" označava količinu vrijednosnih papira koje se vode na računu vrijednosnih papira.
16) "kvalificirani udjel" označava izravno ili neizravno ulaganje na temelju kojeg ulagatelj stječe 10 ili više posto udjela u kapitalu ili glasačkim pravima u brokerskom društvu, burzi ili središnjoj depozitarnoj agenciji odnosno ulaganje manje od 10 posto ukoliko postoji utjecaj na upravljanje brokerskim društvom, burzom ili središnjom depozitarnom agencijom,
17) "blok transakcija" označava transakciju vrijednosnim papirima između dva ovlaštena društva koju obavljaju u svoje ime i za svoj račun ili u svoje ime i za račun nalogodavca, kroz sustav burze ili uređenog javnog tržišta, a čija su obilježja određena pravilima burze ili uređenog javnog tržišta,
18) izvedenica" označava instrument trgovanja čiji su bitni sastojci izvedeni iz vrijednosnih papira, indeksa, valute, kamatne stope ili energenata, a kojim se utvrđuje pravo ili obveza kupnje ili prodaje određenog vrijednosnog papira, valute, indeksa, kamatne stope ili energenta, neovisno vrši li se namira u novcu ili isporukom predmeta kupnje ili prodaje.

GlavaII.

NADZORNE MJERE AGENCIJE

Ustrojstvo Agencije

Članak 3.

(1) Agencija je pravna osoba s javnim ovlastima koja samostalno i neovisno obavlja poslove u okviru djelokruga i nadležnosti određenih ovim Zakonom, za što odgovara Hrvatskom saboru.
(2) Sjedište Agencije je u Zagrebu.
(3) Agencija ima stručne službe i odjele.
(4) Na zaposlene u stručnim službama i odjelima primjenjuju se opći propisi o radu.
(5) Unutarnje ustrojstvo i poslovanje Agencije uređeni su Statutom, na koji suglasnost daje Vlada Republike Hrvatske.

Članovi Agencije

Članak 4.

(1) Agencija se sastoji od pet članova, od kojih je jedan predsjednik Agencije.
(2) Predsjednika i ostale članove Agencije imenuje i razrješava dužnosti Hrvatski sabor na prijedlog Vlade Republike Hrvatske.
(3) Predsjednik zastupa Agenciju i rukovodi njezinim radom.
(4) Zamjenika predsjednika imenuje predsjednik Agencije između ostalih članova.

Uvjeti za imenovanje i trajanje mandata

Članak 5.

(1) Članom Agencije može biti imenovan državljanin Republike Hrvatske koji ima visoku stručnu spremu, deset godina radnog staža u struci, odgovarajuće stručno znanje te da je dostojan biti član Agencije.
(2) Članovi Agencije imenuju se na razdoblje od šest godina od dana imenovanja i mogu biti imenovani ponovno.
(3) Članovi Agencije dužnost obnašaju profesionalno.
(4) Članovi Agencije su obvezni ponašati se tako da ne umanjuju svoj ugled ili ugled Agencije te da ne dovedu u pitanje svoju samostalnost i neovisnost pri donošenju odluka i samostalnost Agencije.
(5) Zabranjen je svaki oblik utjecaja na rad Agencije koji bi mogao dovesti u pitanje njezinu samostalnost i neovisnost, a napose uporaba javnih ovlasti i sredstava javnog priopćavanja, te uopće javnog istupanja u namjeri da se utječe na rad Agencije.

Članak 6.

(1) Za vrijeme obnašanja dužnosti članovi Agencije imaju pravo na plaću i ostala materijalna prava sukladno općim aktima Agencije.
(2) Članovi Agencije ovlašteni su pisati i objavljivati stručne ili znanstvene radove i sudjelovati u radu stručnih ili znanstvenih skupova.
(3) Članovi Agencije i zaposlenici u stručnim službama i odjelima ne mogu biti članovi uprave, nadzornih odbora ni drugih tijela izdavatelja vrijednosnih papira.
(4) Godinu dana nakon razrješenja s dužnosti članovi Agencije ne mogu se zaposliti u brokerskim društvima ni u društvima za upravljanje investicijskim fondovima.
(5) Članovi Agencije imaju pravo na naknadu u visini posljednje plaće isplaćene u mjesecu prije razrješenja, do novog zaposlenja, a najdulje godinu dana od dana prestanka obnašanja dužnosti.

Članak 7.

(1) Hrvatski sabor može razriješiti dužnosti člana Agencije prije isteka mandata na prijedlog Vlade Republike Hrvatske ako:
1. to sam zahtijeva,
2. trajno izgubi sposobnost obavljanja dužnosti,
3. počini kazneno djelo protiv imovine, sigurnosti platnog prometa i poslovanja, službene dužnosti ili kazneno djelo propisano ovim Zakonom,
4. povrijedi obvezu čuvanja službene tajne u vezi s obavljanjem dužnosti,
5. obavlja službu, poslove ili aktivnosti koji su nespojivi s dužnošću člana Agencije,
6. bez opravdanog razloga ne obavlja dužnost člana Agencije kroz dulje vrijeme.
(2) O postojanju razloga za razrješenje člana Agencije prije isteka mandata Agencija je obvezna izvijestiti predsjednika Vlade Republike Hrvatske.
(3) Prije donošenja odluke o razrješenju članu Agencije mora se omogućiti da se izjasni o razlozima razrješenja.

Donošenje odluka

Članak 8.

(1) Odluke o svim općim i pojedinačnim aktima Agencija donosi na sjednicama većinom od najmanje tri glasa, a član Agencije ne može biti suzdržan od glasovanja.
(2) Tri člana Agencije čine kvorum, a svakoj sjednici Agencije obvezno prisustvuje predsjednik, odnosno u njegovoj odsutnosti njegov zamjenik.
(3) Opće akte Agencija prije stupanja na snagu objavljuje u "Narodnim novinama".
(4) Pojedinačne akte Agencija objavljuje u "Narodnim novinama" nakon njihove konačnosti.
(5) Kada Agencija ocijeni da objavljivanje pojedinačnog akta ne bi bitno utjecalo na izdavanje ili trgovanje vrijednosnim papirima ili na zaštitu ulagatelja, takav akt nije dužna objaviti, a može objaviti samo njegovu izreku.

Izvješćivanje

Članak 9.

(1) Agencija je dužna jednom godišnje za proteklu kalendarsku godinu podnijeti Vladi Republike Hrvatske i Hrvatskom saboru izvješće o svom radu i o stanju na tržištu vrijednosnih papira u Republici Hrvatskoj.
(2) Na zahtjev Vlade Republike Hrvatske Agencija je dužna izvješće podnijeti i za razdoblje kraće od godine dana.

Financiranje

Članak 10.

(1) Agencija se financira iz sredstava državnog proračuna Republike Hrvatske i vlastitih prihoda od naknada koje Agencija naplaćuje.
(2) Prihodi od administrativnih pristojbi koje Agencija naplaćuje prihod su državnog proračuna Republike Hrvatske.
(3) Vrstu i visinu naknada iz stavka 1. ovoga članka i administrativnih pristojbi iz stavka 2. ovoga članka Agencija propisuje pravilnikom.
(4) U državnom proračunu Republike Hrvatske svake se proračunske godine osiguravaju sredstva za zapošljavanje, rad i obrazovanje te ispunjenje tehničkih i drugih uvjeta neophodnih za rad Agencije.
(5) Za obveze Agencije odgovara Republika Hrvatska.

Odgovornost za štetu

Članak 11.

Članovi i zaposlenici Agencije ne odgovaraju za štetu koja nastane prilikom obavljanja dužnosti u okviru ovoga Zakona, osim ako se dokaže da su određenu radnju učinili ili propustili učiniti namjerno ili grubom nepažnjom.

Djelokrug i nadležnost Agencije

Članak 12.

Agencija u obavljanju svojih javnih ovlasti:
1. donosi propise o provedbi ovoga i drugih zakona kada je zakonom za to ovlaštena,
2. nadgleda poštivanje pravila uobičajene trgovine i lojalne utakmice u trgovini vrijednosnim papirima,
3. obavlja nadzor poslovanja burzi, uređenih javnih tržišta, ovlaštenih društava, izdavatelja vrijednosnih papira, investicijskih i privatizacijskih investicijskih fondova, društva za upravljanje investicijskim i privatizacijskim investicijskim fondovima, brokera, investicijskih savjetnika, institucionalnih ulagatelja, središnje depozitarne agencije, sukladno ovom Zakonu, Zakonu o postupku preuzimanja dioničkih društava, Zakonu o investicijskim fondovima, Zakonu o privatizacijskim investicijskim fondovima, propisa donesenim na temelju navedenih zakona, kao i drugih zakonskih propisa koji reguliraju predmetnu materiju,
4. nalaže mjere za otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti,
5. izdaje i oduzima dozvole, odobrenja i suglasnosti kada je za to ovlaštena zakonom,
6. organizira, poduzima i nadgleda mjere kojima se osigurava učinkovito funkcioniranje tržišta vrijednosnih papira i zaštitu ulagatelja,
7. vodi knjige i registre u skladu s odredbama ovoga Zakona,
8. pokreće inicijativu za donošenje zakona i drugih propisa iz područja izdavanja vrijednosnih papira i trgovanja vrijednosnim papirima, primjedbe i prijedloge zakona i drugih propisa iz ovog područja, sudjeluje u pripremanju drugih zakona i propisa koji su od interesa za sudionike tržišta vrijednosnih papira, informira javnost o načelima na kojima djeluje tržište vrijednosnih papira,
9. propisuje obvezni sadržaj informacija koje su izdavatelji prilikom izdavanja vrijednosnih papira javnom ponudom dužni objaviti,
10. propisuje opće uvjete koje moraju zadovoljiti svi koji se profesionalno bave trgovanjem vrijednosnim papirima,
11. poduzima ostale mjere i obavlja druge poslove u skladu sa zakonskim ovlaštenjima,
12. daje mišljenja u svezi s provedbom ovoga Zakona, Zakona o postupku preuzimanja dioničkih društava, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, kao i propisima donesenim na temelju navedenih zakona, a na zahtjev stranaka u postupku ili osoba koje dokažu svoj pravni interes.

Međusobna suradnja nadzornih tijela

Članak 13.

(1) Agencija i tijela odgovorna za nadzor ostalih financijskih institucija u Republici Hrvatskoj moraju na zahtjev pojedinačnoga nadzornog tijela dostaviti tom tijelu sve podatke i informacije o nadziranoj osobi potrebne u postupku provođenja nadzora te u postupku povezanom s izdavanjem odobrenja.
(2) Nadzorna tijela iz stavka 1. ovoga članka moraju se međusobno obavještavati o nepravilnostima koje utvrde tijekom obavljanja nadzora, ako su ti nalazi bitni za rad drugoga nadzornog tijela.
(3) Agencija surađuje i razmjenjuje informacije iz ovoga članka sa srodnim institucijama država članica Europske unije koje su potrebne u postupku obavljanja nadzora te u postupku povezanom s izdavanjem odobrenja.
(4) Razmjena podataka i informacija dobivenih na temelju odredbi ovoga članka nadzorna tijela ne smiju učiniti dostupnima neovlaštenim osobama.
(5) Razmjena podataka i informacija utvrđenih ovim člankom ne smatra se odavanjem poslovne tajne.

Ovlaštenja Agencije u provođenju postupka nadzora

Članak 14.

(1) Agencija obavlja nadzor analizom i uvidom u financijska i poslovna izvješća, poslovnu dokumentaciju te ostale podatke i evidencije koje su nadzirane osobe obvezne voditi ili Agenciji dostavljati prema odredbama ovoga Zakona, Zakona o Hrvatskoj agenciji za nadzor financijskih usluga ("Narodne novine", br. 140/05.) i propisima donesenim na temelju tih zakona, kao i uzimanjem izjava i očitovanja od odgovornih osoba i ostalih zaposlenika u nadziranoj pravnoj osobi, kao i od drugih fizičkih osoba koje imaju saznanja od interesa za nadzor.
(2) Nadzor iz stavka 1. ovoga članka obavljaju ovlaštenici po zaposlenju analizom dostavljene dokumentacije ili ovlaštene osobe Agencije neposrednim nadzorom u prostorijama nadzirane osobe ili pravne osobe s kojom je nadzirana osoba izravno ili neizravno, poslovno, upravljački ili kapitalno povezana, uvidom u dokumentaciju.
(3) Nadzirane osobe obvezne su ovlaštenim osobama Agencije, nakon što one nadziranoj osobi uruče odluku o pokretanju postupka nadzora, omogućiti pristup u poslovne prostorije, osigurati odgovarajuće prostorije i osoblje, dati na uvid i dostaviti traženu dokumentaciju i isprave, dati izjave i očitovanja, te osigurati druge uvjete potrebne za obavljanje nadzora.
(4) Dokumentaciju i poslovne knjige iz stavka 1. ovoga članka, vrijednosne papire, novac ili predmete koji mogu poslužiti kao dokaz u kaznenom ili prekršajnom postupku, ovlaštene osobe Agencije mogu, uz izdavanje potvrde, privremeno oduzeti, ali samo do pokretanja tih postupaka, kada ih predaju tijelu nadležnom za vođenje postupka.

Nadzorne mjere

Članak 15.

(1) Nadzornim mjerama nalaže se otklanjanje utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti te poduzimanje aktivnosti nužnih za njihovo otklanjanje.
(2) U slučaju utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti Agencija će rješenjem naložiti poduzimanje radnji koje pridonose uspostavljanju zakonitosti i usklađivanju rada sa zakonima i drugim propisima, odnosno izreći odgovarajući mjeru propisanu ovim Zakonom.
(3) (Brisan)
(4) Kada utvrdi nezakonitosti i nepravilnosti kojima se ugrožava funkcioniranje tržišta kapitala , položaj i interesi pojedinih sudionika na tržištu kapitala ili postoji mogućnost nanošenja velike štete Agencija će:
1. poništiti transakciju sklopljenu na burzi, uređenom javnom tržištu ili drugim pravnim poslom, ako se utvrdi da su jedan ili više elementa transakcije pogrešni ili ukazuju na kršenje odredbi ovoga Zakona,
2. obustaviti sve radnje prijenosa vlasništva s računa prenositelja na račun stjecatelja kod središnje depozitarne agencije ili u knjizi dionica izdavatelja ,
3. naložiti izmjenu, dopunu ili suspendirati primjenu, odredbi općih ili pojedinačnih akata burze, uređenoga javnog tržišta i središnje depozitarne agencije, odnosno naložiti izradu novih općih i pojedinačnih akata, u slučajevima kada Agencija utvrdi da je to potrebno radi osiguranja učinkovitog funkcioniranja tržišta kapitala i zaštite sudionika,
4. oduzeti ovlaštenom društvu upravljanje vlasničkom pozicijom računa vrijednosnih papira, kada Agencija utvrdi da je istom raspolagao suprotno uputama vlasnika nematerijaliziranih vrijednosnih papira,
5. zabraniti raspolaganje imovinom ovlaštenog društva,
6. izreći javnu opomenu sudionicima tržišta kapitala kao i javno objaviti sve poduzete mjere i sankcije koje su izrečene sudionicima tržišta kapitala zbog povrede ovoga Zakona,
7. naložiti provođenje izvanredne revizije poslovanja ovlaštenog društva,
8. imenovati posebnu upravu brokerskog društva, burze, uređenog javnog tržišta ili središnje depozitarne agencije,
9. naložiti druge mjere koje su potrebne za uklanjanje posljedica koje su nastale izvršenjem ili propuštanjem radnji od strane sudionika na tržištu kapitala.
(5) U slučajevima kršenja ovoga Zakona i pravilnika donesenih na temelju ovoga Zakona, ili u slučajevima kada je neizvjestan nastavak poslovanja nadzirane osobe rješenjem Agencije mogu se naložiti posebne mjere i to:
1. zabrana obavljanja pojedinih poslova iz ovoga Zakona za koje odobrenje daje Agencija,
2. oduzimanje odobrenja za rad.

POSEBNA UPRAVA

Članak 15.a

(1) Agencija donosi odluku o uspostavljanju posebne uprave koja se upisuje u sudski registar.
(2) Odlukom iz stavka 1. ovoga članka, Agencija će odrediti rok trajanja posebne uprave koji ne smije biti dulji od godine dana.
(3) Odlukom iz stavka 1. ovoga članka, Agencija će imenovati jednog ili više posebnih upravitelja koji su članovi posebne uprave te odrediti vrstu i opseg poslova koje obavljaju.
(4) Odluka iz stavka 1. ovoga članka dostavlja se osobi nad kojom je uspostavljena posebna uprava i posebnom upravitelju, a stupa na snagu trenutkom uručenja posebnom upravitelju.

Članak 15.b

Član posebne uprave iz članka 15.a stavka 2. ovoga Zakona može biti samo osoba uz uvjet da:
- nije u sukobu interesa s osobom nad kojom se provodi posebna uprava, niti s korisnikom usluga te osobe,
- nema kvalificirani udjel u osobi nad kojom se provodi posebna uprava ili s njom povezanom osobom,
- u posljednje tri godine nije sudjelovala u postupku revizije nad osobom nad kojom se provodi posebna uprava.

Članak 15.c

(1) Posebna uprava poduzima mjere s ciljem:
a) utvrđivanja svih nedostataka u poslovanju osobe nad kojom je uspostavljena posebna uprava, i
b) osiguranja zaštite prava korisnika usluga osobe nad kojom je uspostavljena posebna uprava.
(2) Posebna uprava će u razumnom roku sazvati glavnu skupštinu, odnosno članove društva nad kojim se provodi posebna uprava, s prijedlogom:
- imenovanja novih osoba u tijela koje bira glavna skupština, odnosno članovi društva te određivanja mjera u cilju otklanjanja utvrđenih nezakonitosti i nepravilnosti u poslovanju, ili
- pokretanja postupka stečaja ili likvidacije društva.

(3) Posebna uprava dužna je jedanput mjesečno sastaviti i predati Agenciji izvješće o svom radu.

(4) Troškovi provođenja posebne uprave podmiruju se iz imovine društva nad kojim se provodi posebna uprava, a ukoliko su ta sredstva nedovoljna iz sredstava Agencije.

Članak 15.d

(1) Članovi uprave pravne osobe nad kojom je uspostavljena posebna uprava, dužni su posebnoj upravi bez odgađanja omogućiti pristup cjelokupnoj poslovnoj i drugoj dokumentaciji te napraviti izvješće o primopredaji.
(2) Članovi uprave pravne osobe nad kojom je uspostavljena posebna uprava dužni su potpuno i istinito posebnoj upravi dati sva objašnjenja ili dodatna izvješća o poslovanju.

Članak 16.

Kada Agencija utvrdi postojanje osnovane sumnje o počinjenom kaznenom djelu ili prekršaju, podnosi odgovarajuću prijavu nadležnom tijelu.

SPRJEČAVANjE SUKOBA INTERESA U POSTUPCIMA PRED AGENCIJOM

Članak 16.a

(1) Nadzirane osobe, stranke koje sudjeluju u postupcima pred Agencijom, njihovi pravni zastupnici, opunomoćenici i savjetnici te savjetnici tijela državne i javne vlasti, dužni su bez odgode obavijestiti Agenciju o svakom sukobu interesa u smislu preuzimanja zastupanja drugih pravnih i fizičkih osoba u postupcima protiv Agencije.
(2) Obavijest iz stavka 1. ovoga članka obavezno sadrži podatke o zastupanoj osobi, predmetu spora i vrijednosti predmeta spora.
(3) Agencija je ovlaštena obavijest iz stavka 2. ovoga članka javno objaviti.

Članak 17.

(1) Na postupke koje u okviru nadležnosti provodi Agencija primjenjuju se odredbe Zakona o općem upravnom postupku, ako zakonom nije drukčije propisano.
(2) Akti Agencije su konačni i protiv njih se može pokrenuti upravni spor.

Obveza čuvanja službene tajne

Članak 18.

(1) Članovi Uprave Agencije, zaposlenici i suradnici dužni su čuvati informacije koje saznaju pri obnašanju svojih obveza ili obavljanju zadaća u Agenciji ili na drugi način i to od bilo koje osobe, osim ako zakonom za pojedini slučaj nije drukčije propisano. Takve se informacije smatraju službenom tajnom.
(2) Osobe iz stavka 1. ovoga članka ne smiju davati savjete glede trgovine vrijednosnim papirima i ulaganja u vrijednosne papire, niti davati mišljenja o povoljnosti ili nepovoljnosti stjecanja ili otuđenja vrijednosnih papira.
(3) Zabrana aktivnosti navedenih u stavcima 1. i 2. ovoga članka prestaje nakon isteka roka od šest mjeseci od dana prestanka obavljanja dužnosti ili zadaća u Agenciji.
(4) Kad god steknu ili otuđe vrijednosne papire, članovi i zaposlenici Agencije obvezni su to objaviti dostavom te informacije HINI i sredstvima javnog priopćavanja u roku od dva dana od dana stjecanja odnosno otuđenja, te su pri tom obvezni navesti vrstu vrijednosnog papira, izdavatelja, datum i pravnu osnovu stjecanja ili otuđenja.
(5) Obveza iz stavka 4. ovoga članka odnosi se i na stjecanja i otuđenja vrijednosnih papira od strane bračnog druga, djeteta, posvojenika, roditelja ili usvojitelja i drugih osoba koje s članom, odnosno zaposlenikom žive u zajedničkom domaćinstvu, te na stjecanja i otuđenja od strane pravnih osoba u kojima ove osobe imaju većinski udjel, a rok za prijavu počinje teći od dana kada je zaposlenik, predsjednik ili član Agencije saznao ili mu prema okolnostima slučaja nije mogla ostati nepoznata činjenica stjecanja, odnosno otuđenja.

Dostavljanje podataka Agenciji

Članak 19.

(1) Obavijesti i podaci koji se obavezno objavljuju u skladu s odredbama ovoga Zakona, Zakona o preuzimanju dioničkih društava, Zakona o investicijskim fondovima, Zakona o privatizacijskim investicijskim fondovima, moraju prije objavljivanja biti dostavljeni Agenciji.
(2) Agencija može od nadziranih osoba zahtijevati dostavljanje i drugih obavijesti i podataka, pored onih iz stavka 1. ovoga članka, u kojem slučaju će odrediti način i rok za njihovo dostavljanje.

GlavaIII.

KVALIFICIRANI UDJEL

ODOBRENjE ZA STJECANjE KVALIFICIRANOG UDJELA

Članak 19.a

(1) Za stjecanje dionica ili poslovnog udjela brokerskog društva, burze ili središnje depozitarne agencije na temelju kojeg osoba posredno ili neposredno stječe kvalificirani udjel u brokerskom društvu, burzi ili središnjoj depozitarnoj agenciji (u daljnjem tekstu: imatelj kvalificiranog udjela) prethodno je potrebno odobrenje Agencije (u daljnjem tekstu: odobrenje za stjecanje kvalificiranog udjela).
(2) Imatelj kvalificiranog udjela dužan je za svako daljnje stjecanje dionica ili poslovnog udjela brokerskog društva, burze ili središnje depozitarne agencije na osnovi kojih stječe ili prelazi 20%, 33%, 50% ili 75% udjela u glasačkim pravima ili kapitalu prethodno zatražiti odobrenje Agencije.
(3) Ako osoba koja je dobila odobrenje iz stavka 1. ili 2. ovoga članka namjerava otuđiti svoje dionice ili poslovni udjel tako da bi se uslijed toga njezin udio smanjio ispod granice za koju je dobila odobrenje, mora o tome prethodno obavijestiti Agenciju.
(4) Agencija propisuje način obavještavanja iz stavka 3. ovoga članka.
(5) Odobrenje iz stavka 1. ili 2. ovoga članka prestaje važiti ako osoba u roku 6 mjeseci od izdavanja odobrenja Agencije ne stekne dionice ili poslovne udjele na koje se odobrenje odnosi.

ODLUČIVANjE O ODOBRENjU ZA STJECANjE KVALIFICIRANOG UDJELA

Članak 19.b

(1) Zahtjevu za izdavanje odobrenja za stjecanje kvalificiranog udjela osoba koja želi steći kvalificirani udjel mora priložiti:
1. za dioničare - pravne osobe koji su imatelji kvalificiranih udjela:
- izvod iz sudskog registra, odnosno drugog odgovarajućeg javnog registra,
- ako je dioničar dioničko društvo uz navedeno treba priložiti i izvadak dioničara iz registra dionica, odnosno ako dionice glase na ime donosioca, onda ovjereni prijepis javnobilježničke isprave o popisu prisutnih na posljednjoj skupštini, za dioničare koji su strane pravne osobe isprave je nužno priložiti u ovjerenom prijevodu,
- financijske izvještaje za posljednje dvije poslovne godine,
2. popis osoba koje su povezane s imateljima kvalificiranih udjela te opisom načina povezanosti,
(2) Agencija će odbiti izdavanje odobrenja za stjecanje kvalificiranog udjela ako iz podataka kojima raspolaže proizlazi:
- da bi zbog pravnog, odnosno financijskog položaja budućeg imatelja kvalificiranog udjela, odnosno zbog djelatnosti ili poslova koje obavlja budući imatelj kvalificiranog udjela ili s njime povezane osobe, odnosno zbog postupaka koje su budući imatelj kvalificiranog udjela ili s njime povezane osobe činili, moglo biti ugroženo poslovanje brokerskog društva, burze ili središnje depozitarne agencije,
- da bi zbog djelatnosti ili poslova koje obavlja budući imatelj kvalificiranog udjela odnosno s njime povezane osobe, odnosno zbog načina povezanosti među ovim osobama moglo biti onemogućeno odnosno bitno otežano obavljanje nadzora nad brokerskim društvom, burzom ili središnjom depozitarnom agencijom.
(3) Agencija će odbiti izdavanje odobrenja za stjecanje kvalificiranog udjela inozemnom budućem imatelju kvalificiranog udjela ako bi, uzimajući u obzir propise države te osobe, odnosno uzimajući u obzir praksu države te osobe glede primjene i izvršavanja tih propisa, obavljanje nadzora sukladno ovom Zakonu moglo biti onemogućeno, odnosno bitno otežano.

