Na osnovu člana 88 Zakona o investicionim fondovima ("Sl. List Crne Gore", br. 54/11), Komisija za hartije od vrijednosti (u daljem tekstu: Komisija), na 3. sjednici od 18.06. 2012. godine, donosi

PRAVILA

O BLIŽIM USLOVIMAI NAČINU PROMOCIJE POSLOVANjA INVESTICIONIH FONDOVA

(Objavljena u "Sl. listu Crne Gore", br. 32 od 22. juna 2012)

Član 1

Ovim pravilima propisuju se bliži uslovi i način promocije poslovanja investicionih fondova - zajedničkih fondova i zatvorenih investicionih fondova, kao i sadržaj i metode prikaza rezultata poslovanja navedenih investicionih fondova.

Član 2

Promocijom, u smislu odredaba ovog pravila, smatra se bilo koji oblik komunikacije korišćen od strane pravnih ili fizičkih lica u cilju nuđenja ili podsticanja prodaje akcija zatvorenog fonda i investicionih jedinica zajedničkih fondova, kao i izdavanje publikacija i objavljivanje informacija o poslovanju investicionih fondova, putem:
1) štampanih medija;
2) televizije i radija;
3) telefona;
4) elektronskih medija;
5) pošte;
6) oglasne table;
7) brošura;
8) tekstova za seminare, konferencije i objavljenih članaka;
9) marketinških i drugih promotivnih materijala;
10) drugih oblika iz kojih nedvosmisleno proizilazi namjera promocije investicionih fondova.
Pod promocijom investicionih fondova se smatra i svako isticanje imena, prinosa, načina ulaganja u fond ili navođenje finansijskih proizvoda vezanih uz fond kada se oglašava finansijska grupa ili druga povezana lica sa društvom koje upravlja fondom, bez obzira kojim se putem i medijem informacije i oglasi plasiraju javnosti.

SADRŽAJ PRIKAZA REZULTATA POSLOVANjA

Član 3

(1) Pod rezultatom poslovanja investicionog fonda smatraju se podaci o:
- imovini i obavezama,
- prinosu,
- portfoliju,
- ukupnim troškovima,
- akcijama zatvorenog fonda, i
- investicionim jedinicama zajedničkih fondova, odnosno svi podaci koje je društvo obavezno da prikupi za izvještavanje prema Zakonu o investicionim fondovima.
(2) Društvo može da odluči koje će podatke o poslovanja da prikaže prilikom promocije investicionog fonda.
(3) Prikaz rezultata poslovanja mora odražavati rezultate poslovanju investicionog fonda od njegovog osnivanja do dana davanja prikaza ili u zadnjih pet (5) godina, u zavisnosti od toga koji je od navedenih perioda kraći.
(4) Prikaz rezultata mora da sadrži najnovije dostupne podatke.

METODE PRIKAZA REZULTATA POSLOVANjA

Član 4.

(1) Prikaz rezultata poslovanja investicionog fonda
- ne smije da bude sastavljen u obliku procjene, da podliježe garanciji ili na bilo koji način da nasluti da se radi o predviđanju budućih rezultata poslovanja,
- treba da bude sastavljen na dosljednoj osnovi uključivanjem ili isključivanjem faktora koji utiču na rezultate poslovanja.
(2) Informacija o neto imovini mora biti prikazana za cijeli period propisan članom 3. ovih Pravila, na kraju svakog obračunskog perioda.
(3) Podatak o prinosu fonda treba da bude prikazan:
- za tekuću godinu,
- za prethodnih 365 dana,
- od osnivanja fonda,
- prinose za cijeli vremenski period propisan članom 3. ovih Pravila, na godišnjem nivou.

Član 5.

Proračuni cijena udjela ili akcija u fondovima, koji se koriste kao promotivne informacije, moraju biti rezultat vrijednovanja imovine prema međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja odnosno rezultat ponude i potražnje akcija fonda na berzi.

Član 6.

Promotivne informacije o prinosu fonda moraju da sadrže obračun i podatke iz kojih se može potpuno i nedvosmisleno utvrditi tačnost i istinitost takvih informacija a posebno:
- moraju da sadrže obrazloženje ili napomenu da prinosi iz prošlosti imaju samo informativni karakter i ne predstavljaju mogućnost ili projekciju mogućeg prinosa u budućnosti;
- prinos za periode kraće od jedne godine ne smije biti prikazan na godišnjem nivou;
- prinos za višegodišnje periode mora biti izračunat na osnovu geometrijskog prosjeka;
- prinos fonda treba uvijek da sadrži tačno navedeni vremenski period na koji se odnosi (datum početka i kraja perioda);
- uz prikaz prinosa, promotivna informacija mora da sadrži i podatke o stepenu rizika ulaganja u investicioni fond a prikazani prinos ne smije da bude zasnovan na predviđanjima;
- prinos fonda ne može se koristiti za promociju drugih finansijskih usluga unutar finansijske grupe osnivača društva.

DODATNI USLOVI PROMOCIJE

Član 7

Objavljivanje informacija o obavljenoj emisiji hartija od vrijednosti ili isplaćenoj dividendi smatra se javnom promocijom.
Informacije o akcijama zatvorenog fonda, koje se emituju u javnoj ponudi, mogu se objavljivati tek nakon što Komisija izda rješenje o odobravanju emisije akcija putem javne ponude.
Ovlašćeni učesnici u promociji mogu javno iznositi informacije o hartijama od vrijednosti i emitentima samo u okviru poslova koje obavljaju u prometu hartija od vrijednosti.

Član 8

Prilikom promocije društva za upravljanje i investicionog fonda posredstvom