Na temelju odredbi članka 175. stavka 2. Zakona o tržištu kapitala ("Narodne novine", broj 88/08, 146/08 i 74/08) Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (dalje: Agencija) je na sjednici održanoj 1. rujna 2011. godine donijela
PRAVILNIK
O LIKVIDNOSTI INVESTICIJSKIH DRUŠTAVA
(Objavljeno u "Narodnim novinama", br. 102 od 09 septembra 2011)
OPĆE ODREDBE
Članak 1.
Ovim Pravilnikom utvrđuju se minimalni zahtjevi za upravljanje rizikom likvidnosti investicijskih društava, način izračuna pokazatelja likvidnosti investicijskog društva, najniža razina likvidnosti investicijskog društva, sadržaj, način i rok izvještavanja investicijskog društva o nastupu nemogućnosti izvršavanja dospjele novčane obveze, te sadržaj, način i rok izvještavanja investicijskog društva o likvidnosti.
MINIMALNI KVALITATIVNI ZAHTJEVI ZA UPRAVLjANjE RIZIKOM LIKVIDNOSTI INVESTICIJSKOG DRUŠTVA
Članak 2.
(1) Investicijsko društvo dužno je uspostaviti sustav upravljanja rizikom likvidnosti koji će biti primjeren vrsti, opsegu i složenosti poslovanja te profilu rizičnosti investicijskog društva.
(2) Sustav upravljanja rizikom likvidnosti investicijskog društva mora osigurati održavanje dovoljno likvidnih sredstava u obliku rezervne, visokokvalitetne, nezaložene likvidne imovine za osiguranje u slučajevima raznih stresnih događaja. Za korištenje navedenih sredstava ne smije biti nikakvih pravnih ni operativnih zapreka.
(3) Investicijsko društvo dužno je imati jasno definiranu toleranciju izloženosti riziku likvidnosti, a koja je određena u skladu s poslovnim planovima, donesenom strategijom, cjelokupnom sklonošću preuzimanja rizika. Tolerancija izloženosti riziku likvidnosti jest razina izloženosti riziku likvidnosti koju je investicijsko društvo spremno preuzeti i koja mora omogućiti da investicijsko društvo upravlja svojom likvidnošću u normalnim okolnostima tako da je u stanju izdržati i dulja stresna razdoblja.
(4) Uprava investicijskog društva dužna je donijeti strategiju, politike i ostale interne akte za upravljanje rizikom likvidnosti koji će biti u skladu s profilom rizičnosti investicijskog društva. Strategija upravljanja rizikom likvidnosti obuhvaća minimalno ciljeve i osnovna načela preuzimanja rizika likvidnosti i upravljanja njime. Razinu sklonosti za preuzimanje rizika likvidnosti donosi uprava investicijskog društva u sklopu poslovne strategije najmanje jednom godišnje.
(5) Politike i drugi interni akti investicijskog društva za upravljanje rizikom likvidnosti moraju minimalno obuhvatiti:
1. politike i postupke kojima se uređuje uspostava primjerenog i djelotvornog sustava unutarnjih kontrola,
2. strukturu imovine i obveza kao i pretpostavke o likvidnosti i utrživosti imovine,
3. sustav izvještavanja o riziku likvidnosti,
4. politike i postupke sa stranim valutama i
5. planove postupanja i financiranja investicijskog društva u kriznim situacijama.
(6) U svrhu adekvatnog upravljanja rizikom likvidnosti, investicijsko društvo mora primjenjivati aktivnu politiku upravljanja imovinom/likvidnim sredstvima i obvezama što uključuje stalno nadziranje i usklađivanje financijskih i novčanih tokova, a u cilju prepoznavanja izloženosti riziku likvidnosti.
POSTUPAK UPRAVLjANjA RIZIKOM LIKVIDNOSTI
Članak 3.
Postupak upravljanja rizikom likvidnosti mora minimalno sadržavati sljedeće mjere:
1. aktivno upravljanje rizikom likvidnosti, što uključuje mjerenje novčanih priljeva i odljeva u svim valutama, neto novčanih tokova kao i procjenjivanja svih budućih priljeva i odljeva,
2. osiguravanje i održavanje dovoljno likvidnih sredstava koja čine trajni opseg likvidnosti,
3. dnevno praćenje i izvještavanje o izloženosti riziku likvidnosti, a posebno značajnim promjenama u likvidnim sredstvima i obvezama,
4. utvrđivanje dostupnih tržišnih izvora likvidnosti i
5. utvrđivanje postupaka u kriznim situacijama.