PRAVNE POSLjEDICE STJECANjA BEZ ODOBRENjA

Članak 19.c

(1) Osoba koja stekne ili posjeduje dionice ili poslovne udjele u suprotnosti s odredbom članka 19.a stavka 1., odnosno 2. ovoga Zakona nema pravo glasa odnosno sudjelovanja u upravljanju brokerskim društvom, burzom ili središnjom depozitarnom agencijom na temelju dionica ili poslovnih udjela koje je pribavila na taj način.
(2) Pravo glasa iz stavka 1. ovoga članka, za vrijeme dok imatelj na temelju dionica ili poslovnog udjela koje je stekao u suprotnosti s odredbom članka 19a. stavka 1. odnosno 2. ovoga Zakona nema pravo glasa, pribraja se pravu glasa drugih dioničara ili članova brokerskog društva, burze ili središnje depozitarne agencije razmjerno njihovom udjelu u temeljnom kapitalu na način da imatelj u glasovanju sudjeluje samo s udjelom dionica ili poslovnim udjelom kojima ne krši odredbu članka 19.a stavka 1. odnosno 2. ovoga Zakona.

DIO DRUGI

GlavaI.

IZDAVANjE VRIJEDNOSNIH PAPIRA

Obveza izrade prospekta

Članak 20.

(1) Kad izdaje vrijednosne papire u Republici Hrvatskoj, izdavatelj je obvezan objaviti prospekt (javna ponuda) ili potencijalnim ulagateljima dostaviti prospekt izdanja vrijednosnih papira (privatna ponuda). Pored poziva na upis vrijednosnih papira, prospekt obvezno sadrži cjelovitu, točnu i objektivnu informaciju o imovini i obvezama, gubitku ili dobitku, financijskom položaju i perspektivama izdavatelja, svrsi prikupljanja sredstava, čimbenicima rizika te o pravima koja daju vrijednosni papiri na koje se odnosi prospekt, na temelju koje potencijalni ulagatelj može objektivno procijeniti izglednost i rizike ulaganja i donijeti odluku o ulaganju.
(2) Ne smatra se izdavanjem vrijednosnih papira izdavanje novih isprava o vrijednosnim papirima umjesto onih koje su oglašene nevažećim.

Obvezni sadržaj prospekta

Članak 21.

(1) Prospekt obvezno sadrži:
A) podatke o vrijednosnim papirima na koje se odnosi prospekt te o načinu i uvjetima njihovog izdavanja, i to:
1. naznaku vrste i opis karakteristika vrijednosnih papira, njihov ukupan broj i opis prava sadržanih u takvim vrijednosnim papirima,
2. dan otvaranja i razdoblje trajanja upisa i uplate,
3. opis načina rasporeda vrijednosnih papira ako ih bude upisano više od količine koja se izdaje,
4. naziv, sjedište i poslovnu adresu agenta izdanja,
5. naziv, sjedište i poslovne adrese osoba koje garantiraju za obveze izdavatelja po vrijednosnom papiru,
6. nazive i adrese institucija preko kojih izdavatelji podmiruju financijske obveze prema vlasnicima vrijednosnih papira,
7. cijenu ili način određivanja cijene vrijednosnih papira,
8. postupak izvršavanja prava prvenstva prilikom upisa i uplate,
9. svrhu za koju izdavatelj namjenjuje prikupljena sredstva,
B) podatke o izdavatelju vrijednosnih papira, i to:
1. tvrtku, sjedište, poslovnu adresu, datum osnivanja, pravni oblik, naziv suda kod kojega se vodi registar u koji je upisan te matični broj (MBS) broja upisa u takvu registru,
2. iznos upisanog i/ili odobrenog kapitala te uplaćenog kapitala, podrobnosti o vrijednosnim papirima od kojih se sastoji temeljni kapital, kada se radi o dioničkom društvu, a ako temeljni kapital nije u potpunosti uplaćen, iznos neuplaćenog dijela i razloge zbog kojih nije uplaćen, broj zamjenjivih vrijednosnih papira ili prava na upis vrijednosnih papira koji su izdani te uvjete za njihovu konverziju odnosno upis,
3. podatke o vladajućem društvu ako postoji,
4. popis dioničara koji imaju 5% ili više od ukupnog broja glasova u skupštini izdavatelja i postotak glasova koji svakom pripada,
C) podatke o poslovanju izdavatelja, i to:
1. opis predmeta poslovanja izdavatelja te eventualne izvanredne okolnosti koje su utjecale ili utječu na obavljanje nekih od tih djelatnosti,
2. ovisnost o tuđim patentima, i licencijama ili drugim ugovorima s trećima, kada je to od većeg značenja za poslovanje,
3. podaci o važnijim tekućim investicijama,
4. temeljni podaci o tekućim sudskim ili drugim sporovima ili drugim pravnim postupcima koji mogu značajnije utjecati na financijski položaj izdavatelja,
5. kada su vrijednosni papiri na koje se odnosi prospekt zamjenjivi ili su izdani zajedno s pravima na kupnju ili upis, a izdavatelj vrijednosnih papira na čije stjecanje daju pravo ili u koje se mogu zamijeniti nije izdavatelj vrijednosnih papira na koje se odnosi prospekt, treba navesti i podatke iz ovoga stavka o drugom izdavatelju.
6. čimbenike rizika (čimbenike rizika kojima je izložen izdavatelj, a mogu imati utjecaja na ostvarenje prava iz vrijednosnih papira na koje se odnosi prospekt i na njihovu cijenu na tržištu),
D) podatke o imovini i zaduženosti, financijskom položaju te dobitku i gubitku izdavatelja, i to za posljednje tri godine i za tekuću godinu zaključno s posljednjim tromjesečjem koje prethodi podnošenju zahtjeva za odobrenje prospekta, osim ako izdavatelj postoji kraće vrijeme, i to:
1. vlastite, odnosno konsolidirane financijske izvještaje sukladno propisima o računovodstvu,
2. ime ili tvrtku osobe koja je odgovorna za reviziju financijskih izvješća, a ako je ta osoba odbila obaviti reviziju ili je potpisati ili je u reviziju uključila određena ograničenja te činjenice moraju biti navedene zajedno s razlozima koji su je naveli da tako postupi,
E) podatke o odgovornim osobama izdavatelja, i to:
1. ime i prezime i adresu članova uprave i nadzornog odbora ili drugoga odgovarajućeg tijela izdavatelja te funkcije što ih obnašaju u tim tijelima,
2. ako se prospekt odnosi na dionice, životopise članova uprave i nadzornog odbora ili drugoga odgovarajućeg tijela izdavatelja i primanja koja ostvaruju od izdavatelja,
F) izjavu osoba koje potpisuju prospekt, koja glasi: "Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovog prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose, te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog prospekta nisu izostavljene."
(2) Prospekt potpisuje izdavatelj, odnosno svi članovi uprave i nadzornog odbora ili drugih odgovarajućih tijela izdavatelja. Dovoljno je da prospekt potpiše samo osoba ovlaštena za zastupanje izdavatelja, ili više njih koje zastupaju skupno, ako su u prospektu navedeni razlozi zbog kojih ostali članovi nisu potpisali prospekt. Prospekt mogu potpisati i druge osobe koje su sudjelovale u njegovoj izradi ili u pripremi podataka za prospekt.
(3) U slučaju da član uprave i/ili nadzornog odbora izdavatelja odbije potpisati prospekt o izdavanju vrijednosnih papira, obvezan je svoje razloge odbijanja pisano obrazložiti, a takvo obrazloženje se objavljuje kao sastavni dio prospekta.
(4) U slučaju da osobe iz stavka 3. ovoga članka odbiju dati pisano obrazloženje o razlozima odbijanja potpisivanja prospekta, izdavatelj je tu činjenicu dužan naznačiti u prospektu.
(5) Ako su jedna ili više osoba izdale jamstvo za izvršenje obveza iz vrijednosnih papira na koje se prospekt odnosi, prospekt mora sadržavati podatke iz stavka 1. točke B) ovoga članka i za izdavatelja jamstva.

Odobrenje prospekta

Članak 22.

(1) Prije nego što objavi prospekt ili ga dostavi potencijalnim ulagateljima, izdavatelj je obvezan Agenciji podnijeti zahtjev za odobrenje prospekta. Izdavatelj je obvezan zahtjevu priložiti prospekt, odluku o izdavanju vrijednosnih papira, te druge propisane priloge.
(2) Prospekt ne smije biti objavljen niti dostavljen potencijalnim ulagateljima dok ga Agencija ne odobri.
(3) U postupku po zahtjevu izdavatelja, Agencija ispituje sadrži li prospekt sve podatke navedene u članku 21. ovoga Zakona. Agencija ne ispituje istinitost i potpunost informacija navedenih u prospektu, niti zakonitost odluke o izdavanju vrijednosnih papira i sadržaja drugih priloga.
(4) Agencija će rješenjem odobriti prospekt ako su zahtjevu priloženi svi propisani prilozi i ako prospekt sadrži sve podatke u skladu s odredbom članka 21. ovoga Zakona.
(5) Iznimno od odredbe stavka 4. ovoga članka, ako je postojanje važnih činjenica i okolnosti, koje bi u skladu s odredbama članka 20. i 21. ovoga Zakona nedvojbeno morale biti navedene u prospektu, očito iz zahtjeva ili iz priloga zahtjevu, ili je to općepoznato, ili Agenciji inače poznato i raspolaže pouzdanim dokazima o tome, Agencija će zaključkom pozvati izdavatelja da u tom pogledu dopuni prospekt.
(6) Agencija je obvezna riješiti zahtjev izdavatelja za odobrenje prospekta u roku od 60 dana od dana zaprimanja urednog i potpunog zahtjeva iz stavka 1. ovoga članka.
(7) Agencija pravilnikom propisuje oblik, vrstu i broj primjeraka obveznih priloga uz zahtjev iz stavka 1. ovoga članka, te obvezni sadržaj zahtjeva.

Odgovornost za sadržaj prospekta

Članak 23.

(1) Agencija nije odgovorna za istinitost podataka koje sadrži prospekt. Agencija svojim rješenjem potvrđuje da prospekt sadrži sve zakonom propisane podatke i da može biti objavljen.
(2) Za istinitost i potpunost podataka koje sadrži prospekt neograničeno odgovaraju izdavatelj i osobe za koje se utvrdi da su se prospektom koristile za prikrivanje ili lažno prikazivanje važnih činjenica. Osobe koje su potpisale prospekt odgovaraju za istinitost i potpunost podataka koje sadrži prospekt u granicama onoga što su znale ili mogle znati.

Objavljivanje prospekta

Članak 24.

(1) U roku od 30 dana od dostave rješenja kojim se odobrava prospekt o izdavanju vrijednosnih papira javnom ponudom izdavatelj je obvezan objaviti prospekt, i to kao umetak u jednim dnevnim novinama koje se redovito prodaju na cijelom teritoriju Republike Hrvatske, ili tako da uz poziv na upis vrijednosnih papira u tim dnevnim novinama objavi i mjesta na kojima se prospekt može besplatno dobiti i adresu na kojoj se može besplatno naručiti poštom.
(2) Ako poziv na upis vrijednosnih papira upućuje samo određenim potencijalnim ulagateljima u slučaju privatne ponude, izdavatelj je obvezan u roku od 15 dana prospekt dostaviti tim potencijalnim ulagateljima i nije ga obvezan objaviti.
(3) U slučaju izdanja vrijednosnih papira javnom ponudom, prospekt mora biti dostupan ulagateljima u sjedištu izdavatelja i na svim mjestima na kojima se obavlja upis vrijednosnih papira.
(4) Prospekt mora biti objavljen (javna ponuda) ili potencijalnim ulagateljima dostavljen (privatna ponuda) prije eventualnog preuzimanja obveze na upis i prije upisa vrijednosnih papira. Eventualno preuzimanje obveze na upis ili upis vrijednosnih papira učinjeni prije objave ili dostavljanja prospekta ne obvezuju ulagatelja.
(5) Ako izdavatelj ne objavi prospekt u roku iz stavka 1. ovoga članka ili ga ne dostavi potencijalnim ulagateljima u roku iz stavka 2. ovoga članka, rješenje o odobrenju prospekta iz članka 22. stavka 4. ovoga Zakona prestaje važiti.

Dopuna prospekta

Članak 25.

(1) Svaku činjenicu koja nastane ili za koju izdavatelj sazna nakon što Agencija odobri prospekt pa sve do isteka roka za upis vrijednosnih papira, a po odredbama članka 20. i 21. ovoga Zakona mora biti navedena u prospektu, kao i svaku netočnost u prospektu, izdavatelj je obvezan navesti, odnosno ispraviti u dopuni prospekta. Izdavatelj je obvezan bez odgode Agenciji podnijeti zahtjev za odobrenje dopune prospekta, uz koji dostavlja dopunu prospekta.
(2) Agencija je obvezna u roku od tri radna dana od primitka zahtjeva za odobrenje objavljivanja dopune prospekta donijeti rješenje o zahtjevu, primjenjujući na odgovarajući način odredbe članka 22. ovoga Zakona.
(3) Ako Agencija odobri dopunu prospekta ili u roku iz stavka 2. ovoga članka ne odluči o zahtjevu, izdavatelj je obvezan sljedećeg radnog dana objaviti dopunu prospektu na isti način kao i prospekt.

Privatna ponuda vrijednosnih papira

Članak 26.

(1) Ako izdaje vrijednosne papire privatnom ponudom vrijednosnih papira, izdavatelj u odluci o izdavanju vrijednosnih papira mora navesti potencijalne ulagatelje kojima će uputiti poziv na upis vrijednosnih papira te oblik i visinu njihovih uloga.
(2) U slučaju privatne ponude vrijednosnih papira, prospekt mora sadržavati podatke iz članka 21. ovoga Zakona, s tim da se podaci o imovini i zaduženosti, financijskom položaju te dobitku i gubitku iz članka 21. stavka 1. točke D). odnose samo na prethodnu i na tekuću godinu, zaključno s posljednjim tromjesečjem, koje prethodi podnošenju zahtjeva za odobrenje prospekta.
(3) U slučaju privatne ponude vrijednosnih papira izdavatelj vrijednosnih papira ne smije komunicirati s potencijalnim ulagateljima putem sredstava javnog priopćavanja, niti smije objavljivati prospekt.

Upis i uplata vrijednosnih papira, izvještavanje Agencije

Članak 27.

(1) Upis i uplata vrijednosnih papira na temelju javne ponude ne smije trajati dulje od tri mjeseca, a u slučaju privatne ponude dulje od trideset dana od dana konačnosti rješenja Agencije o odobrenju prospekta.
(2) U razdoblju uplate vrijednosnih papira izdavatelj ne smije raspolagati uplaćenim sredstvima, a obvezan ih je polagati na poseban račun koji mora otvoriti kod banke u kojoj ima račun za tekuće poslovanje.
(3) Ako u roku za upis i uplatu vrijednosnih papira na temelju javne ponude ne bude upisano i uplaćeno najmanje 75%, a u slučaju privatne ponude vrijednosnih papira ne bude upisano i uplaćeno 90% vrijednosnih papira, izdavatelj ne može izdati vrijednosne papire i obvezan je u roku od sedam dana od isteka roka za uplatu vrijednosnih papira vratiti ulagateljima uplaćene uloge.
(4) U roku od sedam dana od isteka roka za uplatu izdavatelj je obvezan obavijestiti Agenciju o broju i postotku upisanih i uplaćenih vrijednosnih papira te osobama koje su upisale i uplatile vrijednosne papire. Agencija je ovlaštena od izdavatelja zatražiti i druge podatke o upisu i uplatama predmetnog izdanja vrijednosnih papira.
(5) Nakon isteka roka za upis i uplatu izdavatelj niti agent izdanja ne smiju nuditi ni omogućiti upis vrijednosnih papira, niti primati uplate.
(6) Upis i uplata vrijednosnih papira nakon isteka rokova iz stavka 1. ovoga članka, su ništavi.

Kratkoročni vrijednosni papiri

Članak 28.

(1) Na izdavanje kratkoročnih vrijednosnih papira na odgovarajući se način primjenjuju odredbe ovoga Zakona.
(2) Kratkoročni vrijednosni papiri, ne smiju se izdavati s klauzulom odgađanja dospijeća izdavanjem nove serije vrijednosnih papira.
(3) Izdavatelji kratkoročnih vrijednosnih papira nisu dužni izraditi prospekt, a o izdanju i osnovnim karakteristikama kratkoročnih vrijednosnih papira dužni su pisanom obaviješću izvijestiti Agenciju u roku od sedam dana od izvršenog izdanja.
(4) Rok iz prethodnog stavka počinje teći istekom zadnjeg dana roka predviđenog za uplatu predmetnih vrijednosnih papira.
(5) Obavijest iz stavka 3. ovoga članka mora sadržavati:
1. podatke o vrijednosnim papirima, upisu i uplati,
2. podatke o izdavatelju vrijednosnih papira,
3. podatke o odgovornim osobama izdavatelja.

Izdavanje i uvrštenje vrijednosnih papira izdanih javnom ponudom

Članak 29.

Vrijednosne papire koje izdaje javnom ponudom na upis vrijednosnih papira izdavatelj je obvezan izdati u obliku nematerijaliziranih vrijednosnih papira u skladu s odredbom članka 124. stavka 3. ovoga Zakona i uvrstiti u kotaciju burze ili uređenoga javnog tržišta, u roku od mjesec dana od dana kada su vrijednosni papiri izdani.

Inozemni izdavatelj

Članak 30.

(1) Inozemni izdavatelj može izdavati vrijednosne papire u Republici Hrvatskoj javnom ponudom samo posredstvom ovlaštenog društva koje je angažirao za obavljanje poslova agenta ili pokrovitelja izdanja.
(2) Zahtjev za odobrenje prospekta izdanja vrijednosnih papira inozemnog izdavatelja u ime inozemnog izdavatelja podnosi ovlašteno društvo stavka 1. ovoga članka. Uz zahtjev se obvezno prilaže i ugovor između inozemnog izdavatelja i ovlaštenog društva o obavljanju poslova agenta ili pokrovitelja izdanja. Ovlašteno društvo u ime inozemnog izdavatelja poduzima i druge radnje u postupku izdavanja vrijednosnih papira.
(3) Agencija može odobriti objavljivanje prospekta inozemnog izdavatelja i ako zahtjevu nisu priloženi svi propisani prilozi, ili u prospektu nisu navedeni svi propisani podaci, ako:
- ovlašteno društvo iz stavka 1. ovoga članka dokaže da prema propisima zemlje izdavatelja takve priloge i podatke nije moguće pribaviti, a Agencija ocijeni da to neće potencijalnom ulagatelju umanjiti mogućnost da objektivno procijeni izglednost i rizike ulaganja i donese odluku o ulaganju,
- ovlašteno društvo iz stavka 1. ovoga članka dokaže da prema propisima države članice Europske unije u kojoj izdavatelj vrijednosnih papira ima sjedište, takvi prilozi i podaci nisu potrebni za odobrenje objavljivanja prospekta, pod uvjetom uzajamnosti koji se pretpostavlja. Uvjet uzajamnosti ne primjenjuje se na inozemnog izdavatelja koji ima sjedište u zemlji članici Svjetske trgovinske organizacije.
(4) Iznimno od odredbe članka 22. ovoga Zakona, inozemnom izdavatelju koji vrijednosne papire izdaje javnom ponudom istodobno u Republici Hrvatskoj i u državi članici Europske unije, Agencija može odobriti objavljivanje prospekta čije je objavljivanje u toj državi članici Europske unije odobrilo nadležno tijelo te države, a odobrenje može uvjetovati dopunom prospekta pojedinim podacima iz članka 21. ovoga Zakona.
(5) Za istinitost i potpunost podataka koje sadrži prospekt inozemnog izdavatelja solidarno jamči i ovlašteno društvo iz stavka 1. ovoga članka.

Izdavanje vrijednosnih papira izvan Republike Hrvatske

Članak 31.

(1) Domaći izdavatelj koji na stranom tržištu namjerava izdati vrijednosne papire, dužan je prethodno Agenciji dostaviti obavijest o karakteristikama namjeravanog izdanja vrijednosnih papira.
(2) Obavijest iz stavka 1. ovoga članka mora sadržavati podatke iz članka 21. stavka 1. točke A) i B) ovoga Zakona.
(3) U roku od osam dana od isteka roka upisa i uplate vrijednosnih papira koje izdaje isključivo izvan Republike Hrvatske, izdavatelj je obvezan dostaviti Agenciji podatke o broju upisanih i uplaćenih vrijednosnih papira.

Iznimke od obveze izrade prospekta

Članak 32.

(1) Izdavatelj nije obvezan izraditi prospekt u sljedećim slučajevima kada izdaje dionice radi:
- povećanja temeljnog kapitala pretvorbom kapitalne dobiti, rezervi i zadržane dobiti u temeljni kapital društva,
- povećanja temeljnog kapitala radi provođenja pripajanja društava,
- povećanja temeljnog kapitala pa sve dionice upiše i uplati dioničar izdavatelja koji ima više od 75 % glasačkih prava u glavnoj skupštini izdavatelja,
- povećanja temeljnog kapitala u kojem sudjeluju samo institucionalni ulagatelji,
- povećanja temeljnog kapitala unosom prava - potraživanja u novcu,
- pretvaranja zamjenjivih obveznica u dionice, a prilikom izdanja zamjenjivih obveznica je izradio i objavio ili ulagateljima dostavio prospekt,
- preoblikovanja društva u dioničko društvo.
(2) Izdavatelj koji u skladu s odredbom stavka 1. ovoga članka nije izradio prospekt, obvezan je u roku od sedam dana od posljednjeg dana roka za uplatu vrijednosnih papira Agenciji dostaviti informaciju o provedenom izdavanju vrijednosnih papira.
(3) Informacija iz stavka 2. ovoga članka obvezno sadrži podatke iz članka 21. stavka 1. točke A) i B) te podatke o ulagateljima i broju upisanih i uplaćenih dionica.
(4) Iznimno od odredbe stavka 1. ovoga članka, izdavatelj je obvezan izraditi prospekt o izdavanju vrijednosnih papira privatnim izdanjem, kada poziv na upis vrijednosnih papira upućuje samo institucionalnim ulagateljima, pa jedan ili više institucionalnih ulagatelja upišu i uplate sve vrijednosne papire tog izdanja, s namjerom da ih u roku kraćem od godine dana ponude na prodaju osobama koje nisu institucionalni ulagatelji.
(5) Izdavatelj iz stavka 4. ovoga članka, obvezan je Agenciji podnijeti zahtjev iz članka 22. stavka 1. ovoga Zakona prije nego što institucionalni ulagatelj vrijednosne papire počne nuditi na prodaju, a institucionalni ulagatelj je obvezan taj prospekt učiniti dostupnim potencijalnim kupcima prije prodaje.

Iznimke od primjene ove glave

Članak 33.

Odredbe ove glave Zakona ne primjenjuju se na izdavanje dionica prilikom osnivanja dioničkog društva na izvedenice, niti na izdavanje vrijednosnih papira kada te vrijednosne papire izdaju Republika Hrvatska i Hrvatska narodna banka i Hrvatska banka za obnovu i razvitak.

GlavaII.

POSLOVI S VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA I OSOBE OVLAŠTENE ZA OBAVLjANjE POSLOVA S VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA

Odjeljak 1.

Poslovi s vrijednosnim papirima

Članak 34.

