Na temelju odredbi članka 156. stavka 2, članka 158. stavka 3, članka 159. stavka 2. i članka 161. stavka 5. Zakona o tržištu kapitala ("Narodne novine", broj 88/08 i 146/08, dalje: Zakon), Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (dalje: Agencija), na sjednici održanoj 26. ožujka 2009. godine donijela je

PRAVILNIK

O KAPITALU INVESTICIJSKIH DRUŠTAVA

(Objavljeno u "Narodnim novinama", br. 48 od 17 travnja 2009)

OPĆE ODREDBE

Članak 1.

(1) Ovim Pravilnikom propisuju se obilježja pojedinih kategorija kapitala koje čine kapital investicijskog društva, obilježja pojedinih stavki kategorija kapitala, uvjete uključivanja financijskih instrumenata u dopunski kapital I i dopunski kapitalII, te druge odbitne stavke i stavke nelikvidnih sredstava.
(2) Osnova za izračun kapitala investicijskog društva su računovodstveni podaci iz poslovnih knjiga investicijskog društva koje se vode u skladu s Pravilnikom o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja investicijskih društava ("Narodne novine", broj 5/09).

KAPITAL

Članak 2.

(1) Kapital investicijskog društva čine sljedeće kategorije:
1. osnovni kapital,
2. dopunski kapital I,
3. dopunski kapitalII.
(2) Kapital investicijskog društva izračunava se kao zbroj osnovnog kapitala, dopunskog kapitala I i dopunskog kapitalaII, uvažavajući sljedeće:
1. odbitne stavke pojedinih kategorija kapitala,
2. udjel pojedinih kategorija u kapitalu,
3. namjenu pojedine kategorije kapitala.
(3) Investicijsko društvo koje je osnovano kao društvo s ograničenom odgovornosti, u izračunu kapitala, na odgovarajući način primjenjuje odredbe o dionicama na poslovne udjele.

OBILjEŽJA OSNOVNOG KAPITALA

Članak 3.

(1) Osnovni kapital mora imati sljedeća obilježja:
1. u cijelosti je uplaćen i upisan,
2. bezuvjetno je nepovratan,
3. u cijelosti i bez ograničenja je na raspolaganju za pokriće manjkova i gubitaka iz tekućeg poslovanja, čim nastanu,
4. neopterećen je poreznim davanjima, u protivnom, prije upotrebe za pokriće rizika i gubitaka potrebno je uvažiti sve porezne obveze,
5. u slučaju stečaja, odnosno likvidacije investicijskog društva, na raspolaganju je za pokriće gubitaka, nakon što su podmirene obveze prema svim vjerovnicima, imateljima instrumenata investicijskog društva, a koji nemaju obilježja osnovnog kapitala.
(2) Osnovni kapital mora iznositi najmanje 50% kapitala potrebnog za pokriće svih rizika za koje investicijsko društvo izračunava kapitalne zahtjeve.
(3) Udio zbroja redovnih dionica, rezervi kapitala (pripadnih redovnim dionicama), rezervi i zadržane dobiti u ukupnom iznosu osnovnog kapitala investicijskog društva, izračunatog na način iz članka 157. Zakona, mora biti veći od zbroja ostalih stavki koje čine osnovni kapital.

OBILjEŽJA DOPUNSKOG KAPITALA I

Članak 4.

(1) Dopunski kapital I mora imati sljedeća obilježja:
1. neograničeno je raspoloživ za pokrivanje rizika i gubitaka tijekom redovnog poslovanja,
2. umanjen je za sve predvidive porezne obveze koje je moguće vrijednosno iskazati.
(2) Zbroj kumulativnih povlaštenih dionica s fiksnim dospijećem, rezervi kapitala (pripadnih kumulativnim povlaštenim dionicama s fiksnim dospijećem), podređenih instrumenata, vrijednosnih papira i drugih instrumenata neodređenog dospijeća te drugih instrumenata sličnih podređenim instrumentima koji čine dopunski kapital I, ne smije prelaziti 50% ukupnog iznosa dopunskog kapitalaI.

