Temeljem odredbi članka 114., 135. i 336. Zakona o tržištu kapitala ("Narodne novine" br. 88/08, 146/08), Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga je na sjednici održanoj 7. siječnja 2009. godine donijela

PRAVILNIK

O OBVEZAMA OBJAVE PODATAKA O TRGOVANjU

(Objavljeno u "Narodnim novinama", br. 5 od 12 siječnja 2009)

I. ZAJEDNIČKE ODREDBE

Članak 1.

(1) Ovim Pravilnikom propisuju se obveze investicijskog društva, Operatera MTP-a i burze koja upravlja uređenim tržištem u svezi objave podataka o trgovanju.
(2) Podacima o trgovanju u smislu Zakona i ovog Pravilnika smatraju se podaci u svezi ponude i potražnje i podaci o izvršenim transakcijama.
(3) Obveza objave podataka o trgovanju odnosi se na obveze investicijskog društva, Operatera MTP-a i burze koja upravlja uređenim tržištem u svezi objave podataka o trgovanju s dionicama uvrštenim na uređeno tržište.

Članak 2.

Izrazi koji se koriste u ovom Pravilniku imaju sljedeće značenje:
1. Agencija - Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga,
2. Zakon - Zakon o tržištu kapitala ("Narodne novine" broj 88/08, 146/08),
3. Promet u vezi s financijskim instrumentom znači zbroj rezultata dobivenih množenjem broja jedinica tog instrumenta, kojim međusobno trguju kupci i prodavatelji tijekom određenog vremenskog razdoblja, sukladno transakcijama koje su se odvijale na mjestu trgovanja ili drugdje, s cijenom jedinice koja se primjenjuje u svakoj takvoj transakciji,
4. Portfeljna trgovina je transakcija s jednim ili više vrijednosnih papira, pri čemu su ti vrijednosni papiri grupirani te se s njima trguje kao s jedinstvenom jedinicom po određenoj referentnoj cijeni,
5. Transakcije financiranja vrijednosnih papira znače pozajmljivanje dionica ili drugih financijskih instrumenata, repo ugovore ili reverse repo ugovore, ili druge transakcije koje uključuju kupnju vrijednosnog papira i njegovu ponovnu prodaju (buy-sell back transakcije) ili druge transakcije koje uključuju prodaju vrijednosnog papira i njegovu ponovnu kupnju (sell-buy back transakcije)
6. Prvo uvrštenje na uređeno tržište - prvo uvrštavanje dionice na uređeno tržište se smatra izvršenim ako je zadovoljen jedan od sljedećih uvjeta:
1. dionica prije tog uvrštenja nije bila uvrštena na uređeno tržište,
2. dionica je prije tog uvrštenja bila uvrštena na uređeno tržište, ali je isključena iz trgovanja sa svih uređenih tržišta na kojima je bila uvrštena.
7. Relevantno nadležno tijelo - za financijski instrument je nadležno tijelo najrelevantnijeg tržišta financijskih instrumenata, s aspekta likvidnosti. U smislu ovog Pravilnika relevantno nadležno tijelo za dionice uvrštene na uređeno tržište u Republici Hrvatskoj je Agencija, osim ako nije drugačije propisano.
8. Pozivanje na transakciju - je pozivanje samo na kupnju ili prodaju financijskog instrumenta. U smislu ovog Pravilnika, kupnja i prodaja financijskog instrumenta ne uključuje sljedeće:
a. transakcije kojima se financiraju vrijednosni papiri,
b. izvršavanje opcije ili varanta kod kojega je osigurano izvršenje,
c. transakcije na primarnim tržištima (kao što su izdavanje, alokacija ili upis) s financijskim instrumentima iz članka 3. stavak 1. točke a. i b. Zakona.
9. Pozivanje na dan trgovanja u vezi s mjestom trgovanja ili u vezi s podacima o izvršenim transakcijama koje je potrebno objaviti sukladno članku 133. i 335. Zakona u vezi s dionicom, smatra se pozivanjem na bilo koji dan tijekom kojeg je mjesto trgovanja otvoreno za trgovanje.
10. Pozivanje na otvaranje trgovanja je pozivanje na početak uobičajenog vremena trgovanja na mjestu trgovanja.
11. Pozivanje na kraj dana trgovanja je pozivanje na završetak uobičajenog vremena trgovanja.