Poslovi s vrijednosnim papirima su:
1. kupnja i prodaja vrijednosnih papira po nalogu nalogodavca (u svoje ime i za račun nalogodavca),
2. trgovina u spekulacijske svrhe - kupnja i prodaja vrijednosnih papira u svoje ime i za svoj račun,
3. upravljanje portfeljem vrijednosnih papira i druge oblike imovine iz članka 74. stavka 5. ovoga Zakona. za račun nalogodavca - vlasnika portfelja,
4. poslovi posebne burzovne trgovine - istovremeno isticanje stalne ponude na kupnju i na prodaju vrijednosnih papira, u svoje ime i za svoj račun, radi održavanja stalne ponude i potražnje za određenim vrijednosnim papirom,
5. poslovi agenta izdanja - organiziranje, priprema i provođenje upisa i uplate vrijednosnih papira i obavljanje drugih poslova za izdavatelja u vezi s izdavanjem vrijednosnih papira, priprema za uvrštenje vrijednosnih papira na burzu i uređeno javno tržište uključujući i podnošenje zahtjeva za uvrštenje u ime izdavatelja,
6. pokroviteljstvo izdanja - organiziranje, priprema i provođenje izdavanja vrijednosnih papira za izdavatelja te s tim u vezi upis i uplata svih vrijednosnih papira ili samo onih koji ostanu neupisani, radi njihove daljnje prodaje potencijalnim ulagateljima, kako bi se osigurao uspjeh upisa i uplate,
7. investicijsko savjetovanje - savjetovanje pri ulaganju u vrijednosne papire,
8. poslovi skrbništva nad vrijednosnim papirima.

Članak 34.a

Odredbe ovoga Zakona koje se odnose na poslove s vrijednosnim papirima na odgovarajući se način primjenjuju i na izvedenice.

Ovlaštena društva

Članak 35.

(1) Poslove s vrijednosnim papirima kao djelatnost smiju obavljati samo brokersko društvo i banka, koji su za obavljanje tih poslova dobili dozvolu Agencije i upisali ih kao djelatnosti u sudski registar.
(2) Osobe koje nemaju dozvolu Agencije ne smiju kao djelatnost obavljati poslove s vrijednosnim papirima.
(3) Samo ovlaštena društva u nazivu tvrtke smiju upotrebljavati riječi ili izvedenice riječi "vrijednosnice", "vrijednosni papiri", "broker" i druge riječi koje upućuju na obavljanje poslova s vrijednosnim papirima.
(4) Način i uvjete obavljanja poslova iz članka 34. točke 4. ovoga Zakona Agencija će propisati pravilnikom.

Odjeljak 2.

Brokersko društvo

Članak 36.

(1) Brokersko društvo je društvo s ograničenom odgovornošću ili dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, čija jedina djelatnost mogu biti poslovi s vrijednosnim papirima iz članka 34. točke 1. do 7. ovoga Zakona za koje dobije dozvolu Agencije.
(2) Na brokersko društvo primjenjuju se odredbe Zakona o trgovačkim društvima, ako ovim Zakonom nije drukčije propisano.
(3) Odredbe ovoga Zakona koje se odnose na dionice i dioničare brokerskog društva, na odgovarajući se način primjenjuju i na poslovne udjele i članove brokerskog društva koje je organizirano kao društvo s ograničenom odgovornošću.

Članak 37.

(1) Brokersko društvo koje se osniva kao dioničko društvo, može izdati samo dionice na ime.
(2) Dionice brokerskog društva uplaćuju se u novcu i prije upisa osnivanja ili povećanja temeljnog kapitala u sudski registar moraju biti uplaćene u cijelosti.

Banka

Članak 38.

(1) Banka može obavljati poslove s vrijednosnim papirima iz članka 34. ovoga Zakona za koje dobije dozvolu Agencije.
(2) Odredbe ovoga Zakona koje se odnose na brokersko društvo, na odgovarajući se način primjenjuju i na banke koje obavljaju poslove s vrijednosnim papirima.
(3) Banka može početi obavljati poslove iz stavka 1. ovoga članka kada, nakon pribavljene dozvole Agencije za svaki pojedini posao, upiše ove poslove kao djelatnost u sudski registar.

Članak 39.

(1) Obavljanje poslova s vrijednosnim papirima banka je obvezna ustrojstveno, organizacijski i računovodstveno odijeliti od svojih ostalih poslova.
(2) Tehničke i organizacijske uvjete za banku koja obavljanja poslove s vrijednosnim papirima iz stavka 1. ovoga članka Agencija će propisati pravilnikom.
(3) Banka može poslove iz članka 34. točke 1. do 7. ovoga Zakona obavljati posredstvom brokerske kuće u njezinom vlasništvu.

Ograničenje stjecanja dionica ili udjela u brokerskim društvima

Članak 40.

(1) Banka smije imati dionice ili poslovne udjele samo u jednom brokerskom društvu.
(2) Brokersko društvo, dioničar ili član brokerskog društva, pravna ili fizička osoba koja je povezana s brokerskim društvom na način da ima dionice ili udjele u pravnoj osobi koja je dioničar ili član toga brokerskog društva, ne smiju imati dionice ili poslovne udjele u drugom brokerskom društvu.
(3) Na stjecanje kvalificiranog udjela u brokerskom društvu primjenjuju se odredbe članaka 19.a do 19.c ovoga Zakona.
(4) Brokersko društvo obvezno je o svakoj promjeni vlasničke strukture dostavljati podatke Agenciji u roku od osam dana od dana nastanka promjene.

UVJETI ZA ČLANA UPRAVE I RUKOVODITELjA OVLAŠTENOG DRUŠTVA

Članak 40.a

(1) Član uprave i rukovoditelj u brokerskom društvu, odnosno rukovoditelj u banci kao ovlaštenom društvu, može biti osoba koja ispunjava sljedeće uvjete:
- ima visoku stručnu spremu,
- ima odgovarajuće stručne kvalifikacije, sposobnost i iskustvo potrebno za vođenje poslova,
- nije bila član uprave i rukovoditelj u brokerskom društvu, odnosno rukovoditelj u banci kao ovlaštenom društvu, odnosno drugoga trgovačkog društva nad kojim je otvoren stečaj, odnosno oduzeto odobrenje za rad,
- ispunjava uvjete iz Zakona o trgovačkim društvima za člana uprave,
- nije član uprave, odnosno prokurist drugog brokerskog društva, odnosno banke kao ovlaštenog društva.
(2) Pod stručnim kvalifikacijama i iskustvom iz stavka 1. podstavka 2. ovoga članka podrazumijeva se najmanje trogodišnje iskustvo na rukovodećim položajima u ovlaštenom društvu, odnosno pet godina iskustva na poslovima koji se mogu usporediti s poslovima s vrijednosnim papirima.

ODOBRENjE ZA ČLANA UPRAVE I RUKOVODITELjA OVLAŠTENOG DRUŠTVA

Članak 40.b

(1) Članom uprave i rukovoditeljem u brokerskom društvu, odnosno rukovoditeljem u banci kao ovlaštenom društvu može biti imenovana osoba koja dobije odobrenje Agencije za obavljanje dužnosti člana uprave i rukovoditelja brokerskog društva, odnosno rukovoditelja u banci kao ovlaštenom društvu.
(2) Zahtjev za izdavanje odobrenja iz stavka 1. ovoga članka podnosi nadzorni odbor odnosno članovi brokerskog društva, odnosno uprava banke za mandat koji ne može biti duži od pet godina.
(3) Zahtjevu iz stavka 2. ovoga članka moraju se priložiti dokazi o ispunjavanju uvjeta iz članka 40.a ovoga Zakona koji ne smiju biti stariji od tri mjeseca osim dokaza iz stavka 1. podstavka 1. i 2. toga članka.
(4) Agencija će pravilnikom propisati sadržaj potrebne dokumentacije, kojom se dokazuje ispunjavanje uvjeta iz članka 40.a ovoga Zakona.
(5) Agencija će izdati odobrenje iz stavka 1. ovoga članka ako na temelju dokumenata iz stavka 3. ovoga članka utvrdi da su ispunjeni uvjeti za člana uprave i rukovoditelja u brokerskom društvu, odnosno rukovoditelja u banci kao ovlaštenom društvu.
(6) Agencija će odbiti izdavanje odobrenja ako iz podataka kojima raspolaže proizlazi da bi, zbog djelatnosti i poslova kojima se osoba bavi, odnosno zbog postupaka koje je osoba činila, bilo ugroženo zakonito poslovanje odnosno ako su u zahtjevu navedeni netočni podaci.
(7) Odobrenje iz stavka 1. ovoga članka prestaje važiti ako:
- osoba u roku od tri mjeseca od primitka odobrenja iz stavka1. ovoga članka ne bude imenovana ili ne stupi na dužnost na koju se odobrenje odnosi,
- osobi prestane dužnost na koju se odobrenje odnosi, s danom prestanka dužnosti,
- osobi istekne ugovor o radu u brokerskom društvu, odnosno banci na koju se odobrenje odnosi, s danom isteka ugovora.

ODUZIMANjE ODOBRENjA ZA ČLANA UPRAVE I RUKOVODITELjA OVLAŠTENOG DRUŠTVA

Članak 40.c

(1) Agencija će oduzeti odobrenje za obavljanje dužnosti člana uprave i rukovoditelja u brokerskom društvu, odnosno rukovoditelja u banci kao ovlaštenom društvu u slučaju ako:
1. je odobrenje dano na temelju netočnih i neistinitih podataka,
2. su prestali postojati uvjeti iz Zakona o trgovačkim društvima za člana uprave.
(2) Ako je članu uprave oduzeto odobrenje za obavljanje dužnosti člana uprave i rukovoditelja u brokerskom društvu, odnosno rukovoditelja u banci kao ovlaštenom društvu ili mu je odobrenje prestalo važiti zbog isteka ugovora o radu, nadzorni odbor, odnosno članovi brokerskog društva odnosno uprava banke dužna je odmah razriješiti člana uprave ili rukovoditelja te pokrenuti postupak za imenovanje novog.

Dozvola za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima

Članak 41.

(1) Dozvolu za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima Agencija izdaje na neodređeno vrijeme.
(2) Pod uvjetima utvrđenim ovim Zakonom Agencija oduzima dozvolu za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima.
(3) Dozvola za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima prestaje važiti:
1. danom otvaranja stečajnog postupka ili postupka prisilne likvidacije,
2. zaključenjem redovne likvidacije,
3. dostavom rješenja o oduzimanju dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima,
4. dostavom rješenja o oduzimanju odobrenja za pružanje bankovnih usluga, sukladno odredbama Zakona o bankama.

Zahtjev za izdavanje dozvole

Članak 42.

(1) Prije upisa osnivanja ovlaštenog društva u sudski registar, kao i prije svakog sljedećeg upisa djelatnosti u sudski registar, za svaki pojedini posao s vrijednosnim papirima ovlašteno društvo mora od Agencije dobiti dozvolu za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima. Zahtjev za izdavanje dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima Agenciji podnose osnivači, odnosno uprava ovlaštenog društva.
(2) Sadržaj zahtjeva za izdavanje dozvole i postupak izdavanja dozvola ovlaštenim društvima i osobama ovlaštenim za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima propisuje Agencija pravilnikom.
(3) Zahtjevu iz stavka 2. ovoga članka treba priložiti ovjerenu presliku:
1. statuta društva, odnosno društvenog ugovora ili izjave o osnivanju društva s ograničenom odgovornošću,
2. izvoda iz sudskog registra, kada zahtjev podnosi ovlašteno društvo koje već posjeduje dozvolu za obavljanje pojedinih poslova,
3. dokaza o uplati temeljnog kapitala brokerskog društva sukladno odredbama članka 46. ovoga Zakona u novcu,
4. izjave svakog člana ili dioničara brokerskog društva da nema udjele ili dionice u drugom brokerskom društvu, odnosno najmanje dva brokera za poslove iz članka 34. točke 4. ovoga Zakona
5. dokaza da je ovlašteno društvo na neodređeno vrijeme zaposlilo najmanje jednog brokera i/ili investicijskog savjetnika,
6. prijedlog članova uprave i rukovoditelja ovlaštenog društva.
7. dokumentacije propisane pravilnikom iz stavka 2. ovoga članka na temelju koje je moguće utvrditi postoje li kadrovski, tehnički i organizacijski uvjeti za obavljanje usluga na koje se odnosi zahtjev za izdavanje dozvole,
8. dokaza o uplati administrativne pristojbe i naknade.

Odlučivanje Agencije o izdavanju dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima

Članak 43.

(1) Agencija će u roku od 60 dana od dana zaprimanja urednog zahtjeva donijeti odluku o zahtjevu i o tome obavijestiti podnositelja zahtjeva.
(2) Ako podnositelj zahtjeva u roku koji odredi Agencija ne ukloni nedostatke zahtjeva u skladu sa zaprimljenom obavijesti Agencije, smatrat će se da je odustao od zahtjeva.
(3) Ovlaštenom društvu za koje utvrdi da ispunjava uvjete propisane ovim Zakonom Agencija će izdati dozvolu za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima.
(4) U rješenju o izdavanju dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima Agencija će izrijekom navesti za koje pojedinačne poslove iz članka 34. ovoga Zakona izdaje dozvolu.
(5) Agencija vodi registar društava ovlaštenih za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima.

Članak 44.

Agencija će odbiti zahtjev za izdavanje dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima ako:
1. su odredbe statuta, društvenog ugovora ili izjave o osnivanju ovlaštenog društva u suprotnosti s odredbama ovoga Zakona ili propisa donesenih na temelju ovoga Zakona,
2. iz statuta, društvenog ugovora ili izjave o osnivanju ovlaštenog društva proizlazi da isto ovlašteno društvo nije organizirano u skladu s ovim Zakonom, da nisu osigurani uvjeti za njegovo poslovanje određeni ovim Zakonom ili propisima donesenim na temelju ovoga Zakona,
3. brokersko društvo, dioničar ili član brokerskog društva izravno ili neizravno ima dionice ili udjele u drugom brokerskom društvu,
4. ovlašteno društvo nema zaposlenog najmanje jednog brokera i/ili investicijskog savjetnika,
5. brokersko društvo ne raspolaže potrebnim kapitalom,
6. postoje okolnosti koje ukazuju na prijetnju solidnom i pažljivom obavljanju poslova i upravljanju društvom, a tiču se zaposlenika, odgovornih osoba i dioničara ili imatelja udjela u ovlaštenom društvu.
7. iz zahtjeva i priložene dokumentacije proizlazi da ovlašteno društvo ne udovoljava ostalim uvjetima za obavljanje poslova na koje se zahtjev za izdavanje dozvole odnosi.

Spajanje i pripajanje ovlaštenih društava

Članak 45.

(1) U slučaju pripajanja ovlaštenog društva drugom društvu prestaje važiti dozvola za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima pripojenoga ovlaštenog društva.
(2) U slučaju spajanja ovlaštenih društava, prestaje važiti dozvola za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima za sva društva koja se spajaju.
(3) Ovlaštena društva koja se spajaju obvezna su prije upisa u sudski registar novog ovlaštenog društva podnijeti Agenciji zahtjev za ovlašteno društvo koje će nastati spajanjem.

Temeljni kapital brokerskog društva

Članak 46.

(1) Za obavljanje poslova iz članka 34. točke 1. i 7. ovoga Zakona temeljni kapital brokerskog društva ne smije biti manji od 200.000,00 kuna.
(2) Za obavljanje poslova iz članka 34. točke 2., 3. i 4. ovoga Zakona temeljni kapital brokerskog društva ne smije biti manji od 400.000,00 kuna.
(3) Za obavljanje poslova iz članka 34. točke 5. i 6. ovoga Zakona temeljni kapital brokerskog društva ne smije biti manji od 4.000.000,00 kuna.
(4) Sredstva za stjecanje udjela ili dionica u brokerskom društvu ne mogu potjecati iz zajmova ili kredita niti biti opterećena na bilo koji način.

Neto likvidni kapital

Članak 47.

(1) Brokersko društvo je obvezno, radi osiguranja obveza prema vjerovnicima, usklađivati svoja likvidna sredstva i obveze.
(2) Usklađenje iz stavka 1. ovoga članka izražava se pokazateljem neto likvidnih sredstava koji je kvocijent ukupnih likvidnih sredstava i ukupnih kratkoročnih obveza brokerskog društva.
(3) Pokazatelj neto likvidnih sredstava brokerskog društva ne smije biti manji od 1,00 (jedan).
(4) Brokersko društvo je dužno dnevno ispunjavati obveze iz stavka 2. i 3. ovoga članka, a Agenciju mjesečno izvještavati o izračunu pokazatelja neto likvidnih sredstava.
(5) Agencija će pravilnikom propisati način usklađenja likvidnosti kapitala i izvještavanja Agencije.

Članak 48.

Nitko ne može istodobno biti zaposlenik, član uprave ili nadzornog odbora u više ovlaštenih društava.

Pododjeljak 1.

Obavljanje poslova s vrijednosnim papirima podružnica brokerskih društava u inozemstvu

Članak 49.

(1) Brokersko društvo može osnovati podružnicu u inozemstvu radi obavljanja poslova s vrijednosnim papirima sukladno propisima zemlje u kojoj namjerava obavljati djelatnost.
(2) Brokersko društvo obvezno je prije osnivanja podružnice u inozemstvu o namjeri osnivanja podružnice obavijestiti Agenciju.
(3) O osnovanoj podružnici brokersko društvo obvezno je obavijestiti Agenciju u roku od 10 dana od dana upisa podružnice u inozemni registar, odnosno dobivanja dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima u inozemstvu obavijesti treba priložiti ovjerenu presliku:
1. prijevoda i izvornik izvoda iz inozemnog registra u kojem je podružnica upisana,
2. prijevoda i izvornik dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima nadležnoga inozemnog tijela,
3. popisa osoba koje su ovlaštene da u poslovanju podružnice zastupaju brokersko društvo i osoba koje u podružnici obavljaju poslove s vrijednosnim papirima.

Obavljanje poslova s vrijednosnim papirima podružnica inozemnih brokerskih društava u Republici Hrvatskoj

Članak 50.

(1) Inozemna brokerska društva ovlaštena za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima mogu u Republici Hrvatskoj osnovati podružnicu radi obavljanja poslova iz članka 34. točke 1. do 7. ovoga Zakona, na temelju dozvole Agencije.
(2) Inozemno brokersko društvo koje osniva podružnicu u Republici Hrvatskoj, zahtjevu za izdavanje dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima treba priložiti ovjerenu presliku:
1. prijevoda i izvornik ovlaštenja za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima u zemlji svog sjedišta,
2. prijevoda i izvornik potvrde o dostavi obavijesti o osnivanju podružnice u Republici Hrvatskoj, dostavljenoj inozemnom tijelu nadležnom za regulaciju.
(3) Odredbe ovoga Zakona koje se odnose na izdavanje i oduzimanje dozvola brokerskim društvima, te na poslovanje brokerskih društava, na odgovarajući se način primjenjuju i na podružnice iz stavka 1. ovoga članka, ako pojedinim odredbama nije drugačije propisano.

Pododjeljak 2.

Dostava podataka

Članak 51.

(1) Ovlaštena društva obvezna su dostavljati Agenciji godišnja izvješća o poslovanju i revidirana financijska izvješća u roku od 60 dana od završetka poslovne godine, a tromjesečna izvješća o poslovanju i financijska izvješća u roku od 30 dana od završetka tromjesečja.
(2) Agencija pravilnikom propisuje sadržaj izvješća koja su ovlaštena društva obvezna dostavljati Agenciji.
(3) Ovlašteno društvo obvezno je u roku od osam dana izvijestiti Agenciju o svakoj promjeni podataka navedenih u zahtjevu za izdavanje dozvole, ovlaštenom društvu, brokeru ili investicijskom savjetniku.

Oduzimanje dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima ovlaštenom društvu

Članak 52.

(1) Agencija će ovlaštenom društvu rješenjem oduzeti dozvolu za obavljanje jednog ili više poslova s vrijednosnim papirima ako:
1. se u roku od šest mjeseci od izdavanja dozvole ne upiše u sudski registar ili u roku od šest mjeseci ne upiše u sudski registar kao djelatnosti poslove s vrijednosnim papirima za koje je naknadno dobilo dozvolu Agencije,
2. u roku od šest mjeseci od izdavanja dozvole ne počne obavljati poslove s vrijednosnim papirima ili ako te poslove ne obavlja u razdoblju duljem od šest mjeseci,
3. obavlja poslove s vrijednosnim papirima za koje nema dozvolu Agencije,
4. brokersko društvo obavlja djelatnosti koje nisu poslovi s vrijednosnim papirima,
5. brokersko društvo svoje poslovanje ne usklađuje prema odredbama članka 47. ovoga Zakona,
6. stekne dionice ili udjele u brokerskim društvima protivno odredbama članka 40. ovoga Zakona,
7. ne vodi knjigu naloga i knjigu transakcija ili skrbničku knjigu sukladno odredbama članka 63. i 72. ovoga Zakona ili na zahtjev nalogodavca ne izda ispis naloga iz knjige naloga ili skrbničke knjige,
8. ne izvijesti nalogodavca o izvršavanju naloga,
9. ne vodi sredstva nalogodavaca na odvojenom računu ili sredstvima nalogodavca raspolaže suprotno odredbama članka 64. ovoga Zakona,
10. pozajmljuje vrijednosne papire bez pisanog odobrenja vlasnika tih vrijednosnih papira,
11. nema zaposlenog brokera ili investicijskog savjetnika kada je to propisano ili poslove s vrijednosnim papirima za račun nalogodavca obavljaju osobe koje nisu brokeri ili investicijski savjetnici,
12. ne dostavlja Agenciji podatke koje je u propisanim rokovima i na propisani način obvezno dostavljati ili dostavlja neistinite podatke,
13. ovlaštenim osobama Agencije onemogućava provođenje nadzora u skladu sa člankom 14. ovoga Zakona,
14. rješenje kojim mu Agencija nalaže neku obvezu ne izvrši u roku propisanom ovim Zakonom ili rješenjem Agencije,
15. postupajući protivno odredbama ovoga Zakona i propisa donesenih na temelju ovoga Zakona, ugrožava ili onemogućava rad burze, uređenog javnog tržišta ili središnje depozitarne agencije,
16. poslove iz članka 34. ovoga Zakona ne izvršava u skladu s odredbama ovoga Zakona i pravilnicima koje donosi Agencija, u skladu s nalogom i uputama nalogodavca, ili pažnjom dobrog stručnjaka,
17. je dozvola za obavljanje poslova vrijednosnim papirima pribavljena navođenjem neistinitih podataka u zahtjevu za izdavanje dozvole ili prilozima uz zahtjev,
18. prestane ispunjavati uvjete na temelju kojih je dobilo dozvolu za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, a u roku koji odredi Agencija te uvjete ne ispuni.
19. postoje okolnosti koje ukazuju na prijetnju za solidno i pažljivo obavljanje poslova i upravljanje društvom, a tiču se zaposlenika, odgovornih osoba i dioničara ili imatelja udjela u ovlaštenom društvu.
(2) Agencija će podružnici inozemnog brokerskog društva, osim u slučajevima iz stavka 1. ovoga članka, oduzeti dozvolu za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima i zbog sljedećih razloga:
1. ako inozemnom brokerskom društvu bude oduzeta dozvola za obavljanje tih poslova u zemlji sjedišta,
2. ako prestane postojati uvjet uzajamnosti.
(3) Rješenjem iz stavka 1. ovoga članka Agencija će odrediti rok u kojem ovlašteno društvo ne može zatražiti ponovno izdavanje dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, a koji ne može biti dulji od pet godina.
(4) Rješenjem iz stavka 1. ovoga članka Agencija može odrediti da se neizvršeni nalozi i druge isprave nalogodavaca ovlaštenog društva kojem Agencija oduzima dozvolu predaju drugom ovlaštenom društvu, uz njegovu suglasnost.
(5) Od dana konačnosti rješenja o oduzimanju dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, odnosno od dana prestanka važenja dozvole po sili zakona, ovlašteno društvo ne smije sklopiti, započeti obavljati ili obaviti niti jedan posao vezan za obavljanje djelatnosti za koje je predmetna dozvola bila izdana.
(6) Kada utvrdi postojanje razloga za oduzimanje dozvole iz stavka 1. ovoga članka, a pri tom dodatno utvrdi i postojanje olakotnih okolnosti, Agencija može u rješenju o oduzimanju dozvole odrediti da ovlaštenom društvu dozvolu neće oduzeti, ako u roku koji odredi Agencija ispravi nezakonitost, a za vrijeme koje ne može biti dulje od jedne godine od dana konačnosti rješenja o oduzimanju dozvole ne nastupi bilo koji od razloga za oduzimanje dozvole iz stavka 1. ovoga članka.
(7) O oduzimanju dozvole Agencija će obavijestiti burzu, uređeno javno tržište i središnju depozitarnu agenciju.

Pododjeljak 3.

Broker i investicijski savjetnik

Broker

Članak 53.

(1) U smislu ovoga Zakona, broker je zaposlenik ovlaštenog društva koji je ovlašten za obavljanje poslova trgovine s vrijednosnim papirima.
(2) Agencija izdaje i oduzima dozvole za rad brokera.
(3) Agencija je ovlaštena organizirati i provoditi obrazovni program i ispite za obavljanje poslova brokera i o tome izdavati svjedodžbe.
(4) Agencija vodi registar ovlaštenih brokera.
(5) Osobe koje nemaju dozvolu Agencije ne smiju pružati brokerske usluge.

Investicijski savjetnik

Članak 54.