KUMULATIVNE POVLAŠTENE DIONICE

Članak 5.

Kumulativne povlaštene dionice investicijskog društva iz članka 158. stavka 1. točke 2. Zakona, koje se uključuju u izračun dopunskog kapitala I, moraju u cijelosti ispunjavati sljedeće uvjete:
1. u cijelosti su uplaćene, trajne/stalne bez obzira na definiranost dospijeće (bez fiksnog dospijeća ili s fiksnim dospijećem), bez mogućnosti opoziva na zahtjev imatelja,
2. neograničeno su raspoložive za pokriće rizika i gubitaka tijekom redovnog poslovanja,
3. podređene su svim nepodređenim vjerovnicima, svim obvezama po osnovi podređenih instrumenata i obvezama po drugim složenim (hibridnim) instrumentima,
4. investicijsko društvo može odgoditi ili ograničiti isplatu pripadnog prinosa,
5. neopterećene su poreznim davanjima, u protivnom, prije upotrebe za pokriće rizika i gubitaka, potrebno je uvažiti sve porezne obveze.

PODREĐENI INSTRUMENTI

Članak 6.

Podređeni instrumenti iz članka 158. stavka 1. točke 3. Zakona, koji se uključuju u dopunski kapital I, financijski su instrumenti koje izdaje investicijsko društvo radi prikupljanja sredstava, bez obzira o njihovom pravnom obliku, a moraju ispunjavati sljedeće uvjete:
1. neosigurani su, jer investicijsko društvo, kao i s njim povezana osoba, nisu dali garancije (vlastito jamstvo, hipoteka ili neki drugi način),
2. u cijelosti su uplaćeni,
3. ugovorni rok dospijeća nije unaprijed određen, ali mora biti duži od pet godina i jednog dana, nakon kojeg roka mogu biti otplaćeni,
4. isplata vjerovnicima ili otkup od samog investicijskog društva prije dospijeća nisu mogući, osim u slučaju likvidacije investicijskog društva,
5. na raspolaganju su za pokriće gubitaka samo u slučaju stečaja, odnosno likvidacije investicijskog društva;
6. u slučaju stečaja, odnosno likvidacije investicijskog društva, obveze povrata su podređene drugim obvezama investicijskog društva (isplaćuju se tek nakon podmirenja obveza prema svim drugim vjerovnicima) i obvezama po osnovi podređenih instrumenata koji se uključuju u dopunski kapitalII,
7. vrijednost im se tijekom posljednjih pet godina prije njihova dospijeća postupno umanjuje s 20% kumulativnim diskontom.

VRIJEDNOSNI PAPIRI I DRUGI INSTRUMENTI NEODREĐENOG ROKA DOSPIJEĆA

Članak 7.

Vrijednosni papiri i drugi instrumenti neodređenog roka dospijeća iz članka 158. stavka 1. točke 4. Zakona, koji se uključuju u dopunski kapital I, financijski su instrumenti koje izdaje investicijsko društvo radi prikupljanja sredstava, bez obzira o njihovom pravnom obliku, a moraju ispunjavati sljedeće uvjete:
1. u cijelosti su uplaćeni,
2. u stečaju, odnosno likvidaciji investicijskog društva, obveze povrata su podređeni drugim obvezama investicijskog društva (isplaćuju se tek nakon podmirenja obveza prema svim drugim vjerovnicima), a isplata vjerovnicima ili otkup od samog investicijskog društva nije moguća bez prethodne suglasnosti Agencije,
3. dokumentima koji se odnose na njihovo izdavanje (ugovor, prospekt i sl.) predviđena je mogućnost korištenja glavnice i neplaćenih kamata za pokriće gubitka radi nastavka poslovanja investicijskog društva ili mogućnost odgode plaćanja kamata, u slučaju kad bi takva isplata imala za posljedicu smanjenje kapitala investicijskog društva na razinu manju od 100% njegovih ukupnih kapitalnih