II. OBVEZA OBJAVE PODATAKA O PONUDI I POTRAŽNjI ZA DIONICE UVRŠTENE NA UREENO TRŽIŠTE I MTP

Članak 3.

(1) Burza ili Operater MTP-a obvezni su za svaku dionicu uvrštenu na uređeno tržište, a kojom se trguje na sustavu kojim upravljaju i koji je naveden u Tablici 1. PrilogaII. objavljivati podatke sukladno stavcima 2. do 7. ovog članka.
(2) Kada subjekt iz stavka 1. ovog članka upravlja sustavom trgovanja koji se temelji na knjizi naloga i na kojem se trgovanje odvija putem neprekidnih dražbi, obvezan je objavljivati ukupni broj naloga i ukupan broj dionica koje ti nalozi predstavljaju za svaku cjenovnu razinu, neprekidno tijekom uobičajenog vremena trgovanja, za 5 najpovoljnijih ponuda na kupnju i prodaju za svaku dionicu iz stavka 1. ovog članka,
(3) Kada subjekt iz stavka 1. ovog članka upravlja sustavom trgovanja koji se temelji na istovremeno istaknutim ponudama na kupnju i prodaju, obavezan je objavljivati cjenovno najpovoljniju ponudu na kupnju i prodaju svakog održavatelja tržišta za predmetnu dionicu, zajedno s količinama (volumenima) vezanim uz navedene cijene, neprekidno tijekom uobičajenog vremena trgovanja, za svaku dionicu iz stavka 1. ovog članka.
(4) Objavljene istovremene ponude na kupnju i prodaju u smislu stavka 3. ovog članka predstavljaju obvezujuće ponude na kupnju i prodaju dionica te ističu cijenu i količinu dionica koje su ovlašteni održavatelji tržišta spremni kupiti ili prodati. U iznimnim tržišnim uvjetima i tijekom ograničenog vremenskog razdoblja, moguće je dozvoliti indikativne ili jednostrane cijene.
(5) Kada subjekt iz stavka 1. ovog članka upravlja sustavom trgovanja na kojem se trgovanje odvija putem periodičnih dražbi, obvezan je objavljivati cijenu koja na najbolji mogući način odražava algoritam trgovanja sustava i količinu koju sudionici sustava potencijalno mogu izvršiti po navedenoj cijeni, neprekidno tijekom uobičajenog vremena trgovanja, za svaku dionicu iz stavka 1. ovog članka,
(6) Kada subjekt iz stavka 1. ovog članka upravlja trgovinskim sustavom koji nema karakteristike sustava iz stavaka 2., 3. ili 5. ovog članka, bez obzira radi li se o hibridnom sustavu koji ima karakteristike više od jednog sustava iz stavaka 2., 3. ili 4. ovog članka, ili je postupak utvrđivanja cijena drugačije naravi, obavezan je održavati standard transparentnosti na način da obvezno objavljuje podatke koji osiguravaju potrebne informacije, kao što su cjenovna razina naloga ili istovremeno istaknutih ponuda za kupnji i prodaju za svaku dionicu iz stavka 1. ovog članka kao i razina trgovinskih interesa za tu dionicu.
Posebice se moraju objaviti pet najpovoljnijih ponuda na kupnju i prodaju i/ili istovremeno istaknute ponude na kupnju i prodaju svakog održavatelja tržišta za predmetnu dionicu, ako karakteristike mehanizma formiranja cijene to omogućavaju.
(7) Sažetak podataka koje se mora objavljivati sukladno stavcima od 2. do 5. ovog članka naveden je u Tablici 1. PrilogaI.

Izuzeće od obveze objavljivanja podataka temeljem tržišnog modela i vrste naloga ili transakcije

Članak 4.

(1) Agencija može Operatera MTP-a ili burzu izuzeti od obveze objavljivanja podataka sukladno člancima 132. i 334. Zakona kada isti upravljaju sustavima trgovanja koji formalizira