(1) Investicijski savjetnik je zaposlenik ovlaštenog društva koji je ovlašten za savjetovanje prilikom investiranja u vrijednosne papire.
(2) Agencija izdaje i oduzima dozvole za rad investicijskog savjetnika.
(3) Agencija je ovlaštena organizirati i provoditi obrazovni program i ispite za investicijskog savjetnika i o tome izdavati svjedodžbe.
(4) Agencija vodi registar ovlaštenih investicijskih savjetnika.
(5) Osobe koje nemaju dozvolu Agencije ne smiju pružati usluge investicijskog savjetnika.

Zahtjev za izdavanje dozvole brokeru i investicijskom savjetniku

Članak 55.

(1) Osoba koja podnosi zahtjev za izdavanje dozvole za brokera ili investicijskog savjetnika uz zahtjev treba priložiti ovjerenu presliku:
1. svjedodžbe o položenom ispitu za obavljanje poslova brokera ili investicijskog savjetnika,
2. dokaza o stručnoj spremi podnositelja, a za stranu ispravu izvornik i ovjereni prijevod te isprave,
3. dokaza da nije podignuta optužnica koja je postala pravomoćna, te da nije pravomoćno osuđen za kaznena djela protiv sigurnosti platnog prometa i poslovanja, vjerodostojnosti isprava ili kaznenih djela iz ovoga Zakona, da mu nije izrečena niti traje sigurnosna mjera zabrane obavljanja zanimanja koje je u potpunosti ili djelomično obuhvaćeno predmetom poslovanja brokerskog društva, a za stranca i izvornik i prijevod uvjerenja nadležnog tijela zemlje čiji je državljanin,
4. domovnice, a strani državljanin prilaže presliku putovnice,
5. radne knjižice,
6. dokaz o ispunjavanju uvjeta sukladno propisima o zapošljavanju stranaca,
7. dokaza o uplati administrativne pristojbe i naknade.
(2) Agencija može priznati svjedodžbu iz stavka 1. točke 1. ovoga članka izdanu od inozemnog nadležnog tijela.

Odlučivanje Agencije na temelju zahtjeva za izdavanje dozvole brokeru i investicijskom savjetniku

Članak 56.

(1) Agencija će podnositelju zahtjeva izdati dozvolu kojom ga ovlašćuje da kao zaposlenik ovlaštenog društva obavlja poslove brokera, odnosno poslove investicijskog savjetnika, ako utvrdi da ispunjava sve uvjete iz članka 55. ovoga Zakona te podnese zahtjev u skladu s člankom 42. stavkom 2. ovoga Zakona.
(2) Odredbe članaka 43. i 44. ovoga Zakona na odgovarajući se način primjenjuju i na izdavanje dozvole brokeru i investicijskom savjetniku.
(3) Dozvola se izdaje na neodređeno vrijeme.

Članak 57.

(1) Ovlašteno društvo može obavljati poslove s vrijednosnim papirima samo ako je zaposlilo najmanje jednog brokera odnosno dva brokera ukoliko obavlja i poslove iz članka 34. točke 4. ovoga Zakona.
(2) Poslove iz članka 34. točke 3. i 7. ovoga Zakona ovlašteno društvo može obavljati samo ako je, pored brokera zaposlilo još najmanje jednoga investicijskog savjetnika.
(3) Ovlaštena društva su obvezna u svakoj svojoj podružnici u kojoj obavljaju poslove s vrijednosnim papirima, odnosno, poslove investicijskog savjetnika, uposliti najmanje jednog brokera, odnosno investicijskog savjetnika.

Oduzimanje dozvole brokeru i investicijskom savjetniku

Članak 58.

(1) Agencija brokeru ili investicijskom savjetniku rješenjem oduzima dozvolu ako:
1. utvrdi da su podaci iz članka 55. ovoga Zakona bili neistiniti,
2. je pravomoćno osuđen za kaznena djela protiv imovine, sigurnosti platnog prometa i poslovanja, vjerodostojnosti isprava, ili radi kaznenih djela iz ovoga Zakona, ili mu je izrečena ili traje sigurnosna mjera zabrane obavljanja zanimanja koje je u potpunosti ili djelomično obuhvaćeno predmetom poslovanja ovlaštenog društva,
3. je pravomoćno osuđen radi prekršaja iz članka 155. ovoga Zakona,
4. postupa protivno odredbama ovoga Zakona i na temelju njega donesenih propisa,
5. unatoč upozorenju Agencije opetovano krši pravila burze ili uređenoga javnog tržišta,
6. obavlja poslove koji nisu poslovi brokera, odnosno poslovi investicijskog savjetnika,
7. prestane ispunjavati uvjete na temelju kojih je izdana dozvola, a u roku koji Agencija odredi te uvjete ne ispuni.
(2) Rješenjem iz stavka 1. ovoga članka odredit će se rok u kojem osoba ne može zatražiti ponovno izdavanje dozvole za obavljanje poslova brokera i/ili investicijskog savjetnika, a koji ne može biti dulji od 5 godina."
(3) Kada utvrdi postojanje razloga za oduzimanje dozvole iz stavka 1. točke 4. do 6. ovoga članka, Agencija može u rješenju o oduzimanju dozvole odrediti da dozvolu neće oduzeti ako za vrijeme od jedne godine od dana konačnosti rješenja o oduzimanju dozvole ne nastupi bilo koji od razloga za oduzimanje dozvole iz stavka 1. ovoga članka.

Odjeljak 3.

Prava i obveze osoba u zasnivanju i izvršavanju poslova s vrijednosnim papirima

Pododjeljak 1.

Opće odredbe

Članak 59.

(1) Ovlaštena društva, članovi uprave, brokeri i investicijski savjetnici dužni su pri obavljanju poslova s vrijednosnim papirima u svemu paziti na interese nalogodavaca i postupati pažnjom dobrog stručnjaka.
(2) Članovi uprave, nadzornog odbora, brokeri, investicijski savjetnici i ostali zaposlenici ovlaštenih društava, dužni su čuvati podatke o nalogodavcima, o stanju i prometu na računima vrijednosnih papira nalogodavca, poslovima koje obavljaju za nalogodavca, kao i druge podatke i činjenice za koje saznaju u svezi s obavljanjem poslova s vrijednosnim papirima za nalogodavca. Ovi se podaci smatraju poslovnom tajnom, a navedene osobe ne smiju ih koristiti, odavati trećima niti omogućavati trećima njihovo korištenje.
(3) Podaci iz stavka 2. ovoga članka ne predstavljaju poslovnu tajnu kada ih u izvršavanju svojih nadzornih i drugih javnih ovlasti u skladu s ovim ili drugim zakonom zahtijevaju Agencija, burza, uređeno javno tržište, pravosudna i upravna tijela ili kada njihovo objavljivanje odobri nalogodavac.
(4) Ovlaštena društva dužna su upoznati nalogodavca sa svim poslovima s vrijednosnim papirima koje društvo obavlja te rizicima ulaganja, posebno vodeći računa o njegovom znanju i iskustvu te financijskoj situaciji i ulagačkim ciljevima kako bi mu se mogle ponuditi odgovarajuće usluge i proizvodi.
(5) Ovlaštena društva dužna su poduzeti sve potrebne mjere radi sprječavanja sukoba interesa između ovlaštenog društva, uprave, rukovoditelja i zaposlenika ovlaštenog društva, imatelja udjela ili dioničara ovlaštenog društva i klijenata ovlaštenog društva te su s tim u svezi dužna donijeti vlastita pravila postupanja kojima se regulira sprječavanje sukob interesa, a koja prethodno odobrava Agencija.
(6) Agencija će ovlaštenom društvu pravilnikom propisati organizacijske uvjete, načine sprječavanja sukoba interesa i razvrstavanje klijenata u smislu stavka 4. ovoga članka.

Javno oglašavanje ovlaštenih društava

Članak 60.

(1) Oglase kojima je predmet ponuda za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima mogu objavljivati samo ovlaštena društva.
(2) Zabranjeno je objavljivati oglase sadržaj kojih je takav da može dovesti u zabludu ulagatelje u pogledu prava, i rizika koji proizlaze iz vrijednosnih papira ili poslova s vrijednosnim papirima koje obavlja osoba ovlaštena za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima.
(3) Ovlaštena društva dužna su tekst oglasa prije objavljivanja dostaviti Agenciji. Ukoliko u roku od 7 dana od dana zaprimanja teksta oglasa Agencija ne zabrani njegovo objavljivanje, ovlaštena društva smiju oglas objaviti. Teret dokaza da je Agencija primila oglas pada na ovlašteno društvo.
(4) Agencija će zabraniti objavljivanje oglasa čiji je sadržaj protivan odredbama stavka 2. ovoga članka ili je na drugi način protivan ovom Zakonu ili pravilima struke koja štite interese ulagatelja.
(5) Pod javnim oglašavanjem iz stavka 1. ovoga članka podrazumijeva se oglašavanje u sredstvima javnog priopćavanja i javno pristupačnim elektroničkim medijima.
(6) Odredbe ovoga članka ne primjenjuju se kada se kupnja ili prodaja vrijednosnih papira ili javno oglašavanje obavlja u postupku preuzimanja dioničkih društava sukladno odredbama Zakona o postupku preuzimanja dioničkih društava.

Opći uvjeti ugovora o nalogu

Članak 61.

(1) Ovlašteno društvo je obvezno propisati opće uvjete ugovora o nalogu.
(2) Opći uvjeti ugovora o nalogu i cjenik moraju u svakom poslovnom prostoru u kojem ovlašteno društvo obavlja poslove s ulagateljima biti izloženi na vidnom i ulagatelju dostupnom mjestu.
(3) Opći uvjeti ugovora o nalogu obavezno sadrže odredbe o međusobnim pravima i obvezama ovlaštenog društva i ulagatelja, te opis rizika povezan s obavljanjem pojedinačnih poslova s vrijednosnim papirima.
(4) Ovlašteno društvo dužno je ulagatelja upoznati i sa svim okolnostima koje su potrebne radi donošenja odluke o kupnji, odnosno prodaji ili u pogledu drugih poslova s vrijednosnim papirima, a naročito dati točne informacije o ponudi, potražnji, prometu i kretanju cijena vrijednosnih papira.
(5) Ovlašteno društvo obvezno je nalogodavca upoznati s činjenicom je li član burze ili uređenoga javnog tržišta i središnje depozitarne agencije.

Pododjeljak 2.

Obavljanje poslova s vrijednosnim papirima po nalogu

Članak 62.

(1) Nalog je jednostrana izjava volje nalogodavca upućena usmeno, u obliku elektronskog zapisa ili u pisanom obliku nalogoprimcu, odnosno ovlaštenom društvu, da u svoje ime, i za račun nalogodavca obavi određeni posao s vrijednosnim papirima.
(2) Upisom naloga iz stavka 1. ovoga članka u knjigu naloga smatra se da je ovlašteno društvo prihvatilo nalog.
(3) Nalogom iz stavka 1. ovoga članka ne može biti isključena primjena općih uvjeta ugovora iz članka 61. ovoga Zakona.

Vođenje knjige naloga i knjige transakcija

Članak 63.

(1) Ovlašteno društvo mora u svezi s obavljanjem poslova iz članka 3 3. točke 1. do 4. ovoga Zakona voditi knjigu naloga u elektronskom obliku. Pod knjigom naloga u smislu ovoga Zakona podrazumijeva se zbir svih pojedinačnih naloga iz članka 62. stavka 2. ovoga Zakona.
(2) U knjigu naloga obvezno se upisuje svaki nalog iz članka 62. stavka 1. i 2. ovoga Zakona. Nalozi za kupnju i prodaju upisuju se u knjigu naloga kronološkim redoslijedom prihvaćanja naloga i označavaju pripadajućim rednim brojem. Redoslijed izvršenja naloga određen je pripadajućim rednim brojem i cijenom. Ukoliko su dva ili više naloga identična u pogledu cijene, prvo se izvršava nalog s nižim rednim brojem. Ako je nalog samo djelomično izvršen preostali dio naloga zadržava redoslijed u knjizi naloga.
(3) Na nalozima u knjizi naloga upisuje se svaka izmjena, opoziv naloga te podaci o izvršenju naloga. Samo nalog na kojemu je smanjena količina vrijednosnih papira zadržava isti broj naloga i redoslijed izvršenja. Svaka druga izmjena količine ili cijene predstavlja novi nalog.
(4) Ovlašteno društvo dužno je nalogodavcu na njegov zahtjev bez odgode uručiti ispis naloga iz knjige naloga.
(5) Podaci u knjizi naloga i nalogu moraju u svakom trenutku biti istovjetni.
(6) Ovlašteno društvo mora u svezi s obavljanjem poslova iz članka 34. točke 4. ovoga Zakona voditi knjigu transakcija u elektronskom obliku. Pod knjigom transakcija u smislu ovoga Zakona podrazumijeva se zbir svih transakcija obavljanih u okviru poslova posebne burzovne trgovine.
(7) Prije početka upotrebe računalnog programa za vođenje knjige naloga i knjige transakcija, ovlašteno društvo mora dobiti suglasnost Agencije za njegovo korištenje.
(8) Agencija je ovlaštena pravilnikom propisati sadržaj knjige naloga i knjige transakcija, način vođenja istih te posebne uvjete za izvršenje bloka transakcija.
(9) Knjiga naloga i knjiga transakcija mora se voditi na način koji onemogućava naknadne izmjene unesenih podataka.
(10) Knjiga naloga i knjiga transakcija se mora čuvati najmanje pet godina nakon isteka poslovne godine na koju se odnosi.

Sredstva nalogodavca

Članak 64.

(1) Ovlašteno društvo obvezno je novčana sredstva koja mu doznače nalogodavci u svrhu plaćanja vrijednosnog papira ili novčana sredstva od prodaje vrijednosnih papira držati na odvojenom računu ili odvojenim računima (račun nalogodavca), koji su posebno u tu svrhu otvoreni kod ovlaštenih institucija.
(2) Sredstva s računa nalogodavca za kupnju vrijednosnih papira mogu se koristiti samo prema njihovim nalozima.
(3) Sredstva s računa nalogodavca ostvarena prodajom vrijednosnih papira ovlašteno društvo je obvezno doznačiti isključivo u korist računa nalogodavca.
(4) Ovlaštenom društvu nije dozvoljeno sredstva s računa nalogodavca koristiti u svrhu asignacije, cesije ili kompenzacije, osim kompenzacije sa samim nalogodavcem za kupovinu novih vrijednosnih papira, ali uz uvjet da žiroračun nalogodavca nije u blokadi.
(5) Sredstva na računima nalogodavca nisu vlasništvo ovlaštenog društva, ne ulaze u njegovu imovinu ni u likvidacijsku ili stečajnu masu niti se mogu uporabiti za ovrhu u vezi s potraživanjem prema ovlaštenom društvu.

Pozajmljivanje vrijednosnih papira

Članak 65.

(1) Ovlašteno društvo smije davati i uzimati u zajam vrijednosne papire samo na temelju pisanog odobrenja vlasnika tih vrijednosnih papira.
(2) Agencija može donijeti propise kojima se podrobnije utvrđuju uvjeti i način pozajmljivanja vrijednosnih papira.

Obveze ovlaštenog društva u izvršavanju naloga

Članak 66.

(1) U izvršavanju naloga za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira ovlašteno društvo dužno je postupati sukladno odredbama ovoga Zakona.
(2) Ovlašteno društvo obvezno je izvršavati naloge prema prioritetu iz knjige naloga.
(3) Ovlašteno društvo dužno je bez odgode izvijestiti nalogodavca o svakom poslu sklopljenom prema njegovom nalogu i kada to nalogodavac posebno ne zahtijeva.
(4) Kada ovlašteno društvo kupuje ili prodaje vrijednosne papire za vlastiti račun i u vlastito ime i/ili za račun svojih zaposlenika u obvezi je na nalogu naznačiti da se radi o vlastitom nalogu.
(5) U pogledu prioriteta izvršenja iz knjige naloga vlastiti nalog je izjednačen s drugim nalozima.
(6) Nalog za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira koji su uvršteni u kotacije burze ili uređenoga javnog tržišta ovlašteno društvo dužno je odmah, bez odgode izložiti na trgovinskom sustavu burze ili uređenoga javnog tržišta, osim ako u nalogu rok izlaganja nije izričito drukčije određen.
(7) Ovlašteno društvo ne smije ni na koji drugi način osim propisanog stavkom 6. ovoga Zakona spajati ili izvršavati naloge za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira.
(8) Naloge za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira istoga izdavatelja, s istim uvjetima u pogledu cijene i vrste naloga, ovlašteno društvo može zajednički izložiti (trgovanje za zajednički račun) na trgovinskom sustavu burze ili uređenoga javnog tržišta, ako takvim izlaganjem u pogledu količine ne umanjuje mogućnost izvršenja naloga.
(9) Ako su nalozi koji su zajedno izloženi izvršeni po istoj cijeni, a količina vrijednosnih papira nije bila dovoljna za izvršenje svih naloga ili su zajedno izloženi nalozi izvršeni po različitim cijenama, prvo se izvršava nalog onog nalogodavatelja prema prioritetu iz knjige naloga.

Rok za podmirenje obveza stranaka

Članak 67.

(1) Stranke pravnog posla kojim se prenosi vlasništvo nad vrijednosnim papirima moraju svoje obveze (plaćanje cijene i prijenos vlasništva nad vrijednosnim papirom) podmiriti u roku od tri dana od dana transakcije ako ugovorom, koji je osnova za prijenos vlasništva vrijednosnih papira koji nisu upisani u depozitorij središnje depozitarne agencije, nije utanačeno drukčije.
(2) Dan transakcije je dan na koji su stranke sklopile pravni posao.
(3) Vlasništvo nad vrijednosnim papirima koji nisu upisani u depozitorij središnje depozitarne agencije stječe se na dan transakcije iz stavka 2. ovoga članka.
(4) Vlasništvo nad nematerijaliziranim vrijednosnim papirima stječe se danom namire u skladu s pravilima središnje depozitarne agencije.

Pododjeljak 3.

Skrbništvo nad vrijednosnim papirima

Članak 68.

Poslovi skrbništva nad vrijednosnim papirima u smislu ovoga Zakona jesu:
1. pohrana i čuvanje vrijednosnih papira,
2. izvješćivanje o isplati dividende, isplati kamata ili dospijeću ostalih instrumenata na naplatu,
3. obavješćivanje o skupštinama izdavatelja dionica i o pravima vezanim za dionice i druge vrijednosne papire na skrbništvu te izvršenje nalogodavčevih naloga u svezi s ostvarivanjem tih prava,
4. obavješćivanje o zakonskim promjenama koje posredno ili neposredno utječu na izvješćivanje nalogodavca o stanju vrijednosnih papira na skrbničkom računu,
5. pružanje usluga glasovanja na godišnjim skupštinama,
6. ostale usluge vezane uz vrijednosne papire, ostvarivanje prava i ispunjenje obveza iz vrijednosnih papira, dogovorene između nalogodavca i skrbnika, a koje nisu u proturječnosti sa zakonom.

Članak 69.

(1) Ugovorom o skrbništvu nad vrijednosnim papirima obvezuje se skrbnik da će za naknadu (proviziju) za račun nalogodavca obavljati jedan ili više poslova iz članka 68. stavka 1. ovoga Zakona.
(2) Poslove skrbništva nad vrijednosnim papirima obavljaju banke kojima Agencija svojim rješenjem odobri obavljanje poslova iz članka 34. stavka 1. točke 8. ovoga Zakona.
(3) Skrbnik se obvezuje organizirati poslove skrbništva u posebnom odjelu.
(4) Agencija može donijeti pravilnik kojim će podrobno propisati uvjete za obavljanje poslova skrbništva nad vrijednosnim papirima.

Skrbnički računi vrijednosnih papira

Članak 70.

(1) Skrbnik je obvezan kod središnje depozitarne agencije otvoriti skrbnički račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira na kojima se vode vrijednosni papiri nalogodavca registrirani sa skrbničkom bankom. Samo skrbnik može kod središnje depozitarne agencije otvoriti skrbnički račun koji može biti na ime, pod zaporkom i zbirni račun.
(2) Vrijednosnim papirima na skrbničkom računu skrbnik može raspolagati samo po nalogodavčevom nalogu.
(3) Vrijednosni papiri na računu skrbnika vlasništvo su nalogodavca, ne ulaze u imovinu skrbnika niti likvidacijsku ili stečajnu masu niti se mogu upotrijebiti za ovrhu u pogledu potraživanja prema skrbniku.
(4) Skrbnik je obvezan sredstvima nalogodavca postupati sukladno članku 64. ovoga Zakona.
(5) Skrbnik odgovara za svu štetu koju njegov klijent pretrpi zbog nedostataka u ispunjenju ugovora o skrbništvu, uključujući i izmaklu dobit. Skrbnik ne može ograničiti svoju odgovornost za štetu iz ugovora o skrbništvu nad vrijednosnim papirima.

Obveza izvješćivanja Agencije

Članak 71.

Agencija može zahtijevati od skrbnika dostavljanje izvješća s podacima o svim nalogodavcima i količini vrijednosnih papira u njihovom vlasništvu.

Skrbnička knjiga

Članak 72.

(1) Skrbnik je obvezan za svakog nalogodavca voditi posebnu evidenciju o vrijednosnim papirima povjerenima mu na skrb.
(2) Skrbnik je obvezan voditi skrbničku knjigu u koju se upisuju podaci o svim nalozima za kupnju i prodaju vrijednosnih papira.
(3) Skrbnička knjiga se vodi na način kao i knjiga naloga iz ovoga Zakona.
(4) Skrbnik je obvezan Agenciji omogućiti uvid u skrbničku knjigu i ostalu dokumentaciju kada Agencija to zatraži.
(5) Skrbnik je dužan bez odgode izvijestiti nalogodavca o svakom poslu sklopljenom prema njegovom nalogu i kada to nalogodavac posebno ne zahtijeva.

Članak 73.

Odredbe ovog Zakona o skrbništvu nad nematerijaliziranim vrijednosnim papirima na odgovarajući se način primjenjuju i na skrbništvo nad vrijednosnim papirima izdanim u obliku isprava.

Pododjeljak 4.

UPRAVLjANjE PORTFELjEM VRIJEDNOSNIH PAPIRA I DRUGE IMOVINE ZA RAČUN NALOGODAVCA

Članak 74.

(1) Ugovorom o upravljanju portfeljem vrijednosnih papira u svoje ime, a za račun nalogodavaca obvezuje se ovlašteno društvo da će za naknadu za račun nalogodavca obavljati poslove ulaganja novčanih sredstava u vrijednosne papire, te gospodariti nalogodavčevim vrijednosnim papirima kako bi za nalogodavca stekao dobit.
(2) Prilikom davanja naloga za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira temeljem ugovora iz stavka 1. ovoga članka, ovlašteno društvo može dati zbirni nalog. Zbirni nalog daje se u ime ovlaštenog društva, a za račun više nalogodavaca iz stavka 1. ovoga članka.
(3) Na zbirnom nalogu potrebno je naznačiti da se radi o nalogu za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira za više nalogodavaca - vlasnika portfelja.
(4) Ako je zbirni nalog izvršen po različitim cijenama, ovlašteno društvo dužno je rasporediti nalogodavcima vrijednosne papire ili novčana sredstva po prosječnoj cijeni izvršenja.
(5) Ovlašteno društvo koje upravlja portfeljem vrijednosnih papira u svoje ime, a za račun nalogodavaca u obvezi je kod središnje depozitarne agencije držati vrijednosne papire na računu nalogodavca, odnosno odvojeno od svoje imovine.
(6) Ovlašteno društvo smije ulagati nalogodavčeva sredstva u:
1. vrijednosne papire,
2. udjele i dionice u investicijskim fondovima registriranim u Republici Hrvatskoj ili državi članici Europske Unije,
3. depozite kod banaka u Republici Hrvatskoj,
4. kratkoročne vrijednosne papire i druge instrumente tržišta novca izdavatelja iz Republike Hrvatske, država članica Europske Unije ili OECD-a,
5. izvedenice isključivo sa svrhom zaštite imovine od rizika.

Članak 75.

Odredbe ovoga Zakona koje se odnose na trgovanje vrijednosnim papirima u svoje ime i za račun nalogodavca na odgovarajući se način primjenjuju i na poslove upravljanja portfeljem vrijednosnih papira za račun nalogodavca.

GLAVAIII.

TRGOVANjE VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA

Opće odredbe

Članak 76.

(1) Vrijednosnim papirima organizirano se trguje na burzama i na uređenim javnim tržištima, koja se osnivaju radi stvaranja uvjeta za povezivanje ponude i potražnje vrijednosnih papira.
(2) Poslove povezivanja ponude i potražnje vrijednosnih papira mogu obavljati samo burze i uređena javna tržišta.

