Na osnovu člana 46 stav 1 Zakona o investicionim fondovima ("Službeni list RCG", br. 49/04), Komisija za hartije od vrijednosti, na sjednici od 28. oktobra 2004. godine, donosi

PRAVILA

O METODOLOGIJI ZA OBRAČUNAVANjE NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE INVESTICIONIH FONDOVA

(Objavljena u "Sl. listu RCG", br. 68 od 5. novembra 2004, 48/09, "Sl. listu Crne Gore", br. 19 od 7. aprila 2011)

Opšta odredba

Član 1

Ovim pravilima uređuje se metodologija za obračunavanje neto vrijednosti imovine investicionih fondova (u daljem tekstu: fond).

Neto vrijednost imovine fonda

Član 2

Neto vrijednost imovine fonda jednaka je razlici između vrijednosti imovine fonda i iznosa obaveza fonda.
Utvrđivanje neto vrijednosti imovine fonda vrši društvo za upravljanje investicionim fondom (u daljem tekstu: društvo za upravljanje).
Društvo za upravljanje dužno je utvrđivati godišnju neto vrijednost imovine fonda i godišnju neto vrijednost akcije fonda.

Vrijednost imovine fonda

Član 3

Vrijednost imovine fonda čini zbir vrijednosti hartija od vrijednosti iz portfelja fonda, vrijednosti nekretnina u vlasništvu fonda i novčanih sredstava fonda.
Vrijednost imovine fonda obračunava se dnevno, a utvrđuje mjesečno i godišnje.

Mjesečna vrijednost imovine fonda

Član 4

Mjesečna vrijednost imovine fonda utvrđuje se u roku od prva tri radna dana tekućeg mjeseca za prethodni mjesec, sabiranjem dnevnih vrijednosti imovine za svaki radni dan i dijeljenjem tog zbira sa brojem radnih dana u mjesecu.

Mjesečna vrijednost akcije fonda

Član 5

Mjesečna vrijednost akcije fonda utvrđuje se u roku od prva tri radna dana tekućeg mjeseca za prethodni mjesec, na način što se mjesečna vrijednost imovine fonda podijeli sa prosječnim brojem akcija fonda u tom mjesecu.

Godišnja vrijednost imovine fonda

Član 6

Godišnja vrijednost imovine fonda utvrđuje se u roku od prvih 15 dana tekuće godine za prethodnu godinu, sabiranjem mjesečnih vrijednosti imovine i dijeljenjem tog zbira sa dvanaest.

Godišnja vrijednost akcije fonda

Član 7

Godišnja vrijednost akcije fonda utvrđuje se u roku od prvih 15 dana tekuće godine za prethodnu godinu, na način što se godišnja vrijednost imovine fonda podijeli sa prosječnim brojem akcija fonda u toj godini.

Vrijednost akcija akcionarskih društava, sa sjedištem u Republici Crnoj Gori, u portfelju fonda

Član 8

Vrijednost akcija akcionarskih društava, sa sjedištem u Republici Crnoj Gori (u daljem tekstu: Republika), u portfelju fonda obračunava se na sljedeći način:
1) Vrijednost akcija akcionarskog društva, čiji je ostvareni promet na berzi jednak ili veći od 1% od ukupnog broja akcija tog akcionarskog društva, obračunava se po ponderisanoj prosječnoj cijeni ostvarenoj na berzama za akcije tog akcionarskog društva na dan trgovanja. U slučaju da se određenog dana ne trguje akcijama akcionarskog društva, vrijednost akcija se obračunava u visini ponderisane prosječne cijene akcija utvrđene posljednjeg dana u kome se trgovalo akcijama tog akcionarskog društva;
2) Vrijednost akcija akcionarskog društva, čiji je ostvareni promet na berzi manji od 1% od ukupnog broja akcija tog akcionarskog društva, privremeno se obračunava, kao akontativna vrijednost, tako što se 10% knjigovodstvene vrijednosti akcionarskog društva podijeli sa ukupnim brojem akcija tog akcionarskog društva. Od dana kada se akcijama ovog akcionarskog društva ostvari promet na berzama jednak ili veći od 1% od ukupnog broja akcija tog društva, vrijednost tih akcija ponovo se obračunava, za period od početka tekuće godine do tog dana, na način utvrđen u tački 1) ovog člana;
3) Vrijednost akcija akcionarskog društva, čiji ostvareni promet na berzama do kraja tekuće godine ne dostigne nivo jednak ili veći od 1% od ukupnog broja akcija tog akcionarskog društva, obračunava se tako što se 10% knjigovodstvene vrijednosti akcionarskog društva podijeli sa ukupnim brojem akcija tog akcionarskog društva.