Članak 4.
(1) Investicijsko društvo dužno je uspostaviti odgovarajući sustav izvještavanja koji će, ovisno o vrsti, opsegu i složenosti poslovanja investicijskog društva, biti prihvatljiv za utvrđivanje, mjerenje odnosno procjenjivanje, ovladavanje, praćenje i izvještavanje o riziku likvidnosti.
(2) Sustav izvještavanja mora minimalno omogućiti pravodobno i relevantno informiranje uprave o likvidnosti investicijskog društva, praćenje poštivanja donesenih politika i internih akata te praćenje pozicije likvidnosti u kunama i stranim valutama.
EVIDENCIJE LIKVIDNIH SREDSTAVA I OBVEZA
Članak 5.
(1) Uz računovodstvene evidencije koje je investicijsko društvo dužno redovito voditi, dio podataka potreban za izračun pokazatelja likvidnosti, a koji nisu prikazani u računovodstvenim evidencijama, investicijsko društvo dužno je voditi u zasebnim evidencijama.
(2) Podlogu za izračun pokazatelja društvo je dužno čuvati 3 godine i to u obliku u kojem nisu moguće naknadne izmjene podataka.
POKAZATELj LIKVIDNOSTI INVESTICIJSKOG DRUŠTVA
Članak 6.
Pokazatelj likvidnosti investicijskog društva je omjer između likvidnih sredstava i obveza koje su dospjele i koje uskoro dospijevaju.
LIKVIDNA SREDSTVA I OPSEG LIKVIDNOSTI INVESTICIJSKOG DRUŠTVA
Članak 7.
(1) Likvidna sredstva iz članka 6. ovog Pravilnika su sredstva na raspolaganju investicijskom društvu koja svojim volumenom čine trajni opseg likvidnosti, a obuhvaćaju sljedeće bilančne pozicije:
1. sredstva na novčanim računima za redovno poslovanje investicijskog društva (ova stavka ne uključuje novčana sredstva koja je investicijsko društvo primilo i kojima upravlja u tuđe ime i za tuđi račun - npr. sredstva za kupnju vrijednosnih papira za račun klijenata),
2. depoziti po viđenju, depoziti u kreditnim institucijama s preostalim dospijećem do pet (5) dana i depoziti na opoziv s opozivom do pet (5) dana,
3. gotovina u blagajni,
4. obveznice ili kuponi obveznica, blagajnički zapisi i drugi slični novčani instrumenti onih izdavatelja kojima je dodijeljen ponder rizika "0" u skladu s Pravilnikom o adekvatnosti kapitala investicijskih društava (GlavaIV. Kreditni rizik Poglavlje 1. Standardizirani pristup),
5. neiskorišteni ugovoreni iznosi bezuvjetnih okvirnih kredita odobrenih od banaka sa sjedištem u Republici Hrvatskoj ili državi članici Europske unije, a koje je moguće u roku pet (5) dana iskoristiti do iznosa definiranog ugovorom,
6. dospjela i nedospjela potraživanja za koje je investicijsko društvo na dan izračuna pokazatelja likvidnosti primilo predujam ili dokaz o plaćanju izvršenom od strane kreditne institucije sa sjedištem u Republici Hrvatskoj ili državi članci Europske unije,
7. potraživanja od klirinške organizacije s naslova prodaje vrijednosnih papira za vlastiti račun (na priznatim burzama/burzama članicama međunarodnog udruženja burzi), s dospijećem zaključno pet (5) dana, osim ako su potraživanja u dospijeću više od jednog dana, a nisu plaćena,
8. ostala likvidna sredstva s dospijećem do pet (5) dana (novac i potraživanja koja dospijevaju u roku od pet (5) dana).
(2) Investicijsko društvo ne može u likvidna sredstva uvrstiti one bilančne pozicije iz stavka 1. ovog članka koje su opterećene s pravima trećih.
(3) Investicijsko društvo ne može u likvidna sredstva uvrstiti one bilančne pozicije iz stavka 1. ovog članka koje nije moguće unovčiti u roku pet (5) dana.
(4) Iznimno od stavka 2. ovog članka u likvidna sredstva mogu se uvrstiti pozicije koje udovoljavaju slijedećim uvjetima:
1. Dužnički vrijednosni papiri koji su dani u zalog u repo transakciji odnosno pozajmljeni drugoj ugovornoj strani, ako zadovoljavaju uvjete iz članka 7.