UVJETI ZA ČLANA UPRAVE BURZE

Članak 76.a

(1) Član uprave burze može biti osoba koja ispunjava sljedeće uvjete:
- ima visoku stručnu spremu,
- ima odgovarajuće stručne kvalifikacije, sposobnost i iskustvo potrebno za vođenje poslova,
- nije bila član uprave u brokerskom društvu odnosno drugom trgovačkom društvu nad kojim je pokrenut stečajni postupak, odnosno oduzeto odobrenje za rad,
- ispunjava uvjete iz Zakona o trgovačkim društvima za člana uprave,
- nije član uprave, odnosno prokurist drugog trgovačkog društva.
(2) Pod stručnim kvalifikacijama i iskustvom iz stavka 1. podstavka 2. ovoga članka podrazumijeva se najmanje petogodišnje iskustvo na rukovodećim položajima u trgovačkom društvu, odnosno šest godina iskustva na poslovima koji se mogu usporediti s poslovima s vrijednosnim papirima.

ODOBRENjE ZA ČLANA UPRAVE BURZE

Članak 76.b

(1) Članom uprave burze može biti imenovana osoba koja dobije odobrenje Agencije za obavljanje funkcije člana uprave burze.
(2) Zahtjev za izdavanje odobrenja iz stavka 1. ovoga članka podnosi nadzorni odbor burze za mandat koji ne može biti duži od pet godina.
(3) Zahtjevu iz stavka 2. ovoga članka moraju se priložiti dokazi o ispunjavanju uvjeta iz članka 76.a ovoga Zakona koji ne smiju biti stariji od tri mjeseca osim dokaza iz stavka 1. podstavka 1. i 2. toga članka.
(4) Agencija će pravilnikom propisati sadržaj potrebne dokumentacije, kojom se dokazuje ispunjavanje uvjeta iz članka 76.a ovoga Zakona.
(5) Agencija će izdati odobrenje iz stavka 1. ovoga članka ako na temelju dokumenata iz stavka 3. ovoga članka utvrdi da su ispunjeni uvjeti za člana uprave burze.
(6) Agencija će odbiti izdavanje odobrenja ako iz podataka kojima raspolaže proizlazi da bi, zbog djelatnosti i poslova kojima se osoba bavi, odnosno zbog postupaka koje je osoba činila, bilo ugroženo zakonito poslovanje odnosno ako su u zahtjevu navedeni netočni podaci.
(7) Odobrenje iz stavka 1. ovoga članka prestaje važiti ako:
- osoba u roku od tri mjeseca od primitka odobrenja iz stavka 1. ovoga članka ne bude imenovana ili ne stupi na dužnost na koju se odobrenje odnosi,
- osobi prestane dužnost na koju se odobrenje odnosi, s danom prestanka dužnosti,
- osobi istekne ugovor o radu s burzom, s danom isteka ugovora.

ODUZIMANjE ODOBRENjA ZA ČLANA UPRAVE BURZE

Članak 76.c

(1) Agencija će oduzeti odobrenje za obavljanje dužnosti člana uprave burze u slučaju ako:
1. je odobrenje dano na temelju netočnih i neistinitih podataka,
2. su prestali postojati uvjeti iz Zakona o trgovačkim društvima za člana uprave.
(2) Ako je članu uprave oduzeto odobrenje za obavljanje dužnosti člana uprave burze ili mu je odobrenje prestalo važiti zbog isteka ugovora o radu, nadzorni odbor burze dužan je odmah razriješiti člana uprave te pokrenuti postupak za imenovanje novog.

Dozvola za rad

Članak 77.

(1) Burze i uređena javna tržišta mogu obavljati poslove iz članka 76. stavka 1. ovoga Zakona na temelju dozvole Agencije.
(2) Dozvolu iz stavka 1. ovoga članka Agencija izdaje pod uvjetom da su ispunjene sve pretpostavke propisane ovim Zakonom i propisima donesenim na temelju ovoga Zakona.
(3) Agencija je ovlaštena donijeti pravilnik kojim će propisati posebne uvjete koje burze i uređena javna tržišta moraju ispunjavati za obavljanje poslova iz stavka 1. ovoga članka.

Odjeljak 1.

Burza vrijednosnih papira

Članak 78.

(1) Burza vrijednosnih papira osniva se kao dioničko društvo, u skladu s odredbama Zakona o trgovačkim društvima i odredbama ovoga Zakona.
(2) Burza mora raspolagati osobljem, opremom, tehničkim uvjetima i organizacijom koja omogućuje:
1. da svi članovi burze mogu istovremeno, ravnopravno i pod jednakim uvjetima davati i prihvaćati ponude za kupnju i prodaju vrijednosnih papira,
2. da svi članovi burze imaju u istom trenutku jednaki pristup tržišnim informacijama o vrijednosnim papirima kojima se trguje i da svi mogu prodavati, odnosno kupovati vrijednosne papire pod jednakim uvjetima.
(3) Sudionici u trgovini na burzi mogu biti samo ovlaštena društva koja su članovi burze.
(4) Uvjete za članove burze koji mogu obavljati trgovanje izvedenicama na burzi propisuje burza svojim pravilima.
(5) Burza je u obvezi primiti u članstvo svako ovlašteno društvo koje ispunjava uvjete iz ovoga Zakona i uvjete za članstvo propisane pravilima burze.

Specijalizirana burza vrijednosnih papira

Članak 79.

(1) Na specijaliziranoj burzi trguje se samo određenim vrstama vrijednosnih papira.
(2) U tvrtki burze iz stavka 1. ovoga članka, obvezno se navodi vrsta i oblik vrijednosnih papira za koje je burza specijalizirana.
(3) Na osnivanje i poslovanje specijalizirane burze odgovarajuće se primjenjuju odredbe o osnivanju i poslovanju burze vrijednosnih papira.

Osnivanje i dioničari burze vrijednosnih papira

Članak 80.

(1) Dioničari burze mogu biti ovlaštena društva, banke, društva za upravljanje investicijskim fondovima, društva za upravljanje mirovinskim fondovima, društva za osiguranje i izdavatelji vrijednosnih papira uvrštenih na burzi.
(2) Ako strano ovlašteno društvo, banka, društvo za upravljanje investicijskim fondovima, društvo za upravljanje mirovinskim fondovima ili društvo za osiguranje ima namjeru steći dionice burze, Agencija će zatražiti mišljenje nadležnog regulatornog tijela države prema sjedištu te pravne osobe te će po pribavljenom mišljenju odlučiti o davanju prethodne suglasnosti za stjecanje dionica.
(3) Iznimno od stavka 1. i 2. ovoga članka, dionice burze mogu stjecati i druge domaće i strane pravne osobe, uz prethodnu suglasnost Agencije.
(4) Niti jedan dioničar burze ne može imati više od 10% udjela u kapitalu ili glasačkim pravima burze, a dioničari burze koji nisu brokerska društva ili banke ne mogu imati ukupno više od 50% udjela u kapitalu ili glasačkim pravima burze.
(5) U opravdanim slučajevima, Agencija može, na zahtjev pojedinog dioničara, istome odobriti povećanje udjela u kapitalu ili glasačkim pravima iznad 10%.
(6) Udjeli u kapitalu ili glasačkim pravima burze koje drže povezane osobe grupe, holdinga ili koncerna, smatraju se udjelom koji drži ista grupa, holding ili koncern.
(7) Agencija će odbiti suglasnost za stjecanje udjela iz stavaka 2., 3. i 5. ovoga članka, ako bi takvo stjecanje moglo imati štetan utjecaj na poslovanje burze ili tržišta u cjelini.
(8) Svako stjecanje protivno odredbama ovoga članka je ništavo i ne daje pravo glasa.

Temeljni kapital burze i dionice

Članak 81.

(1) Temeljni kapital burze mora iznositi najmanje 40.000.000,00 kuna.
(2) Sve dionice burze su redovne, glase na ime i izdaju se u nematrijaliziranom obliku.
(3) Temeljni kapital burze mora u cijelosti biti uplaćen u novcu.
(4) Novčana sredstva iz stavka 3. ovoga Zakona ne mogu potjecati iz zajmova ili kredita niti smiju biti opterećena na bilo koji način.
(5) Odredbe ovoga članka na odgovarajući način se primjenjuju prilikom osnivanja burze.

Ovlaštenje burze da pravilima uređuje svoje poslovanje

Članak 82.

(1) Svoju organizaciju, poslovanje i pravila uvrštenja i trgovanja na burzi, burza propisuje statutom, pravilima i cjenikom koje odobrava Agencija.
(2) O zahtjevu za odobrenje akata iz stavka 1. ovoga članka Agencija odlučuje u roku od 60 dana od dana podnošenja urednog zahtjeva.
(3) Zahtjevu iz stavka 2. ovoga članka prilaže se dokaz o uplati administrativne pristojbe i naknade.

Obveza izvješćivanja

Članak 83.

(1) Burza je u obvezi objavljivati i Agenciji podnositi dnevna, tjedna, mjesečna i godišnja izvješća koja sadrže podatke o trgovanju sa cijenama i količinama:
1. dogovornih transakcija,
2. i transakcija koje su na burzi sklopili sudionici trgovanja.
(2) Burza je u obvezi bez naknade Agenciji osigurati uvjete za praćenje trgovanja u trgovinskom sustavu burze, u stvarnom vremenu.

Nepristranost

Članak 84.

(1) Burza nije ovlaštena obavljati poslove s vrijednosnim papirima iz članka 34. ovoga Zakona, davati savjete o trgovanju i ulaganju u vrijednosne papire, niti davati mišljenja o povoljnosti ili nepovoljnosti pribavljanja ili prodaje vrijednosnih papira.
(2) Burza je ovlaštena objavljivati prednosti uvrštenja vrijednosnih papira u kotacije i prednosti organiziranoga javnog trgovanja.

Podaci o članovima nadzornog odbora burze

Članak 85.

Podaci o sudjelovanju članova na sjednicama nadzornog odbora burze i naknade članova nadzornog odbora burze objavljuju se u godišnjem izvješću o poslovanju burze.

Članak 86.

Članovi uprave i zaposlenici burze ne mogu biti članovima uprave ili nadzornog odbora ovlaštenih društava ili izdavatelja čiji su vrijednosni papiri uvršteni u kotacije burze.

Obveza čuvanja tajne

Članak 87.

(1) Odredbe članka 18. ovoga Zakona koje se odnose na obvezu čuvanja službene tajne na odgovarajući se način primjenjuju na zaposlenike, članove uprave i nadzornog odbora burze.
(2) Predsjednik uprave burze obvezan je jednom mjesečno Agenciji podnijeti izvješće o stjecanjima ili otuđenjima vrijednosnih papira osoba iz stavka 1. ovoga članka.

Pododjeljak 1.

Kotacija

Članak 88.

(1) Burza mora propisati različite uvjete za najmanje tri kotacije u koje se uvrštavaju vrijednosni papiri.
(2) Kotacije iz stavka 1. ovoga članka su prva kotacija, kotacija za javna dionička društva i kotacija za zatvorene investicijske fondove.
(3) Zahtjev za uvrštenje vrijednosnih papira u kotacije iz stavka 2. ovoga članka podnosi izdavatelj vrijednosnog papira, odnosno osoba koju izdavatelj ovlasti.
(4) Uvjete za uvrštenje vrijednosnih papira u ostale kotacije burze propisuje burza.
(5) Zahtjev za uvrštenje vrijednosnih papira u ostale kotacije podnosi izdavatelj vrijednosnog papira, osoba koju izdavatelj ovlasti ili ovlašteno društvo.

Uvjeti za uvrštenje vrijednosnih papira u kotaciju

Članak 89.

(1) Vrijednosni papiri za koje se podnosi zahtjev za uvrštenje u kotacije burze, oblikom i sadržajem moraju biti u skladu s propisima Republike Hrvatske.
(2) Zahtjev za uvrštenje mora se odnositi na sve vrijednosne papire istoga roda jednog izdavatelja.
(3) Vrijednosni papiri ne mogu se uvrstiti u kotaciju prije proteka roka za uplatu, ako je takav rok određen prilikom njihova izdanja ili utvrđen zakonom.
(4) Iznimno od odredbe stavka 3. ovoga članka izdavatelj može, pod uvjetima koje propišu burza i Agencija, obaviti javnu ponudu vrijednosnih papira putem burze.
(5) Izvedenice mogu biti uvrštene u kotaciju burze ako je burza izdala obavijest o bitnim obilježjima izvedenice koja se uvrštava u kotaciju.
(6) Sadržaj obavijesti iz stavka 5. ovoga članka Agencija će propisati pravilnikom.

Prenosivost vrijednosnih papira

Članak 90.

(1) Vrijednosni papiri koji kotiraju na burzi moraju biti neograničeno prenosivi i u potpunosti uplaćeni.
(2) Pod neograničenom prenosivošću podrazumijeva se bezuvjetna neograničena prenosivost bez obzira na mjesto i način stjecanja vrijednosnih papira, odnosno kako za trgovanje na burzi tako i za ostale legalne načine stjecanja vrijednosnih papira.
(3) Dionice dioničkih društava kod kojih je stututom društva određeno da je za prijenos dionica potrebna suglasnost društva ne mogu kotirati na burzi.

Uvrštenje dionica na prvu kotaciju burze

Članak 91.

Dionice mogu biti uvrštene u prvu kotaciju burze ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:
1. izdavatelj mora biti dioničko društvo koje je osnovano i posluje u skladu s propisima Republike Hrvatske,
2. temeljni kapital, rezerve i dobit posljednje financijske godine ne smiju biti manji od iznosa koji propiše Agencija,
3. financijska izvješća izdavatelja iz stavka 1. ovoga članka moraju biti obavljena ili predana nadležnim institucijama za razdoblje od najmanje tri posljednje godine,
4. najmanje 25% (dvadeset pet posto) roda dionica za koje se traži uvrštenje mora biti distribuirano javnosti u tuzemstvu ili inozemstvu, a može se prihvatiti uvrštenje kada je postotak ispod 25% u slučajevima kada tržište zadovoljavajuće funkcionira i s nižim postotkom, uzimajući pri tome u obzir veliki broj dionica istoga roda i veličinu njihove distribucije javnosti.

UVRŠTENjE DUŽNIČKIH VRIJEDNOSNIH PAPIRA NA PRVU KOTACIJU BURZE

Članak 92.

Dužnički vrijednosni papiri mogu biti uvršteni u prvu kotaciju burze ako su ispunjeni sljedeći uvjeti:
1. izdavatelj trgovačko društvo mora imati temeljni kapital, rezerve u posljednjoj financijskoj godini koji ne smiju biti manji od iznosa koji propiše Agencija,
2. financijska izvješća izdavatelja iz stavka 1. ovog članka moraju biti objavljena ili predana nadležnim institucijama za razdoblje od najmanje tri posljednje financijske godine,
3. izdavatelj - trgovac pojedinac u smislu Zakona o trgovačkim društvima, mora ispuniti uvjete koje pravilnikom propiše Agencija.

UVRŠTENjE VRIJEDNOSNIH PAPIRA INOZEMNIH IZDAVATELjA NA BURZU

Članak 93.

Vrijednosni papiri inozemnog trgovačkog društava osnovanog po pravu zemlje u kojoj ono ima registrirano sjedište izvan Republike Hrvatske mogu se uvrstiti na kotaciju burze uz uvjete propisane za domaće trgovačko društvo i uz uvjet da su vrijednosni papiri izdani u skladu s propisima zemlje sjedišta izdavatelja te da se dematerijaliziraju i upišu u registar središnje depozitarne agencije.

Suspenzija, ukidanje uvrštenja i poništenje transakcije

Članak 94.

(1) Burza je ovlaštena donijeti odluku o suspenziji ili ukidanju uvrštenja vrijednosnog papira uz uvjete propisane pravilima, o čemu je dužna bez odgode obavijestiti Agenciju.
(2) Agencija je ovlaštena donijeti rješenje o suspenziji uvrštenja ili ukidanju uvrštenja vrijednosnog papira na kotacijama burze, ako ocijeni da je to neophodno radi osiguravanja rada tržišta ili zaštite ulagatelja.
(3) Agencija je ovlaštena donijeti mjere koje su propisane člankom 15. ovoga Zakon, a odnose se na rad i poslovanje burze.

Pododjeljak 2.

Ovlaštenje Agencije i burze pri trgovanju vrijednosnim papirima

Članak 95.

(1) Za uvrštenje vrijednosnih papira Republike Hrvatske i Hrvatske narodne banke Hrvatske banke za obnovu i razvitak u kotaciju ne propisuju se posebni uvjeti.
(2) Agencija je ovlaštena pravilnikom propisati dodatne uvjete za uvrštenje vrijednosnih papira u kotacije na burzama.
(3) Burze su ovlaštene svojim pravilima propisivati strože zahtjeve od onih propisanih ovim Zakonom i pravilnikom Agencije.
(4) Aktima iz stavka 2. i 3. ovoga članka propisuje se najniži iznos temeljnog kapitala izdavatelja, razdoblje njegova poslovanja, najniže nominalne i tržišne vrijednosti cjelokupne serije vrijednosnih papira, najmanji broj dioničara i drugi uvjeti uvrštenja.

Sadržaj i objava podataka

Članak 96.

(1) Prilikom uvrštenja vrijednosnih papira u prvu kotaciju burze podnositelj zahtjeva za uvrštenje dužan je objaviti najmanje one podatke koji su ovim Zakonom propisani za sadržaj prospekta izdanja vrijednosnih papira.
(2) Prilikom uvrštenja vrijednosnih papira u kotaciju javnih dioničkih društava i kotaciju za zatvorene investicijske fondove podnositelj zahtjeva dužan je objaviti podatke iz članka 26. stavka 2. ovoga Zakona.
(3) Podaci iz stavka 1. i 2. ovoga članka moraju biti u skladu s prirodom poslovanja izdavatelja te ulagateljima i njihovim investicijskim savjetnicima omogućiti da objektivno procijene imovinu i obveze, financijsku poziciju, dobit i gubitak izdavatelja te prava koja su sadržana u vrijednosnim papirima.
(4) Objavljivanje podataka iz stavka 1. i 2. ovoga članka mora odobriti Agencija.
(5) Podaci iz stavka 1. i 2. ovoga članka objavljuju se na način propisan za objavu prospekta izdanja.

Članak 97.

(1) Izdavatelji vrijednosnih papira uvrštenih na prvu kotaciju, kotaciju javnih dioničkih društava i kotaciju za zatvorene investicijske fondove dužni su redovito izrađivati, objavljivati i dostavljati burzi godišnja revidirana, polugodišnja i tromjesečna financijska izvješća o svom poslovanju.
(2) Agencija će pravilnikom propisati dodatne podatke koje su izdavatelji iz stavka 1. ovoga članka dužni objavljivati te rokove i način njihova objavljivanja.
(3) Izdavatelji iz stavka 1. ovoga članka, čije su dionice uvrštene u kotacije na burzama zemalja članica Europske unije, odnosno OECD-a, izvješća o svom poslovanju mogu podnijeti sukladno ovom Zakonu ili propisima države članice Europske unije ili OECD-a.

Oduzimanje dozvole

Članak 98.

Ako u postupku nadzora utvrdi nepravilnosti nezakonitosti u poslovanju burze ili uređenoga javnog tržišta, Agencija je ovlaštena donijeti rješenje kojim oduzima dozvolu za obavljanje poslova.

Odjeljak 2.

Uređena javna tržišta

Članak 99.

(1) U smislu ovoga Zakona, uređena javna tržišta su pravne osobe kojima je osnovna djelatnost povezivanje ponude i potražnje vrijednosnih papira koji nisu uvršteni u prvu kotaciju burze.
(2) Temeljni kapital uređenog javnog tržišta mora iznositi najmanje 20.000.000,00 kuna.
(3) Sve dionice uređenog javnog tržišta su redovne, glase na ime i izdaju se u nematerijaliziranom obliku.
(4) Temeljni kapital uređenog javnog tržišta mora se u cijelosti uplatiti u novcu.
(5) Novčana sredstva iz stavka 4. ovoga Zakona ne mogu potjecati iz zajmova ili kredita niti smiju biti opterećena na bilo koji način.
(6) Odredbe ovoga članka na odgovarajući način se primjenjuju prilikom osnivanja uređenog javnog tržišta.
(7) Odredbe ovoga Zakona kojima se propisuje osnivanje, organizacija i rad burzi, na odgovarajući se način primjenjuju i na uređena javna tržišta.

Uvrštenje vrijednosnih papira u kotaciju uređenih javnih tržišta

Članak 100.

(1) Uvrštenje vrijednosnih papira na kotaciju na uređenim javnim tržištima mogu zatražiti izdavatelji ili ovlaštena društva.
(2) Agencija je ovlaštena pravilnikom propisati sadržaj, način i rokove za objavu podataka koje je izdavatelj dužan objaviti prilikom uvrštenja vrijednosnog papira na uređenim javnim tržištima.

Članak 101.

O svakom novom uvrštenju vrijednosnih papira i o svakom povlačenju uvrštenja, o svakoj promjeni članstva ili promjeni dioničara, uređena javna tržišta obvezna su bez odgode izvijestiti Agenciju.

Odjeljak 3.

Trgovanje vrijednosnim papirima između institucionalnih ulagatelja

Članak 102.

(1) Institucionalni ulagatelji ovlašteni su bez dozvole Agencije obavljati samo dogovorne transakcije.
(2) Zaključenjem dogovorne transakcije, institucionalni ulagatelji prihvaćaju vlastitu odgovornost za sve rizike koji iz takve transakcije mogu proizići.
(3) Agencija će pravnoj osobi odobriti status institucionalnog ulagatelja ako utvrdi da ta pravna osoba svoja novčana sredstva ulaže u vrijednosne papire radi ostvarenja dobiti na temelju razlike u cijeni ili radi zaštite financijske imovine od tržišnih rizika, te da ima iskustva u ulaganju u vrijednosne papire i u trgovanju vrijednosnim papirima.
(4) Burze, uređena javna tržišta, niti središnja depozitarna agencija ne mogu biti institucionalnim ulagateljima u smislu odredbi ovoga Zakona.
(5) Institucionalni ulagatelj, kupac u dogovornoj transakciji dužan je do završetka dnevnog trgovanja putem trgovinskog sustava, u pisanom obliku o kupnji obavijestiti burzu ili uređeno javno tržište. Obavijest sadrži podatke o cijeni i količini vrijednosnih papira koji su bili predmetom transakcije.
(6) Agencija je ovlaštena pravilnikom propisati drugi rok i dodatni sadržaj obavijesti iz stavka 5. ovoga članka.

GLAVAIV.

ZABRANE I OGRANIČENjA POSLOVA U VEZI S VRIJEDNOSNIM PAPIRIMA

Odjeljak 1.

POVLAŠTENA INFORMACIJA

Članak 103.

U smislu ovoga Zakona, povlaštena informacija je svaka informacija koja se izravno ili neizravno odnosi na jedan ili više vrijednosni papir ili na jednog ili više izdavatelja vrijednosnih papira, koja nije dostupna javnosti, odnosno koja nije javno objavljena, a koja bi, da je dostupna javnosti, mogla utjecati na cijenu vrijednosnih papira, odnosno koju bi prosječni ulagatelj mogao upotrijebiti kao temelj svojih investicijskih odluka.

OSOBE KOJE RASPOLAŽU POVLAŠTENIM INFORMACIJAMA

Članak 104.

(1) Osobe koje raspolažu povlaštenim informacijama su osobe koje u obavljanju svojih radnih zadataka, profesije ili dužnosti, saznaju za povlaštene informacije.
(2) Članovi uprave, nadzornih odbora i drugih odgovarajućih tijela izdavatelja vrijednosnih papira, smatraju se osobama koje raspolažu povlaštenim informacijama o izdavatelju i društvu koje izdavatelj kontrolira.
(3) Brokeri, investicijski savjetnici, članovi uprave, nadzornih odbora i drugih odgovarajućih tijela ovlaštenih društava, kao i imatelji udjela i dioničari ovlaštenih društava, smatraju se osobama koje raspolažu povlaštenim informacijama o činjenicama koje su saznali u svezi s obavljanjem poslova s vrijednosnim papirima.
(4) U smislu ovoga Zakona, osobama koje raspolažu povlaštenim informacijama smatraju se i:
1. bračni drug te srodnici do drugog stupnja prave linije i drugog stupnja pobočne linije, fizičkih osoba iz stavka 1., 2. i 3. ovoga članka,
2. osobe unutar povezanih društava, u smislu Zakona o trgovačkim društvima,
3. fizičke i pravne osobe za koje Agencija pregledom financijske i druge dokumentacije te na drugi način primjenom uobičajenog standarda profesionalne pažnje, utvrdi da uslijed pogoršanja ili poboljšanja gospodarskog ili financijskog stanja jedne osobe može doći do pogoršanja ili poboljšanja gospodarskog i financijskog stanja jedne ili više drugih osobe, jer se između njih provodi ili postoji mogućnost prijenosa gubitka, dobiti ili kreditne sposobnosti,
4. druge osobe koje saznaju za povlaštenu informaciju, ako znaju ili bi trebale znati da se radi o povlaštenoj informaciji.
(5) Izdavatelji vrijednosnih papira i ovlaštena društva obvezna su sastaviti i redovito obnavljati popis osoba koje za njih obavljaju radne, profesionalne ili druge zadatke, a koje imaju ili su imale pristup povlaštenim informacijama.
(6) Radi utvrđivanja moguće zloupotrebe povlaštenih informacija sve osobe navedene u ovom članku obvezne su na zahtjev Agencije dostaviti sve zatražene podatke.