Vrijednost akcija akcionarskih društava sa sjedištem u Crnoj Gori nastalih restrukturiranjem

Član 8a

Vrijednost akcija akcionarskih društava nastalih restrukturiranjem podjelom obračunava se na način utvrđen članom 8 stav 1 tačka 1) ako je promet akcija na berzi akcionarskog društva koje se restrukturira podjelom jednak ili veći od 1% od ukupnog broja akcija akcionarskog društva koje se restrukturira podjelom.
Vrijednost akcija akcionarskih društava nastalih restrukturiranjem podjelom obračunava se na način utvrđen članom 8 stav 1 tačka 2) ako je promet akcija na berzi akcionarskog društva koje se restrukturira podjelom manji od 1% od ukupnog broja akcija akcionarskog društva koje se restrukturira podjelom.
Vrijednost akcija akcionarskih društava nastalih restrukturiranjem odvajanjem od akcionarskog društva čije akcije na berzi imaju promet jednak ili veći od 1% od ukupnog broja akcija tog akcionarskog društva obračunava se na način utvrđen članom 8 stav 1 tačka 1), a ako je promet akcija na berzi akcionarskog društva koje se rostrukturira odvajanjem manji od 1% od ukupnog broja akcija tog akcionarskog društva, na način utvrđen članom 8 stav 1) tačka 2) ovih Pravila.
Vrijednost akcija akcionarskih društava koja su nastala spajanjem dva ili više postojećih akcionarskih društava obračunava se na način utvrđen članom 8 stav 1 tačka 2).

Vrijednost ostalih hartija od vrijednosti iz portfelja fonda

Član 9

Vrijednost ostalih, domaćih i stranih hartija od vrijednosti iz portfelja fonda obračunava se po zvaničnoj cijeni ostvarenoj na berzama ili drugim organizovanim tržištima za te hartije od vrijednosti na dan trgovanja. U slučaju da se određenog dana ne trguje tim hartijama od vrijednosti, njihova vrijednost se obračunava u visini zvanične cijene tih hartija od vrijednosti utvrđene posljednjeg dana u kome se trgovalo tim hartijama od vrijednosti.
Domaćim hartijama od vrijednosti, u smislu stava 1 ovog člana, smatraju se hartije od vrijednosti izdate od emitenta čije je sjedište na teritoriji Republike, a stranim hartijama od vrijednosti smatraju se hartije od vrijednosti izdate od emitenta čije je sjedište izvan teritorije Republike.

Vrijednost hartija od vrijednosti koja se ne uključuje u vrijednost imovine fonda

Član 10

Prilikom obračuna vrijednosti imovine fondova ne uključuje se cijena hartija od vrijednosti iz portfelja fondova koje fondovi otuđe ili steknu kupoprodajnim transakcijama sa drugim fondovima ili povezanim licima.
Povezanim licima u smislu stava 1 ovog člana, smatraju se:
1) akcionari društva za upravljanje;
2) lica koja imaju 25% ili više vlasništva nad akcijama ili udjelima akcionara društva za upravljanje;
3) pravna lica u kojima društvo za upravljanje ili njegovi akcionari imaju 25% ili više vlasništva nad akcijama ili udjelima;
4) pravna lica u kojima fond ima 25% ili više vlasništva nad akcijama.
O kupoprodajnim transakcijama iz stava 1 ovog člana društvo za upravljanje dužno je obavještavati