ZABRANE ODAVANjA I KORIŠTENjA POVLAŠTENIH INFORMACIJA

Članak 105.

(1) Osobe koje raspolažu povlaštenim informacijama mogu te informacije iznositi samo ako su za to ovlaštene zakonom ili aktima kojima se regulira njihovo poslovanje.
(2) Zabranjeno je koristiti povlaštene informacije s namjerom da se:
1. steknu ili otuđe vrijednosni papiri, za svoj račun ili za račun treće osobe,
2. učine dostupnima trećim osobama, osim kada je isto učinjeno u izvršavanju uobičajenih radnih zadataka ili dužnosti,
3. trećim osobama preporuči ili ih se na drugi način nagovara na trgovanje vrijednosnim papirom na koji se povlaštene informacije odnose.
(3) Brokeru ili investicijskom savjetniku, koji raspolaže povlaštenom informacijom o zaprimljenom nalogu za kupnju ili prodaju vrijednosnog papira, nije dopušteno kupiti ili prodati, odnosno potaknuti kupnju ili prodaju tog vrijednosnog papira za svoj račun ili za račun druge fizičke ili pravne osobe.
(4) Članovi uprave, nadzornih odbora i zaposlenici ovlaštenih društava ne smiju odavati povlaštene informacije o vrijednosnim papirima ili o izdavateljima vrijednosnih papira, za koje saznaju u okviru obavljanja poslova.
(5) Osobe iz članka 104. stavka 2. ovoga Zakona obvezne su svaki posao kojim neposredno ili posredno stječu ili otpuštaju vrijednosne papire izdavatelja prijaviti izdavatelju, Agenciji i burzi ili uređenom javnom tržištu na kojem su uvršteni takvi vrijednosni papiri, i to u roku od 5 dana od dana obavljene transakcije, na način iz članka 115. do 117. ovoga Zakona.

IZRADA I DISTRIBUIRANjE ISTRAŽIVANjA, STUDIJA, OCJENA, PREPORUKA I PREDLAGANjA INVESTICIJSKIH STRATEGIJA

Članak 105.a

(1) Fizičke i pravne osobe koje se u okviru svoje redovite djelatnosti bave izradom i/ili distribuiranjem javnosti istraživanja, studija, statističkih podataka, ocjena ili drugih informacija o vrijednosnim papirima ili o izdavateljima vrijednosnih papira, odnosno davanjem preporuka ili predlaganjem investicijskih strategija, a posebice financijski analitičari, novinari i zaposlenici bonitetnih agencija, dužni su postupati savjesno, sukladno pravilima struke i profesionalne etike te potrebnom stručnom pažnjom osigurati pravilno i potpuno predstavljanje svih informacija.
(2) Osobe iz stavka 1. ovoga članka dužne su istodobno s izradom i/ili distribuiranjem informacija, javno obznaniti svoje interese i mogući sukob interesa u svezi s vrijednosnim papirima na koje se odnose te informacije.

OBVEZA IZDAVATELjA

Članak 106.

(1) O svim informacijama što se odnose na okolnosti ili odluke koje predstavljaju materijalne činjenice, izdavatelj vrijednosnih papira uvrštenih na burzi ili uređenom javnom tržištu obvezan je bez odgode izvijestiti burzu ili uređeno javno tržište na način koji omogućava brz pristup informaciji i mogućnost potpune, točne i pravodobno ocjene iste.
(2) Pod materijalnim činjenicama u smislu stavka 1. ovoga članka podrazumijevaju se sve informacije i činjenice koje mogu utjecati na cijenu vrijednosnih papira.
(3) Izdavatelju nije dopušteno izvješćivati javnost o materijalnim činjenicama u okviru promidžbenih aktivnosti na način koji bi mogao biti obmanjujući za ulagatelje.
(4) Svaku značajnu promjenu u pogledu materijalnih činjenica, a koje su već javno objavljene, izdavatelj mora javno objaviti odmah nakon što je do promjene došlo, na isti način na koji je objavljena izvorna informacija.

IZNIMKE OD OBVEZE OBAVJEŠĆIVANjA

Članak 107.

Kada izdavatelj nije u mogućnosti objaviti informacije navedene u članku 106. ovoga Zakona, jer bi to ugrozilo njegove legitimne interese, o istome mora obavijestiti Agenciju koja ga može osloboditi obveze objavljivanja na određeni rok.

Članak 107.a

Sadržaj, obilježja i karakteristike informacija iz članka 106. ovoga Zakona i pobliže određivanje legitimnih interesa iz članka 107. ovoga Zakona Agencija će propisati pravilnikom.

Odjeljak 2.

MANIPULIRANjE TRŽIŠTEM

Članak 108.

(1) Manipuliranje tržištem je poduzimanje radnji od strane bilo koje fizičke ili pravne osobe, kojima se kod drugih sudionika na tržištu vrijednosnih papira stvara ili može stvoriti kriva ili obmanjujuća slika o ponudi ili potražnji, cijeni ili prometu jednoga ili više vrijednosnih papira, vlasništvu nad jednim ili više vrijednosnih papira, odnosno izdavatelju jednoga ili više vrijednosnih papira.
(2) Pod manipuliranjem tržištem se posebno smatraju sljedeći postupci:
1. obavljanje poslova, odnosno davanje naloga za kupnju ili prodaju jednog ili više vrijednosnih papira, koji omogućuju jednoj ili više fizičkih ili pravnih osoba da na temelju međusobno usklađenog djelovanja, oblikuju cijenu jednog ili više vrijednosnih papira da bi utjecali na povećanje ili smanjenje cijene,
2. sklapanje prividnih poslova o kupnji ili prodaji vrijednosnih papira, odnosno bilo koji drugi oblik prijevare ili dovođenja u zabludu,
3. objavljivanje i/ili širenje neistinitih informacija putem medija ili na drugi način, uključivo i širenje neprovjerenih glasina i neistinitih ili obmanjujućih vijesti, ukoliko je osoba, koja je širila te informacije, znala, ili je mogla znati da je predmetna informacija bila neistinita ili obmanjujuća.
(3) Zabranjen je svaki oblik manipuliranja tržištem.
(4) Burza i uređeno javno tržište su dužni pravilima propisati mjere i načine sprečavanja i otkrivanja slučajeva manipulacije tržištem.
(5) Agencija će pravilnikom propisati dodatne mjere za sprječavanje manipulacije tržištem.

Odjeljak 3.

USKLAENO DJELOVANjE RADI STJECANjA PROTUPRAVNE MATERIJALNE ILI FINANCIJSKE KORISTI

Članak 109.

Zabranjeno je svako usklađeno djelovanje dvaju ili više sudionika tržišta kapitala, pri kupnji ili prodaji vrijednosnih papira, a u namjeri stjecanja protupravne materijalne ili financijske koristi za sebe ili drugoga.

Odjeljak 4.

Provizijom motivirana trgovina

Članak 110.

Ovlaštenim društvima koja upravljaju portfeljem vrijednosnih papira nalogodavaca zabranjeno je prodavati ili davati naloge za prodaju, kupovati ili davati naloge za kupnju tih vrijednosnih papira, isključivo s namjerom stjecanja provizije koja se naplaćuje za tu uslugu.

Odjeljak 5.

IZNIMKE OD PRIMJENE OVE GLAVE

Članak 110.a

Odredbe ove glave Zakona ne primjenjuju se na poslove odnosno transakcije koje se obavlja Hrvatska narodna banka, Ministarstvo financija, odnosno druga institucija ili ovlaštena osoba u njihovo ime, a radi vođenja monetarne politike, tečajne politike ili politike upravljanja javnim dugom.

GLAVAV.

ZAŠTITA OVLAŠTENIKA PRAVA IZ VRIJEDNOSNIH PAPIRA

Odjeljak 1.

Osiguranje ispunjenja obveza proisteklih iz vrijednosnih papira

Zabrana osiguranja isplate dividende

Članak 111.

(1) Obveza izdavatelja na isplatu dividende ne može biti osigurana bankovnom garancijom, jamstvom ili sličnim oblicima osiguranja.
(2) Svaka garancija ili osiguranje plaćanja buduće dividende je ništava.

Osiguranje isplate kamata i glavnice

Članak 112.

Obveze izdavatelja vrijednosnog papira na isplatu glavnice i kamata iz dužničkih vrijednosnih papira mogu biti osigurane bankovnom garancijom, jamstvom ili drugim osiguranjem koje mora osigurati ispunjenje obveza iz svih vrijednosnih papira istog roda.

Hipoteka nekretnina, zalog vrijednosnih papira

Članak 113.

(1) Obveza izdavatelja vrijednosnog papira na isplatu glavnice i kamata može biti osigurana založnim pravom na nekretninama i vrijednosnim papirima, vrijednost kojih ne smije biti manja od ukupne obveze izdavatelja iz svih osiguranih vrijednosnih papira.
(2) Za vrijeme trajanja založnog prava na nematerijaliziranim vrijednosnim papirima mora biti upisan zalog na istima kod središnje depozitarne agencije, a vrijednosni papiri izdani u obliku isprava moraju biti deponirani kod banke.
(3) Vrijednost nekretnina pod hipotekom ili založenih vrijednosnih papira utvrđuje ovlašteni sudski vještak.

JAVNA DIONIČKA DRUŠTVA

Članak 114.

(1) U smislu ovoga Zakona javnim dioničkim društvima smatraju se dionička društva koja ispunjavaju jedan od sljedećih kriterija:
1. izdaju dionice javnom ponudom, ili
2. imaju više od 100 dioničara, a njihov temeljni kapital iznosi najmanje 30.000.000,00 kuna.
(2) U roku od 30 dana od dana izdanja dionica javnom ponudom, odnosno dana ispunjenja kriterija iz stavka 1. točke 2. ovoga članka javna dionička društva dužna su uvrstiti dionice u kotaciju javnih dioničkih društava burze ili uređenoga javnog tržišta.
(3) Javna dionička društva dužna su prilikom uvrštenja dionica u kotaciju javnih dioničkih društava objaviti skraćeni prospekt, dok uvjete uvrštenja propisuje burza odnosno uređeno javno tržište.
(4) Javna dionička društva obvezna su izraditi i u roku od 30 dana od posljednjeg dana u tromjesečju dostaviti Agenciji tromjesečna financijska i poslovna izvješća, a u roku od 45 dana konsolidirana izvješća. Financijska i poslovna izvješća za četvrto tromjesečje javna dionička društva obvezna su izraditi i dostaviti Agenciji u roku od 90 dana po isteku poslovne godine.
(5) Agencija je ovlaštena pravilnikom propisati oblik i sadržaj izvješća iz stavka 4. ovoga članka te razdoblje i način na koji će se utvrditi ima li dioničko društvo više od 100 dioničara.
(6) Agencija će izvješća iz stavka 4. ovoga članka učiniti dostupnima javnosti.
(7) Javna dionička društva moraju prije uvrštenje vrijednosnih papira u kotaciju javnih dioničkih društava na burzi ili uređenom javnom tržištu dostaviti podatke o vrijednosnim papirima i njihovim vlasnicima iz knjiga dionica ili registara izdavatelja u depozitorij središnje depozitarne agencije radi dematerijalizacije vrijednosnih papira, prema rokovima i načinu dostave koji propisuje središnja depozitarna agencija, a odobrava Agencija.
(8) Na javna dionička društva iz stavka 1. ovoga članka nad kojima je otvoren postupak stečaja ili likvidacije do okončanja istih ne primjenjuju se odredbe ovoga članka.
(9) Odredbe ovoga članka ne primjenjuju se na zatvorene investicijske fondove, burze i uređena javna tržišta.

ZAŠTITA ULAGATELjA

Odjeljak 1.

Obveza obavještavanja izdavatelja i Agencije o promjenama u strukturi dioničara

Članak 115.

Fizička ili pravna osoba koja neposredno ili posredno stekne ili otpusti dionice javnog dioničkog društva, zbog čega razmjeran broj glasova koji joj pripadne na skupštini tog društva nadmaši ili padne ispod praga od 10%. 20%, 25%. 50%, ili 75%, obvezna je o takvom stjecanju ili otpuštanju bez odgode, a najkasnije u roku od 4 dana Agenciji i izdavatelju dostaviti pisanu obavijest.

Članak 116.

Rok iz članka 115. ovoga Zakona počinje teći od trenutka sklapanja pravnog posla (u smislu ovoga Zakona pravni posao smatra se sklopljenim unatoč ugovorenom odgodnom uvjetu), ili nastanka činjenice koja je temelj prijenosa dionica, neovisno o upisu u knjigu dionica ili depozitorij središnje depozitarne agencije.

Članak 117.

Obavijest iz članka 115. ovoga Zakona mora sadržavati:
1. ime, prezime, i prebivalište osobe koja je stekla ili otuđila dionice, odnosno naziv, sjedište i MBS pravne osobe te ime, prezime, JMBG i prebivalište odgovorne osobe u pravnoj osobi koja je stekla ili otuđila dionice,
2. podatak o ispravi na temelju koje je izvršen prijenos dionica,
(2) Uz obavijest iz stavka 1. ovoga članka, Agenciji se prilažu preslike isprava na temelju kojih je izvršen prijenos dionica.
3. podatak o broju stečenih ili otpuštenih dionica, o udjelu u temeljnom kapitalu izdavatelja na temelju stečenih ili otpuštenih dionica, broju glasačkih prava koji ukupno stečene ili otpuštene dionice daju u glavnoj skupštini izdavatelja,
4. podatak o ukupnom broju dionica, odnosno udjelu u temeljnom kapitalu izdavatelja nakon stjecanja ili otpuštanja.

Obveza izvješćivanja javnosti i oslobođenje od obveze izvješćivanja

Članak 118.

Izdavatelj - javno dioničko društvo koji zaprimi obavijest iz članka 17. ovoga Zakona obvezan ju je bez odgode, a najkasnije u roku od četiri dana od dana primitka objaviti putem burze.

Članak 118.a

Izdavatelj - javno dioničko društvo obvezan je bez odgode, a najkasnije u roku od četiri dana od dana stjecanja vlastitih dionica o predmetnom stjecanju izvijestiti Agenciju i burzu.

Članak 119.

(1) Na pisani zahtjev izdavatelja podnesen u roku od tri dana od dana primitka obavijesti iz članka 117. ovoga Zakona, Agencija može donijeti odluku o privremenom oslobođenju od obveze objavljivanja, za razdoblje koje ne može biti dulje od 3 (tri) mjeseca, ako izdavatelj učini vjerojatnim da bi mu objava obavijesti prouzročila tešku štetu, te da će javnost i bez podataka iz obavijesti moći procijeniti vrijednost dionica na koje se obavijest odnosi.
(2) Ako Agencija u roku od osam dana od primitka zahtjeva iz stavka 1. ovoga članka ne donese odluku, smatra se da je zahtjev izdavatelja odbijen, a izdavatelj je obvezan u narednih sedam dana izvršiti obvezu objavljivanja.

Odjeljak 2.

Podjela i spajanje dionica

Članak 120.

Glavna skupština dioničkog društva može odlučiti da se dionice izdavatelja podijele tako da se svakom dioničaru umjesto jedne izdaju dvije dionice ili više dionica.

Članak 121.

(1) Glavna skupština može odlučiti da se dionice izdavatelja spoje tako da se svakom dioničaru umjesto dvije dionice ili više dionica izda jedna dionica.
(2) Dioničarima koji nemaju dovoljno dionica da ih zamijene u postupku spajanja izdavatelj mora omogućiti, da u roku od tri mjeseca od dana kada prime obavijest o spajanju dionica, pribave ili otpuste dionice do potrebne količine za spajanje po jednakoj cijeni.

Obavijest o podjeli i spajanju dionica

Članak 122.

(1) U roku od osam dana od dana donošenja odluke o spajanju ili podjeli dionica dioničko društvo je dužno o tome obavijestiti sve dioničare, Agenciju, središnju depozitarnu agenciju, ako su dionice nematerijalizirane, burzu i uređeno javno tržište, ako su dionice uvrštene na kotaciju burze ili uređenog javnog tržišta.
(2) Obavijest iz stavka 1. ovoga članka mora sadržavati podatke o uvjetima i postupku podjele ili spajanja dionica, oznaku vrijednosnog papira, datum izvršenja, omjer podjele ili spajanja dionica te datum od kojega se započinje s trgovanjem dionicama nove nominalne vrijednosti.
(3) Dioničarima mora biti omogućena zamjena dionica u roku od 90 dana od dana donošenja odluke o podjeli ili spajanju dionica.
(4) Troškove podjele ili spajanja dionica snosi izdavatelj.

Članak 123.

(1) O obavljenom spajanju ili podjeli dionica izdavatelj je obvezan sljedeći radni dan obavijestiti Agenciju, burzu ili uređeno javno tržište i o tomu dati priopćenje za tisak, te se pobrinuti da bude objavljeno u dnevnom tisku koji je dostupan na području Republike Hrvatske.
(2) Burza ili uređeno javno tržište u obvezi su bez odgode po primitku obavijesti iz stavka 1. ovoga članka istu proslijediti svim svojim članovima.

DIO TREĆI

NEMATERIJALIZIRANI VRIJEDNOSNI PAPIRI

Odjeljak 1.

Pojam nematerijaliziranoga vrijednosnog papira

Članak 124.

(1) Nematerijalizirani vrijednosni papir je elektronički zapis na računu vrijednosnih papira u kompjutorskom sustavu središnje depozitarne agencije kojim se njegov izdavatelj obvezuje vlasniku ispuniti obvezu sadržanu u nematerijaliziranom vrijednosnom papiru.
(2) U javnoj ponudi mogu se izdavati samo nematerijalizirani vrijednosni papiri.
(3) Nematerijalizirani vrijednosni papiri koji unutar iste vrste i istog roda daju ista prava u pravnom prometu su zamjenjivi bez ograničenja, tako da bilo koja obveza može biti ispunjena prijenosom bilo kojeg vrijednosnog papira iste vrste i istog roda, pa vjerovnik ne može potraživati pojedinačno određene nematerijalizirane vrijednosne papire.

Pojam računa nematerijaliziranoga vrijednosnog papira

Članak 125.

(1) Na računima nematerijaliziranih vrijednosnih papira vode se podaci o vrstama, rodovima, količinama, stvarnim pravima i nosiocima tih prava, ograničenjima stvarnih prava, te povijesti upisa nematerijaliziranih vrijednosnih papira.
(2) Račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira može glasiti na jednu osobu, na više osoba koje mogu biti vlasnici, odnosno suvlasnici nematerijaliziranih vrijednosnih papira (zajednički račun) i na banku skrbnika.
(3) Ovlaštenim društvima ne dozvoljava se držanje vrijednosnih papira svojih nalogodavaca na zajedničkom računu.

Bitni sastojci nematerijaliziranoga vrijednosnog papira

Članak 126.

Iznimno od odredbi općih i posebnih zakona kojima se propisuju bitni sastojci pojedinih vrsta vrijednosnih papira, kada ti vrijednosni papiri imaju oblik nematerijaliziranoga vrijednosnog papira tada ne sadrže serijski i kontrolni broj, niti potpise ovlaštenih osoba.

Kome pripada pravo iz vrijednosnog papira

Članak 127.

(1) Potraživanje iz nematerijaliziranoga vrijednosnog papira pripada njegovom vlasniku.
(2) Vlasnik nematerijaliziranoga vrijednosnog papira je osoba na čije ime glasi račun vrijednosnih papira kod središnje depozitarne agencije na kojem je ubilježen nematerijalizirani vrijednosni papir.
(3) Iznimno od odredbe stavka 2. ovoga članka, kada banka skrbnik drži nematerijalizirane vrijednosne papire za tuđi račun, odvojeno od vlastite imovine, vlasnikom tih nematerijaliziranih vrijednosnih papira smatra se osoba za koju ih skrbnik drži.

Vlasništvo nematerijaliziranih vrijednosnih papira

Članak 128.

(1) Vlasništvo i prava koja proizlaze iz nematerijaliziranoga vrijednosnog papira stječu se njegovim prijenosom s računa nematerijaliziranih vrijednosnih papira prenositelja, na račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja, na temelju valjanog pravnog posla kojemu je cilj stjecanje vlasništva, odluke suda, odnosno druge nadležne vlasti, nasljeđivanja i na temelju zakona.
(2) Vlasništvo i prava koja proizlaze iz nematerijaliziranoga vrijednosnog papira stječu se u trenutku njegova upisa na račun nematerijaliziranih vrijednosnih papira stjecatelja ili osobe koja u smislu članka 127. stavka 3. ovoga Zakona drži nematerijalizirani vrijednosni papir za račun stjecatelja.
(3) Odredbe ovoga članka odgovarajuće se primjenjuju i na prestanak vlasništva.

Založno pravo na nematerijaliziranim vrijednosnim papirima

Članak 129.

(1) Založno pravo na nematerijaliziranom vrijednosnom papiru stječe se odgovarajućim upisom tog prava na računu nematerijaliziranih vrijednosnih papira na temelju valjanoga pravnog posla, sudske odluke ili zakona.
(2) Na nematerijaliziranom vrijednosnom papiru može se osnovati samo jedno založno pravo.
(3) Na nematerijaliziranom vrijednosnom papiru dopušteno je namirivanje zalogom osigurane tražbine izvansudskim putem.
(4) Neovisno o pravnom temelju prestanka, založno pravo na nematerijaliziranom vrijednosnom papiru prestaje u trenutku njegovog brisanja.

Prijeboj, namira i preknjižbe nematerijaliziranih vrijednosnih papira

Članak 130.

(1) Prijenos vlasništva nematerijaliziranoga vrijednosnog papira na temelju transakcije sklopljene na burzi ili uređenom javnom tržištu provodi se u postupku prijeboja i namire.
(2) Stjecanje i prestanak vlasništva i drugih prava nad nematerijaliziranim vrijednosnim papirom na temelju valjanih pravnih poslova sklopljenih izvan burze i uređenoga javnog tržišta, na temelju odluke suda, odnosno druge nadležne vlasti, nasljeđivanja i na temelju zakona provodi se odgovarajućim upisima u elektroničke zapise u postupku preknjižbi.

Dostupnost podataka iz depozitorija nematerijaliziranih vrijednosnih papira

Članak 131.

(1) Vlasnik nematerijaliziranih vrijednosnih papira i skrbnička banka iz članka 127. stavka 3. ovoga Zakona ima pravo uvida u podatke iz članka 125. stavka 1. ovoga Zakona.
(2) Izdavatelj nematerijaliziranih vrijednosnih papira ima pravo uvida u podatke iz članka 125. stavka 1. ovoga Zakona kojih je izdavatelj i o vlasnicima tih vrijednosnih papira.
(3) Svakome dioničaru na njegov zahtjev izdavatelj ili središnja depozitarna agencija treba omogućiti uvid u podatke iz članka 125. stavka 1. ovoga Zakona, a koji se odnose na dioničare i dionice toga izdavatelja.
(4) Središnja depozitarna agencija ima pravo na naknadu troškova izrade i dostave izvješća u skladu sa cjenikom. Podatke o dioničarima i dionicama iz stavka 3. ovoga članka dioničar ne smije priopćavati niti učiniti dostupnima drugim osobama.
(5) Agencija ima pravo uvida u podatke iz članka 125. stavka 1. ovoga Zakona kao i u sve ostale podatke koji se vode u depozitoriju središnje depozitarne agencije.
(6) Pravosudna i upravna tijela, na temelju zahtjeva i u okviru ovlaštenja sukladno odredbama posebnog zakona imaju pravo uvida u podatke koji se vode u depozitoriju središnje depozitarne agencije.
(7) Svaka osoba koja dokaže pravni interes, uz razumnu naknadu, ima pravo uvida u povijest transakcija pojedinih vrijednosnih papira.
(8) Izvan slučajeva iz odredbi stavka 1. do 6. ovoga članka središnja depozitarna agencija obvezna je podatke o stanju pojedinog računa nematerijaliziranih vrijednosnih papira čuvati kao profesionalnu tajnu.

Obveznost obavještavanja

Članak 132.

(1) Središnja depozitarna agencija je obvezna na način i u opsegu propisanom svojim pravilima obavještavati:
1. izdavatelje nematerijaliziranih vrijednosnih papira o nematerijaliziranim vrijednosnim papirima koje su izdali i o vlasnicima tih vrijednosnih papira,
2. vlasnike o stanju i promjenama na njihovom računu nematerijaliziranih vrijednosnih papira,
3. članove o bitnim podacima o poslovima s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima koje su poduzeli za svoj ili za račun nalogodavca.
(2) Središnja depozitarna agencija izrađuje i dostavlja Agenciji mjesečno izvješće o radu u roku i sa sadržajem koje propisuje Agencija.
(3) Izdavatelji nematerijaliziranih vrijednosnih papira obvezni su središnju depozitarnu agenciju izvijestiti o svim promjenama koje se odnose na nematerijalizirane vrijednosne papire i ostvarivanje prava iz vrijednosnih papira i to u roku od najviše tri dana od dana kada je izdavatelj donio poslovnu odluku o navedenoj promjeni i ostvarivanju prava iz vrijednosnih papira iz ovoga članka.
(4) Podaci o identitetu 10 najvećih vlasnika bilo kojeg vrijednosnog papira i podaci o količini vrijednosnih papira u vlasništvu svakog pojedinog vlasnika (u apsolutnim i relativnim pokazateljima) moraju biti dostupni javnosti i dnevno obnavljani.
(3) Izdavatelji nematerijaliziranih vrijednosnih papira obvezni su središnju depozitarnu agenciju izvijestiti o svim promjenama koje se odnose na nematerijalizirane vrijednosne papire i ostvarivanje prava iz vrijednosnih papira i to u roku od najviše tri dana od dana kada je izdavatelj donio poslovnu odluku o navedenoj promjeni i ostvarivanju prava iz vrijednosnih papira iz ovoga članka.
(4) Podaci o identitetu 10 najvećih vlasnika bilo kojeg vrijednosnog papira i podaci o količini vrijednosnih papira u vlasništvu svakog pojedinog vlasnika (u apsolutnim i relativnim pokazateljima) moraju biti dostupni javnosti i dnevno obnavljani.

Depozitorij nematerijaliziranih dionica

Članak 133.

(Brisan)

SREDIŠNjA DEPOZITARNA AGENCIJA

Odjeljak 1.

Pojam

Članak 134.

(1) Središnja depozitarna agencija je pravna osoba ovlaštena za obavljanje poslova depozitorija nematerijaliziranih vrijednosnih papira te poslova prijeboja i namire sklopljenih pravnih poslova s tim papirima.
(2) U smislu ovoga Zakona izrazi u svezi s obavljanjem poslova središnje depozitarne agencije imaju sljedeća značenja:
1. prijeboj je uspoređivanje podataka po sklopljenim pravnim poslovima s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima, utvrđivanje rokova podmirenja pravnih poslova te izračun obveza za podmirenje,
2. namira je posredovanje i nadzor plaćanja i/ili prijenosa vrijednosnih papira u svezi s pravnim poslovima s vrijednosnim papirima,
3. poslovi depozitorija su odgovarajući upisi podataka u elektroničke zapise radi stjecanja, promjene ili prestanka vlasništva, založnih i drugih prava na nematerijaliziranim vrijednosnim papirima.

Članak 134.a

Odredbe ovoga Zakona koje se odnose na poslove središnje depozitarne agencije s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima na odgovarajući se način primjenjuju i na izvedenice.

USTROJSTVO SREDIŠNjE DEPOZITARNE AGENCIJE

Članak 135.

(1) Središnja depozitarna agencija je dioničko društvo, čiji dioničari mogu biti ovlaštena društva, burze i uređena javna tržišta, društva za upravljanje investicijskim fondovima, banke izdavatelji nematerijaliziranih vrijednosnih papira te druge pravne osobe koje imaju status člana središnje depozitarne agencije.
(2) Na stjecanje kvalificiranog udjela u središnjoj depozitarnoj agenciji primjenjuju se odredbe članaka 19.a do 19.c ovoga Zakona.

TEMELjNI KAPITAL SREDIŠNjE DEPOZITARNE AGENCIJE

Članak 135.a

(1) Temeljni kapital središnje depozitarne agencije mora iznositi najmanje 20.000.000,00 kuna.
(2) Sve dionice središnje depozitarne agencije su redovne, glase na ime i izdaju se u nematerijaliziranom obliku.
(3) Temeljni kapital središnje depozitarne agencije mora se u cijelosti uplatiti u novcu.
(4) Sredstva iz stavka 3. ovoga članka ne mogu potjecati iz zajmova ili kredita niti biti opterećena na bilo koji način.

UVJETI ZA ČLANA UPRAVE SREDIŠNjE DEPOZITARNE AGENCIJE

Članak 135.b

(1) Član uprave središnje depozitarne agencije može biti osoba koja ispunjava sljedeće uvjete:
- ima visoku stručnu spremu,
- ima odgovarajuće stručne kvalifikacije, sposobnost i iskustvo potrebno za vođenje poslova,
- nije bila član uprave u brokerskom društvu, odnosno trgovačkom društvu nad kojim je otvoren stečaj, odnosno kojemu je oduzeto odobrenje za rad,
- ispunjava uvjete iz Zakona o trgovačkim društvima za člana uprave,
- nije član uprave, odnosno prokurist drugog trgovačkog društva.
(2) Pod stručnim kvalifikacijama i iskustvom iz stavka 1. podstavka 2. ovoga članka podrazumijeva se najmanje petogodišnje iskustvo na rukovodećim položajima u trgovačkom društvu, odnosno šest godina iskustva na poslovima koji se mogu usporediti s poslovima s vrijednosnim papirima.

ODOBRENjE ZA ČLANA UPRAVE SREDIŠNjE DEPOZITARNE AGENCIJE

Članak 135.c

(1) Članom uprave središnje depozitarne agencije može biti imenovana osoba koja dobije odobrenje Agencije za obavljanje dužnosti člana uprave središnje depozitarne agencije.
(2) Zahtjev za izdavanje odobrenja iz stavka 1. ovoga članka podnosi nadzorni odbor središnje depozitarne agencije za mandat koji ne može biti duži od pet godina.
(3) Zahtjevu iz stavka 2. ovoga članka moraju se priložiti dokazi o ispunjavanju uvjeta iz članka 135.b ovoga Zakona koji ne smiju biti stariji od tri mjeseca osim dokaza iz stavka 1. podstavka 1. i 2. toga članka.
(4) Agencija će pravilnikom propisati sadržaj potrebne dokumentacije, kojom se dokazuje ispunjavanje uvjeta iz članka 135.b ovoga Zakona.
(5) Agencija će izdati odobrenje iz stavka 1. ovoga članka ako na temelju dokumenata iz stavka 3. ovoga članka utvrdi da su ispunjeni uvjeti za člana uprave burze.
(6) Agencija će odbiti izdavanje odobrenja ako iz podataka kojima raspolaže proizlazi da bi, zbog djelatnosti i poslova kojima se osoba bavi, odnosno zbog postupaka koje je osoba činila, bilo ugroženo zakonito poslovanje odnosno ako su u zahtjevu navedeni netočni podaci.
(7) Odobrenje iz stavka 1. ovoga članka prestaje važiti ako:
- osoba u roku od tri mjeseca od primitka odobrenja iz stavka1. ovoga članka ne bude imenovana ili ne stupi na dužnost na koju se odobrenje odnosi,
- osobi prestane dužnost na koju se odobrenje odnosi, s danom prestanka dužnosti,
- osobi istekne ugovor o radu u središnjoj depozitarnoj agenciji na koju se odobrenje odnosi, s danom isteka ugovora.

ODUZIMANjE ODOBRENjA ZA ČLANA UPRAVE SREDIŠNjE DEPOZITARNE AGENCIJE

Članak 135.d

(1) Agencija će oduzeti odobrenje za obavljanje dužnosti člana uprave središnje depozitarne agencije u slučaju ako:
1. je odobrenje dano na temelju netočnih i neistinitih podataka,
2. su prestali postojati uvjeti iz Zakona o trgovačkim društvima za člana uprave.
(2) Ako je članu uprave oduzeto odobrenje za obavljanje dužnosti člana uprave središnje depozitarne agencije ili mu je odobrenje prestalo važiti zbog isteka ugovora o radu, nadzorni odbor središnje depozitarne agencije dužan je odmah razriješiti člana uprave te pokrenuti postupak za imenovanje novog.

Dozvola za rad

Članak 136.

(1) Središnja depozitarna agencija može obavljati poslove iz članka 134. stavka 1. ovoga Zakona samo na temelju dozvole Agencije.
(2) Dozvolu iz stavka 1. ovoga članka Agencija izdaje pod uvjetom da su ispunjene sve pretpostavke propisane ovim Zakonom i propisima donesenim na temelju ovoga Zakona.

Ovlaštenje središnje depozitarne agencije da pravilima uređuje poslovanje

Članak 137.

(1) Poslovanje, načine obavljanja poslova te prava i obveze svojih članova središnja depozitarna agencija je dužna propisati svojim statutom, pravilima, uputama i cjenikom, koje odobrava Agencija.
(2) O zahtjevu za odobrenje akata iz stavka 1. ovoga članka Agencija odlučuje u roku od 60 dana od dana podnošenja urednog zahtjeva.
(3) Zahtjevu iz stavka 2. ovoga članka prilaže se dokaz o uplati administrativne pristojbe i naknade.

Članovi središnje depozitarne agencije

Članak 138.

(1) Članovi središnje depozitarne agencije, u smislu ovoga Zakona, mogu biti ovlaštena društva, društva za upravljanje fondovima, izdavatelji nematerijaliziranih vrijednosnih papira, institucionalni ulagatelji te druge domaće i strane pravne osobe ako ispunjavaju uvjete za članstvo.
(2) Svaka osoba koja pristupa uslugama središnje depozitarne agencije, sklapa ugovor o članstvu.

Imovina članova

Članak 139.

Vrijednosni papiri i novčana sredstva vlasnika i članova središnje depozitarne agencije ne ulaze u njezinu imovinu niti u stečajnu ili likvidacijsku masu i ne mogu biti predmetom ovrhe protiv središnje depozitarne agencije.

Nadzorni odbor i uprava

Članak 140.

(1) Središnja depozitarna agencija ima nadzorni odbor od najviše sedam članova koji se biraju na rok od četiri godine.
(2) Jednog člana nadzornog odbora obvezno imenuje Republika Hrvatska na prijedlog Ministarstva financija.
(3) Ostale članove nadzornog odbora bira glavna skupština.
(4) Uprava središnje depozitarne agencije sastoji se od najviše tri člana, koji se biraju na rok od četiri godine i mogu biti ponovno imenovani.
(5) Podaci o visini naknada koje primaju članovi nadzornog odbora, te o visini dohotka članova uprave javni su i objavljuju se u godišnjem izvješću o poslovanju središnje depozitarne agencije.

Naknada za usluge agencije

Članak 141.

Za usluge središnje depozitarne agencije plaća se naknada koju cjenikom utvrđuje središnja depozitarna agencija.

Nepristranost

Članak 142.

(1) Središnja depozitarna agencija ne smije obavljati poslove s vrijednosnim papirima iz članka 34. ovoga Zakona, niti smije davati savjete o trgovini vrijednosnim papirima i ulaganju u vrijednosne papire.
(2) Središnja depozitarna agencija ovlaštena je javno iznositi općenite prednosti nematerijaliziranih vrijednosnih papira.

Čuvanje i pohrana podataka

Članak 143.

(1) Središnja depozitarna agencija obvezna je zaštititi računarski sustav i podatke koje on sadrži od neovlaštenog korištenja, izmjene i gubitka te na sigurnom mjestu čuvati izvornu dokumentaciju, na temelju koje su obavljeni upisi i to najmanje pet godina. Podaci zabilježeni na elektronskim medijima čuvaju se trajno.
(2) Agencija može utvrditi podrobnije standarde i tehnike zaštite računarskog sustava i podataka koje oni sadrže, a odnose se na nematerijalizirane vrijednosne papire.

Odgovornost

Članak 144.

Središnja depozitarna agencija odgovara za štetu, uključivši i izmaklu dobit, koja nastane zbog netočnosti ili gubitka podataka propuštanjem činjenja u svezi s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima, prema načelu pretpostavljene krivnje.

Odgovorne osobe

Članak 145.

(1) Aktima središnje depozitarne agencije moraju biti određene osobe koje odgovaraju za točnost podataka i ispravnost pojedinih postupaka u svezi s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima te opseg njihove odgovornosti.
(2) Članovi uprave središnje depozitarne agencije odgovaraju za točnost podataka u svezi s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima bez obzira na sadržaj akata iz stavka 1. ovoga članka.

Jamstveni fond

Članak 146.

(1) Središnja depozitarna agencija obvezno formira jamstveni fond.
(2) Jamstveni fond čine uplate članova središnje depozitarne agencije koji koriste usluge prijeboja i namire.
(3) Sredstva jamstvenog fonda koriste se za podmirenje obveza članova kada na njihovim računima nema dovoljno sredstava, odnosno vrijednosnih papira za ugovornu namiru, te se ne mogu koristiti u druge svrhe, niti mogu biti predmetom ovrhe protiv člana niti protiv središnje depozitarne agencije.
(4) Pravila o načinu uplate doprinosa i upotrebi sredstava jamstvenog fonda propisuje središnja depozitarna agencija, uz odobrenje Agencije.
(5) Središnja depozitarna agencija ne smije davati u zajam niti posuđivati vrijednosne papire.

Nadzor

Članak 147.

(1) Ako u postupku nadzora utvrdi nezakonitosti u poslovanju središnje depozitarne agencije, Agencija je ovlaštena donijeti rješenje kojim oduzima dozvolu za obavljanje poslova iz članka 136. ovoga Zakona. Agencija će središnjoj depozitarnoj agenciji oduzeti dozvolu ako:
1. više ne udovoljava uvjetima propisanim ovim Zakonom za izdavanje dozvole, a izvjesno je da u dužem vremenskom razdoblju neće biti u mogućnosti istima udovoljiti,
2. obavlja poslove za koje nije ovlaštena dozvolom Agencije i odredbama ovoga Zakona,
3. učestalo krši odredbe ovoga Zakona,
4. ne primjenjuje, nema ili postupa u suprotnosti sa Zakonom propisanim pravilima, uputama i cjenikom odobrenim od strane Agencije.
(2) Agencija je ovlaštena naložiti mjere koje su propisane člankom 15. ovoga Zakon, a odnose se na rad i poslovanje središnje depozitarne agencije.
(3) U svrhu zaštite interesa ulagatelja, članova i drugih korisnika usluga središnje depozitarne agencije, Agencija je ovlaštena donijeti odluku kojom može naložiti središnjoj depozitarnoj agenciji da poduzme radnje kojima blokira, odnosno onemogući otuđenje ili opterećenje upisanim vrijednosnim papirima, vrijednosnim papirima koji bi se u postupku prijeboja i namire ili preknjižbe trebali upisati na pojedinim računima otvorenim kod središnje depozitarne agencije ako:
1. Agencija raspolaže podacima koji ukazuju na sumnju da su vrijednosni papiri upisani na računu ulagatelja stečeni radnjama koje su u suprotnosti sa ovim Zakonom, i propisima donesenim na temelju ovoga Zakona,
2. je ovlaštena osoba za obavljanje poslova trgovine vrijednosnim papirima učinila pogrešku ili drugu neprimjerenu radnju posljedično kojoj su vrijednosni papiri upisani na računu ulagatelja,
3. je isto potrebno radi provođenja postupka nadzora .
(4) Odlukom iz stavka 3. ovoga članka Agencija nalaže zabranu otuđenja ili opterećenja vrijednosnih papira u periodu koji ne može biti duži od 60 dana.

Obveza čuvanja tajne

Članak 148.

(1) Odredbe članka 18. ovoga Zakona koje se odnose na obvezu čuvanja službene tajne na odgovarajući se način primjenjuju na zaposlenike, članove uprave i nadzornog odbora središnje depozitarne agencije.
(2) Predsjednik uprave središnje depozitarne agencije obvezan je jednom mjesečno Agenciji podnijeti izvješće o stjecanjima ili otuđenjima vrijednosnih papira osoba iz stavka 1. ovoga članka.
(3) Uprava središnje depozitarne agencije mora osigurati redovito informiranje osoba navedenih u stavku 1. ovoga članka o njihovim obvezama glede čuvanja profesionalne tajne, a najmanje jednom godišnje.
(4) Osobe zaposlene u središnjoj depozitarnoj agenciji ne smiju biti članovi upravnih i nadzornih tijela ovlaštenih društava.

DIO ČETVRTI

GlavaI.

KAZNENE ODREDBE

NEOVLAŠTENO KORIŠTENjE I ODAVANjE POVLAŠTENIH INFORMACIJA

Članak 149.

(1) Tko raspolažući povlaštenim informacijama učini sljedeće:
1. znajući za povlaštenost tih informacija iskoristi ih da bi stekao ili otuđio vrijednosne papire koji su u prometu na teritoriju Republike Hrvatske ili vrijednosne papire što su ih izdali izdavatelji sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, bez obzira gdje se njima trguje, s ciljem da sebi ili drugome pribavi imovinsku korist ili da drugome prouzroči štetu,
2. znajući za povlaštenost tih informacija, bez ovlaštenja priopći, preda ili na drugi način učini dostupnim te informacije i činjenice trećim osobama,
3. znajući za povlaštenost tih informacija, trećim osobama preporuči ili ih na drugi način nagovara na trgovanje vrijednosnim papirima na koje se povlaštene informacije odnose u prometu na teritoriju Republike Hrvatske ili vrijednosne papire što su ih izdali izdavatelji sa sjedištem u Republici Hrvatskoj, bez obzira gdje se njima trguje, s ciljem da sebi ili drugome pribavi imovinsku korist, ili da drugome prouzroči štetu,
4. znajući o zaprimljenom nalogu za kupnju ili prodaju vrijednosnog papira, kupi ili proda, odnosno potakne kupnju ili prodaju tog vrijednosnog papira za svoj račun ili račun druge fizičke ili pravne osobe,
kaznit će se novčanom kaznom od najmanje 300 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.
(2) Ako je kaznenim djelom iz stavka 1. ovoga članka pribavljena imovinska korist ili je drugome prouzročena šteta u iznosu većem od 5.000,00 kuna, počinitelj će se kazniti novčanom kaznom od najmanje 500 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do pet godina.

MANIPULIRANjE TRŽIŠTEM I ŠIRENjE NEISTINITIH INFORMACIJA

Članak 150.

(1) Tko protivno odredbama članka 108. ovoga Zakona u namjeri da utječe na povećanje ili smanjenje cijene, stvori privid aktivnog trgovanja i time sebi ili drugome pribavi imovinsku korist ili drugome prouzroči štetu na način da:
1. sklopi ili izvrši ugovor o prodaji ili zamjeni vrijednosnih papira sa svrhom da se stvori privid da je takav posao sklopljen, iako ne želi njegovo izvršenje,
2. na burzi ili drugom uređenom tržištu da nalog za kupnju ili prodaju nekoga vrijednosnog papira, znajući da je dan ili da će biti dan nalog za prodaju ili kupnju toga vrijednosnog papira od druge osobe, po cijeni koja je približno ista ili ako sam dade nalog i protunalog,
3. širi obavijesti o izdavatelju, vrijednosnim papirima i drugim činjenicama za koje zna da nisu istinite,
4. da nalog za kupnju ili prodaju jednog ili više vrijednosnih papira, koji omogućuje jednoj ili više fizičkih ili pravnih osoba da na temelju međusobno usklađenog djelovanja, oblikuju cijenu jednog ili više vrijednosnih papira kako bi utjecali na povećanje ili smanjenje cijene,
5. objavi i/ili širi neistinite informacije putem medija ili na drugi način, uključivo i širenje neprovjerenih glasina i neistinitih ili obmanjujućih vijesti ukoliko je osoba koja, je širila te informacije znala, ili bi trebala znati, da je informacija bila kriva ili obmanjujuća,
kaznit će se novčanom kaznom od najmanje 300 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.
(2) Ako je kaznenim djelom iz stavka 1. ovoga članka pribavljena imovinska korist ili je drugome prouzročena šteta u iznosu većem od 5.000,00 kuna, počinitelj će se kazniti novčanom kaznom od najmanje 500 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do pet godina.

USKLAENO DJELOVANjE RADI STJECANjA PROTUPRAVNE MATERIJALNE ILI FINANCIJSKE KORISTI

Članak 150.a

(1) Tko protivno odredbama članka 108.a ovoga Zakona usklađeno djeluje s jednim ili više sudionika tržišta kapitala, pri kupnji ili prodaji vrijednosnih papira, s namjerom stjecanja protupravne materijalne ili financijske koristi sebi ili drugima i na taj način drugome prouzroči štetu kaznit će se novčanom kaznom od najmanje 300 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.
(2) Ako je kaznenim djelom iz stavka 1. ovoga članka pribavljena protupravna materijalna ili financijska korist ili je drugome prouzročena šteta u iznosu većem od 5.000,00 kuna, počinitelj će se kazniti novčanom kaznom od najmanje 500 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do pet godina.

Navođenje neistinitih podataka u prospektu i njegova nedopuštena distribucija

Članak 151.

(1) Tko kao član uprave ili nadzornog odbora izdavatelja dopusti ili omogući distribuciju prospekta sadržajem različitim od sadržaja propisanog člankom 21. ovoga Zakona, ili kao član uprave ili nadzornog odbora dopusti ili omogući navođenje lažnih podataka i krivo prikazivanje materijalnih činjenica u prospektu, kaznit će se novčanom kaznom najmanje od 150 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do dvije godine.
(2) Kada zbog počinjenoga kaznenog djela iz stavka 1. ovoga članka nastane materijalna šteta većih razmjera ili počinitelj za sebe ili drugoga priskrbi imovinsku korist, počinitelj će se kazniti novčanom kaznom najmanje od 350 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.

Nedopušteno uvrštenje vrijednosnih papira

Članak 152.

(1) Tko kao član uprave burze dopusti uvrštenje u prvu kotaciju, kotaciju javnih dioničkih društava ili drugu kotaciju vrijednosnih papira koji ne ispunjavaju propisane uvjete iz ovoga Zakona, kaznit će se novčanom kaznom najmanje od 250 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do dvije godine.
(2) Kada zbog počinjenoga krivičnog djela iz stavka 1. ovoga članka nastane materijalna šteta većih razmjera ili počinitelj za sebe ili drugoga priskrbi imovinsku korist, kaznit će se novčanom kaznom najmanje od 350 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.

Prikrivanje vlasništva

Članak 153.

(1) Tko propusti dostaviti podatke o vlasništvu, u skladu s odredbama članka 115. ovoga Zakona kaznit će se novčanom kaznom najviše do 200 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do jedne godine.
(2) Ako je kaznenim djelom iz stavka 1. ovog članka pribavljena znatna imovinska korist ili je drugome prouzročena znatna šteta, počinitelj će se kazniti novčanom kaznom najmanje od 250 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.

Nedopuštena trgovina vrijednosnim papirima

Članak 154.

(1) Tko se neovlašteno bavi posredovanjem u kupnji ili prodaji vrijednosnih papira kaznit će se novčanom kaznom najviše do 200 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do jedne godine.
(2) Ako je kaznenim djelom iz stavka 1. ovoga članka počinitelj pribavio znatnu imovinsku korist, kaznit će se novčanom kaznom od najmanje 200 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do tri godine.
(3) Tko organizira mrežu posrednika radi počinjenja kaznenog djela iz stavka 1. ovoga članka, kaznit će se novčanom kaznom najmanje od 350 dnevnih dohodaka ili kaznom zatvora do pet godina.

GlavaII.

PREKRŠAJI

Članak 155.

(1) Novčanom kaznom u iznosu od 60.000,00 do 1.000.000,00 kuna kaznit će se za prekršaj pravna osoba ako:
1. ovlaštenim osobama Agencije onemogući pristup u poslovne prostorije, ili ne osigura odgovarajuće prostorije i osoblje, ili ne daje na uvid ili ne dostavlja traženu dokumentaciju i isprave, ili ne daje izjave i očitovanja, ili ne osigura druge uvjete potrebne za obavljanje nadzora, ili Agenciju na drugi način sprječava u obavljanju nadzora (članak 14.),
2. u rokovima i na način propisan odredbama članka 15. ovoga Zakona ne izvrši rješenje Agencije ili ako Agenciji ne dostavi dokaz o izvršenju rješenja,
3. protivno članku 19. stavku 1. ovoga Zakona, objavi obavijest ili podatke koje prethodno nije dostavila Agenciji,
4. protivno članku 19. stavku 2. ovoga Zakona, Agenciji ne dostavi obavijesti i podatke na način i u rokovima koje odredi Agencija,
5. vrijednosne papire izda ili stavi u promet protivno odredbama ovoga Zakona,
6. protivno članku 22. ovoga Zakona, prospekt objavi (javna ponuda) ili ga dostavi potencijalnim ulagateljima (privatna ponuda) bez odobrenja Agencije ili ako objavi, odnosno potencijalnim ulagateljima dostavi prospekt različitog sadržaja od onog što ga je Agencija odobrila,
7. objavi, dostavlja ili distribuira prospekt na način ili u rokovima koji su protivni odredbama članka 24. ovoga Zakona,
8. dopunu prospekta objavi na način protivan odredbama članka 25. ovoga Zakona,
9. u roku iz članka 25. stavka 3. ovoga Zakona ne objavi dopunu prospekta ili dopunu prospekta ne objavi na isti način kao i prospekt,
10. u slučaju privatne ponude vrijednosnih papira objavi prospekt ili s potencijalnim ulagateljima komunicira na način protivan odredbi članka 26. stavka 4. ovoga Zakona,
11. nudi, upisuje ili prima uplate vrijednosnih papira nakon isteka roka za upis i uplatu (članak 27.),
12. sredstva od uplate vrijednosnih papira ne polaže na poseban račun ili ako njima raspolaže u razdoblju uplate (članak 27. stavak 2.),
13. protivno odredbi članka 27. stavka 3. ovoga Zakona u propisanom roku ne vrati ulagateljima uplaćene uloge,
14. u propisanom roku Agenciji ne dostavi obavijest iz članka 27. stavka 4. ovoga Zakona ili protivno istoj odredbi na zahtjev Agencije ne dostavi druge podatke o upisu i uplatama u roku i na način koje odredi Agencija,
15. izda kratkoročne vrijednosne papire na način protivan odredbi članka 28. stavka 2. ovoga Zakona,
16. u propisanom roku ne dostavi Agenciji izvješće iz članka 28. stavka 3. ovoga Zakona ili ako to izvješće ne sadrži sve podatke propisane člankom 28. stavkom 5. ovoga Zakona,
17. vrijednosne papire izdane javnom ponudom ne izda u obliku propisanom člankom 29. ovoga Zakona ili ako ih u roku propisanom istim člankom ne uvrsti u kotaciju,
18. Agenciji u propisanom roku ne dostavi podatke iz članka 31. stavka 2. ovoga Zakona,
19. Agenciji u propisanom roku ne dostavi informaciju u skladu sa člankom 32. stavkom 2. ovoga Zakona,
20. u slučaju iz članka 32. stavka 4. ovoga Zakona izdavatelj ne izradi prospekt,
21. u slučaju iz članka 32. stavka 5. ovoga Zakona institucionalni ulagatelj prije prodaje vrijednosnih papira na koje se odnosi prospekt iz članka 32. stavka 4. ovoga Zakona prospekt ne učini dostupnim potencijalnim kupcima,
22. poslove iz članka 34. ovoga Zakona obavlja bez dozvole Agencije,
23. banka obavljanje poslova s vrijednosnim papirima nije ustrojstveno, organizacijski ili računovodstveno odvojila od svojih ostalih poslova (članak 39.),
24. banka ima dionice ili poslovne udjele u dva ili više brokerskih društava (članak 40. stavak 1.),
25. protivno odredbi članka 40. stavka 2. ovoga Zakona ima dionice ili poslovne udjele u drugom brokerskom društvu,
26. brokersko društvo u propisanom roku ne dostavi Agenciji podatke o svakoj promjeni vlasničke strukture (članak 40. stavak 6.),
27. brokersko društvo ne usklađuje svoja likvidna sredstva i obveze u rokovima i na način propisan odredbama članka 47. ovoga Zakona ili ako o tome u propisanim rokovima ne izvješćuje Agenciju,
28. brokersko društvo u propisanim rokovima Agenciji ne dostavi obavijesti iz članka 49. stavka 2. i 3. ovoga Zakona ili ako obavijest iz stavka 3. istoga članka ne sadrži neki od propisanih priloga,
29. ovlašteno društvo u rokovima i na način propisan odredbama članka 51. ovoga Zakona Agenciji ne dostavi izvješća i podatke propisane istim člankom,
30. ovlašteno društvo protivno odredbi članka 52. stavka 5. ovoga Zakona nakon konačnosti rješenja o oduzimanju dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima sklapa, započinje obavljati ili obavlja novi posao s vrijednosnim papirima,
31. ovlašteno društvo obavlja poslove s vrijednosnim papirima, a ne ispunjava uvjete iz članka 57. ovoga Zakona,
32. ovlašteno društvo i osobe iz članka 59. stavka 1. i 2. ovoga Zakona, postupaju protivno odredbama članka 59. ovoga Zakona.
33. oglašava obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, a nije ovlašteno društvo (članak 60. stavak 1.),
34. ovlašteno društvo objavljuje oglase na način protivan odredbama članka 60. stavka 2. i 3. ovoga Zakona,
35. ovlašteno društvo protivno odredbi članka 61. stavka 1. ovoga Zakona ne propiše opće uvjete ugovora ili opći uvjeti ugovora nemaju obvezan sadržaj iz članka 61. stavka 3. ovoga Zakona,
36. ovlašteno društvo opće uvjete ugovora i cjenik ne izloži na način opisan u članku 61. stavku 2. ovoga Zakona,
37. ovlašteno društvo ulagatelje ne informira u skladu s odredbom članka 61. stavka 4. ovoga Zakona,
38. ovlašteno društvo propusti nalogodavca obavijestiti o okolnostima iz članka 61. stavka 5. ovoga Zakona,
39. ovlašteno društvo ne vodi knjigu naloga i/ili knjigu transakcija ili vodi knjigu naloga na način protivan odredbama članka 63. ovoga Zakona,
40. ovlašteno društvo bez odgode ne uruči nalogodavcu na njegov zahtjev ispis iz knjige naloga (članak 63. stavak 4.),
41. ovlašteno društvo sa sredstvima nalogodavaca postupa protivno odredbama članka 64. ovoga Zakona,
42. ovlašteno društvo daje ili uzima u zajam vrijednosne papire bez pisanog odobrenja vlasnika vrijednosnih papira (članak 65. stavak 1.),
43. ovlašteno društvo u izvršavanju naloga ne postupa u skladu s odredbama članka 66. ovoga Zakona,
44. skrbnik ne otvori poseban račun kod središnje depozitarne agencije (članak 70. stavak 1.),
45. skrbnik raspolaže vrijednosnim papirima na skrbničkom računu protivno odredbi članka 70. stavka. 2. ovoga Zakona,
46. skrbnik upotrijebi vrijednosne papire nalogodavca protivno odredbi članka 70. stavka 3. ovoga Zakona,
47. skrbnik postupa sredstvima nalogodavaca protivno članku 70. stavku 4. ovoga Zakona,
48. skrbnik ne dostavi Agenciji izviješće na način i u roku iz članka 71. ovoga Zakona,
49. skrbnik ne vodi posebnu evidenciju o vrijednosnim papirima koji su mu povjereni na skrb, ili ne vodi skrbničku knjigu, ili ako skrbničku knjigu ne vodi na način kao i knjigu naloga, ili Agenciji ne omogući uvid u skrbničku knjigu i ostalu dokumentaciju, ili bez odgode ne izvijesti nalogodavca o svakom sklopljenom poslu (članak 72.),
50. ovlašteno društvo upravlja portfeljem vrijednosnih papira nalogodavca protivno odredbama članka 74. ovoga Zakona,
51. burza ili uređeno javno tržište obavljaju poslove iz članka 76. stavak 1. ovoga Zakona bez dozvole Agencije (članak 77.),
52. burza ili uređeno javno tržište ne osiguraju svim članovima jednake uvjete trgovanja i pristupa tržišnim informacijama (članak 78. stavak 2.), specijalizirana burza u svojoj tvrtki ne navede vrstu i oblik vrijednosnih papira za koje je specijalizirana (članak 79. stavak 2.),
53. burza ili uređeno javno tržište nemaju dioničku strukturu u skladu s odredbama članka 80. ovoga Zakona,
54. burza ili uređeno javno tržište protivno članku 80. stavku 3. ovoga Zakona ne prime u članstvo brokersko društvo koje ispunjava uvjete za članstvo,
55. burza ili uređeno javno tržište, protivno odredbama ovoga Zakona, ne propišu akte iz članka 82. stavka 1. ovoga Zakona ili ako akte primjenjuju bez odobrenja Agencije ili ako postupaju protivno aktima koje je odobrila Agencija,
56. burza ili uređeno javno tržište protivno članku 83. ovoga Zakona, ne objave ili Agenciji ne dostave propisana izviješća,
57. burza ili uređeno javno tržište Agenciji ne osiguraju uvjete za praćenje trgovanja na način iz članka 83. stavka 2. ovoga Zakona,
58. burza ili uređeno javno tržište, protivno odredbi članka 84. stavka 1. ovoga Zakona, obavljaju poslove s vrijednosnim papirima ili daju savjete o trgovanju ili ulaganju u vrijednosne papire, ili daju mišljenja o povoljnosti ili nepovoljnosti pribavljanja ili prodaje vrijednosnih papira,
59. burza ili uređeno javno tržište u godišnjem izviješću ne objave podatke iz članka 85. ovoga Zakona,
60. burza ili uređeno javno tržište, kada osobe iz članka 87. ovoga Zakona postupaju protivno odredbama istoga članka,
61. burza ne propiše različite uvjete za najmanje tri kotacije (članak 88. stavak 1.),
62. burza dopusti uvrštenje vrijednosnih papira u prvu kotaciju, kotaciju za javna dionička društva ili kotaciju za zatvorene investicijske fondove na temelju zahtjeva za uvrštenje koji je podnijela neovlaštena osoba (članak 88. stavak 3.),
63. vrijednosne papire uvrsti u kotaciju burze ili uređenoga javnog tržišta prije proteka roka za uplatu vrijednosnih papira (članak 89. stavak 3.),
64. burza dopusti uvrštenje dionica u prvu kotaciju, a prethodno nisu ispunjeni uvjeti iz članka 91. ovoga Zakona,
65. burza dopusti uvrštenje dužničkih vrijednosnih papira u prvu kotaciju, a prethodno nisu ispunjeni uvjeti iz članka 92. ovoga Zakona,
66. burza dopusti uvrštenje u kotaciju vrijednosnih papira inozemnoga trgovačkog društva protivno uvjetima članka 93. ovoga Zakona,
67. burza ili uređeno javno tržište bez odgode ne obavijeste Agenciju o činjenicama iz članka 94. stavka 1. ovoga Zakona,
68. prilikom uvrštenja vrijednosnih papira u prvu kotaciju ili u kotaciju javnog dioničkog društva objavi podatke bez odobrenja Agencije ili ako te podatke ne objavi, ili ih ne objavi na način propisan za objavu prospekta izdanja (članak 96.),
69. izdavatelj vrijednosnih papira uvrštenih u prvu kotaciju, kotaciju javnih dioničkih društava i kotaciju za zatvorene investicijske fondove burze ne izradi, ne objavi ili ne dostavi burzi izvješća i podatke propisane odredbama članka 97. ovoga Zakona,
70. izdavatelj prilikom uvrštenja vrijednosnih papira na uređeno javno tržište ne objavi podatke sa sadržajem, na način i u rokovima propisanim za objavu podataka (članak 100.),
71. uređeno javno tržište bez odgode ne izvijesti Agenciju o činjenicama iz članka 101. ovoga Zakona,
72. institucionalni ulagatelj propusti obavijestiti burzu ili uređeno javno tržište na način, u roku i sa sadržajem propisanim odredbom članka 102. stavka 5. i 6. ovoga Zakona,
74. ovlašteno društvo koje upravlja portfeljem vrijednosnih papira nalogodavca trguje tim vrijednosnim papirima isključivo namjerom stjecanja provizije (članak 110.),
75. javno dioničko društvo, protivno članku 114. stavku 2. i 3. ovoga Zakona, u propisanim rokovima i na propisani način ne uvrsti dionice u kotaciju javnih dioničkih društava burze ili uređenog javnog tržišta,
76. javno dioničko društvo, protivno članku 114. stavku 4. ovoga Zakona, ne izradi ili u propisanim rokovima Agenciji ne dostavi propisana izviješća,
77. javno dioničko društvo, protivno članku 114. stavku 7. ovoga Zakona, središnjoj depozitarnoj agenciji u propisanim rokovima ne dostavi propisane podatke,
78. protivno članku 115. ovoga Zakona, u propisanim rokovima ili na propisani način Agenciji ili izdavatelju ne dostavi pisanu obavijest o stjecanju ili otpuštanju dionica javnog dioničkog društva, preko ili ispod propisanih pragova,
79. obavijest iz članka 115. ovoga Zakona ne sadržava podatke iz članka 117. ovoga Zakona,
80. javno dioničko društvo, protivno članku 118. ovoga Zakona, u propisanom roku ne objavi obavijest iz članka 115. ovoga Zakona,
81. izdavatelj, u slučaju iz članka 121. stavka 2. ovoga Zakona, u primjerenom roku ne omogući dioničarima pribavljanje ili otpuštanje dionica do potrebne količine po jednakoj cijeni,
82. protivno članku 122. ovoga Zakona u propisanim rokovima ne obavještava osobe iz stavka 1. istoga članka ili ako obavijest ne sadržava podatke iz stavka 2. istoga članka, ili ako dioničarima onemogući zamjenu dionica,
83. izdavatelj ne izvrši u propisanim rokovima i na propisani način obveze iz članka 123. stavka 1. ovoga Zakona,
84. protivno odredbama ovoga Zakona, ne izvrši dematerijalizaciju vrijednosnih papira,
85. središnja depozitarna agencija s podacima iz članka 125. stavka 1. ovoga Zakona postupa protivno odredbama članka 131. ovoga Zakona,
86. središnja depozitarna agencija ne vrši redovito obvezu obavještavanja iz članka 132. stavka 1. ovoga Zakona,
87. središnja depozitarna agencija ne dostavi Agenciji mjesečno izvješće u roku i sa sadržajem iz članka 132. stavka 2. ovoga Zakona,
88. ako središnja depozitarna agencija nema dioničarsku strukturu u skladu s odredbama članka 135. stavka 1. i 2. ovoga Zakona,
89. središnja depozitarna agencija obavlja djelatnost bez dozvole Agencije (članak 136.),
90. središnja depozitarna agencija, protivno članku 137. stavku 1. ovoga Zakona, ne propiše statut, pravila, upute ili cjenik ili ako odredbe ovih akata primjenjuje bez odobrenja Agencije ili ako postupa protivno odobrenim aktima,
91. središnja depozitarna agencija u članstvo primi osobu koja ne ispunjava uvjete za članstvo (članak 138. stavak 1.),
92. središnja depozitarna agencija ne objavi podatke iz članka 140. stavka 5. ovoga Zakona,
93. središnja depozitarna agencija, protivno članku 142. ovoga Zakona, obavlja poslove s vrijednosnim papirima iz članka 34. ovoga Zakona,
94. središnja depozitarna agencija ne zaštiti računalni sustav i podatke na način propisan člankom 143. stavkom 1. ovoga Zakona,
95. središnja depozitarna agencija, ako su podaci u vezi s nematerijaliziranim vrijednosnim papirima netočni (članak 145.),
96. središnja depozitarna agencija daje u zajam ili posuđuje vrijednosne papire protivno zabrani iz članka 146. stavka 5. ovoga Zakona,
97. središnja depozitarna agencija ne izvrši rješenje Agencije doneseno na temelju članka 147. stavka 2. ovoga Zakona.
98. propusti obavijestiti Agenciju sukladno odredbama članka 16a. ovoga Zakona,
99. u nazivu tvrtke upotrebljava riječi ili izvedenice riječi "vrijednosnice", "vrijednosni papiri", "broker" i druge riječi koje upućuju na obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, a nije ovlašteno društvo,
100. postupi protivno odredbi članka 40. stavka 3. ovoga Zakona, protivno odredbama članka 40. stavka 3. ovoga Zakona ne zatraži prethodnu suglasnost Agencije za stjecanje udjela u brokerskom društvu,
101. članove uprave i rukovoditelje imenuje protivno odredbama članka 40.b ovoga Zakona,
102. burza ne primi u članstvo ovlašteno društvo koje ispunjava uvjete iz ovoga Zakona i uvjete za članstvo propisane pravilima burze,
103. ne rasporedi vrijednosne papire ili novčana sredstva sukladno članku 74. stavka 5. ovoga Zakona,
104. uloži nalogodavčeva sredstva u oblike imovine suprotno članku 74. stavka 6. ovoga Zakona,
105. članove uprave imenuje protivno odredbama članka 76.b ovoga Zakona,
106. stječe dionice burze protivno odredbama članka 80. stavka 3. ovoga Zakona,
107. burza dopusti uvrštenje vrijednosnih papira na burzu protivno odredbama članka 96. ovoga Zakona,
108. ne sastavlja i ne obnavlja redovno popis osoba sukladno odredbi članka 104. stavka 5. ovoga Zakona,
109. bez odgode ne izvijesti burzu ili uređeno javno tržište o svim informacijama iz članka 106. ovoga Zakona,
110. ne propiše mjere i način sprječavanja i otkrivanja slučajeva manipulacije tržištem sukladno odredbi članka 108. stavka 4. ovoga Zakona,
111. obavi transakciju vrijednosnim papirima ili izda nalog za kupnju ili za prodaju vrijednosnih papira protivno zabranama iz članka 108. ovoga Zakona,
112. protivno zabrani iz članka 108. stavka 2. točke 3. ovoga Zakona objavi ili širi neistinite informacije koje utječu ili mogu utjecati na obujam trgovanja i cijenu vrijednosnih papira,
113. javno dioničko društvo, protivno članku 118.a ovoga Zakona, u propisanom roku ne izvijesti Agenciju i burzu o stjecanju vlastitih dionica,
114. protivno odredbi članka 132. stavka 3. ovoga Zakona ne izvijesti središnju depozitarnu agenciju o svim promjenama koje se odnose na nematerijalizirane vrijednosne papire i ostvarivanje prava iz vrijednosnih papira,
115. središnja depozitarna agencija ne učini dostupnima javnosti podatke na način propisan člankom 132. stavkom 4. ovoga Zakona,
116. članove uprave imenuje protivno odredbama članka 135.c ovoga Zakona,
117. ne uskladi svoje poslovanje u rokovima i na način propisan člankom 78. ovoga Zakona.
(2) Za prekršaje iz stavka 1. ovoga članka kaznit će se i odgovorna osoba u pravnoj osobi novčanom kaznom u iznosu od 20.000,00 do 200.000,00 kuna.

Članak 156.

Novčanom kaznom u iznosu od 20.000,00 do 200.000,00 kuna kaznit će se za prekršaj fizička osoba, odgovorna osoba u pravnoj osobi ili osoba koja samostalnim radom obavlja djelatnost, ako:
1. stekne udjele ili dionice protivno odredbama članka 40. ovoga Zakona,
2. obavlja poslove brokera bez dozvole Agencije (članak 53. stavak 5.),
3. obavlja poslove investicijskog savjetnika bez dozvole Agencije (članak 54. stavak 5.),
4. objavi oglase čiji je predmet ponuda za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima (članak 60. stavak 1.),
5. ne dostavi na zahtjev Agencije sve zatražene podatke (članak 104. stavak 6.),
6. raspolaže povlaštenim informacijama na način protivan odredbama članka 105. ovoga Zakona,
6.a ne dostavi obavijest o stjecanju ili otpuštanju vrijednosnih papira sukladno članku 105. stavku 5. ovoga Zakona,
6.b izrađuje i distribuira javnosti podatke protivno odredbama članka 105.a ovoga Zakona.
7. o stjecanju ili otpuštanju dionica javnog dioničkog društva u propisanom roku i na propisani načina ne obavijesti Agenciju ili izdavatelja (članak 115.),
8. postupi protivno zabrani odavanja službene, poslovne ili profesionalne tajne.
9. propusti obavijestiti Agenciju sukladno odredbama članka 17. ovoga Zakona,
10. onemogući pristup cjelokupnoj poslovnoj i drugoj dokumentaciji ili ne da dodatna objašnjenja i izvješća posebnom upravitelju (članak 15.d).

Članak 157.

(1) Zastara pokretanja prekršajnog postupka za prekršaje propisane ovim Zakonom nastupa kada od dovršenja djela prekršaja proteknu tri godine.
(2) Zastara vođenja prekršajnog postupka nastupa u svakom slučaju kada od dana dovršenja djela prekršaja protekne šest godina.
(3) Zastara izvršenja izrečenih kazni i zaštitnih mjera nastupa kada od pravomoćnosti rješenja o prekršaju protekne pet godina.

ZAŠTITNE MJERE

Članak 158.

(1) Brokeru ili investicijskom savjetniku koji je počinio prekršaj iz članka 155. ovoga Zakona u prekršajnom postupku može se izreći zaštitna mjera oduzimanja dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima u trajanju do tri godine.
(2) Kada počinitelj iz stavka 1. ovoga članka prekršaj iz članka 155. učini u povratu ili radi stjecanja imovinske koristi ili kada je zbog počinjenog prekršaja nastala imovinska ili neimovinska šteta ovlaštenom društvu, ili imovinska šteta nalogodavcima ili trećim osobama, obavezno će se u prekršajnom postupku počinitelju izreći zaštitna mjera oduzimanja dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima u trajanju od tri godine.
(3) Ovlaštenom društvu koje je počinilo prekršaj iz članka 155. ovoga Zakona u prekršajnom postupku može se izreći zaštitna mjera oduzimanja dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima u trajanju do tri godine.
(4) Kada ovlašteno društvo iz stavka 3 ovoga članka prekršaj učini u povratu ili radi stjecanja imovinske koristi ili kada je zbog počinjenog prekršaja nastala imovinska ili neimovinska šteta nalogodavcima ili trećim osobama, obavezno će se u prekršajnom postupku počinitelju izreći zaštitna mjera oduzimanja dozvole za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima u trajanju od tri godine.

DIO PETI

PRIJELAZNE I ZAVRŠNE ODREDBE

Odjeljak 1.

Vrijednosni papiri izdani prije stupanja na snagu ovoga Zakona

Oblik dionica

Članak 159.

(1) Dionička društva izdaju dionice kao vrijednosne papire u skladu s odredbama Zakona o trgovačkim društvima ili kao nematerijalizirane vrijednosne papire u skladu s odredbama ovoga Zakona.
(2) Dionička društva koja se u smislu ovoga Zakona smatraju javnim dioničkim društvima, obvezna su radi dematerijalizacije u rokovima i na način koji propiše središnja depozitarna agencija, a odobrava Agencija, dostaviti središnjoj depozitarnoj agenciji podatke o vrijednosnim papirima i njihovim vlasnicima iz knjiga dionica ili registra izdavatelja.
(3) Dionička društva koja se ne smatraju javnim dioničkim društvima u smislu ovoga Zakona, a koja prije njegova stupanja na snagu nisu izdale isprave o dionicama niti su ih izdale kao nematerijalizirane vrijednosne papire u kompjutorskom sustavu središnje depozitarne agencije obvezna su radi dematerijalizacije u rokovima i na način koji propiše središnja depozitarna agencija, a odobrava Agencija, dostaviti središnjoj depozitarnoj agenciji podatke o vrijednosnim papirima i njihovim vlasnicima iz knjiga dionica ili registra izdavatelja.
Usklađivanje ustrojstva burze, uređenog javnog tržišta i središnje depozitarne agencije

Članak 160.

(1) Zagrebačka burza d.d. Zagreb, Varaždinsko tržište vrijednosnica d.d. Varaždin i Središnja depozitarna agencija d.d. Zagreb dužni su u roku od godine dana od dana stupanja na snagu ovoga Zakona svoje poslovanje uskladiti s odredbama ovoga Zakona i svoje usklađene opće akte podnijeti Agenciji na odobrenje.
(2) Smatra se da Zagrebačka burza d.d., i Varaždinsko tržište vrijednosnica d.d. i Središnja depozitarna agencija d.d. imaju dozvolu za obavljanje poslova.
(3) Ako pravne osobe iz stavka 1. ovoga članka ne usklade svoje poslovanje sukladno odredbama ovoga Zakona i svoje usklađene opće akte ne podnesu Agenciji na odobrenje dozvole za obavljanje poslova prestaje važiti istekom navedenog roka.

Javna dionička društva

Članak 161.

Dionička društva koja do dana stupanja na snagu ovoga Zakona ispunjavaju uvjete navedene u članku 114. stavku 1. ovoga Zakona, obvezna su u roku od godine dana od dana stupanja na snagu ovoga Zakona uvrstiti svoje dionice u kotaciju javnih dioničkih društava burze ili uređenog javnog tržišta.

Brokerska društva i brokeri

Članak 162.

(1) Brokerska društva i ovlašteni brokeri obvezni su u roku od šest mjeseci od dana stupanja na snagu ovoga Zakona uskladiti svoje poslovanje sukladno odredbama ovoga Zakona, a do tog roka mogu obavljati poslove za koje im je izdana dozvola Agencije.
(2) Ako pravne osobe iz stavka 1. ovoga članka ne usklade svoje poslovanje sukladno odredbama ovoga Zakona dozvola Agencije prestaje važiti istekom navedenog roka.
(3) Agencija će bez posebnih uvjeta, u registar brokera upisati sve osobe koje su do dana stupanja na snagu ovoga Zakona bile upisane u registar ovlaštenih posrednika za poslovanje vrijednosnim papirima.

Članak 163.

(1) Agencija mora u roku od 12 mjeseci od stupanja na snagu ovoga Zakona donijeti propise utemeljene na ovom Zakonu.
(2) Do donošenja propisa na temelju ovoga Zakona na odgovarajući se način primjenjuju propisi doneseni na temelju Zakona o izdavanju i prometu vrijednosnim papirima ("Narodne novine" br. 107/95., 142/98. i 87/00.).

Prestanak važenja propisa

Članak 164.

Na dan stupanja na snagu ovoga Zakona prestaje važiti Zakon o izdavanju i prometu vrijednosnim papirima ("Narodne novine" br.107/95.,142/98. i 87/00.).

Članak 165.

Ovaj Zakon stupa na snagu osmoga dana od dana objave u "Narodnim novinama".
Klasa: 450-08/01-01/02
Zagreb, 3. srpnja 2002.
HRVATSKI SABOR
Predsjednik Hrvatskoga sabora, Zlatko Tomčić, v. r.