Na osnovu čl. 30. st. 1. tačka n) i čl. 146. st. 6, 149. st. 4. i 9., čl. 150. st. 3., čl. 163., 166. i 167. Zakona o investicijskim fondovima ("Službene novine Federacije BiH", broj 85/08), Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine, na sjednici održanoj 17. juna 2009. godine, donijela je

PRAVILNIK

O VRJEDNOVANjU I OBRAČUNU IMOVINE INVESTICIJSKOG FONDA

(Objavljeno u "Sl. novine FBiH", br. 42 od 06 jula 2009)

I. OPŠTE ODREDBE

Član 1.

Ovim Pravilnikom propisuje se:
a) učestalost utvrđivanja neto vrijednosti imovine fondova;
b) obavezna osnova za utvrđivanje vrijednosti imovine zatvorenih i otvorenih fondova, kako vrijednosnih papira, tako i gotovine i ekvivalenata novca, domaće i strane valute, terminskih i opcijskih poslova, derivata, nekretnina, udjela u privrednim društvima ili drugih prenosivih imovinskih prava, definicija uređenog i organizovanog tržišta u smislu Zakona o investicijskim fondovima (u daljnjem tekstu: Zakon), uslovi likvidnosti za propisno formiranje tržišnih cijena te uslovi blagovremenosti formiranja takvih cijena, poštujući pri tome različite metode uobičajene za vrjednovanje pojedinih vrsta fondova;
c) metode obračuna vrijednosti terminskih i opcijskih poslova te derivata za koje nije moguće utvrditi tržišnu cijenu;
d) definicija imovine i obaveza investicijskih fondova, kao i osnovica, način i rokovi obračuna neto vrijednosti imovine fonda te neto vrijednost imovine po udjelu, odnosno po dionici.

II. OBRAČUN NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE FONDA

Član 2.

(1) Društvo za upravljanje investicijskim fondom (u daljnjem tekstu: društvo za upravljanje) obračunava ukupnu vrijednost imovine fonda kojim upravlja, utvrđuje obaveze fonda i obračunava neto vrijednost imovine fonda, neto vrijednost imovine po udjelu odnosno po dionici fonda kojim upravlja.
(2) Za investicijski fond koji je na osnovu odredbi Zakona dužan da koristi usluge banke depozitara, obračun vrijednosti iz stava 1. ovog člana kontroliše i potvrđuje banka depozitar, koja je u tom slučaju odgovorna za tačnost obračuna.
(3) Društvo za upravljanje je odgovorno za potpunost i tačnost dokumentacije na osnovu koje je izvršen obračun neto vrijednosti imovine fonda.
(4) Društvo za upravljanje o obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po dionici fonda izvještava vlasnike udjela, odnosno dioničare na način i u rokovima objavljivanja u skladu sa prospektom i statutom fonda.

Član 3.

(1) Ukupnu imovinu investicijskog fonda na dan vrjednovanja čini zbir vrijednosti svih oblika imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima propisane kao dozvoljene.
(2) Obaveze investicijskog fonda mogu biti obaveze po osnovu kupovine i prodaje imovine investicijskog fonda, obaveze prema društvu za upravljanje po osnovu naknada i obaveze prema banci depozitaru po osnovu naknade, te ostale obaveze u skladu sa Zakonom ukoliko su predviđene prospektom investicijskog fonda.
(3) Neto vrijednost imovine investicijskog fonda je vrijednost ukupne imovine fonda umanjena za obaveze.
(4) Neto vrijednost imovine investicijskog fonda na dan utvrđivanja vrijednosti obračunava se na osnovu kursnih vrijednosti vrijednosnih papira i depozita u finansijskim institucijama te drugih imovinskih vrijednosti fonda, uz umanjenje iznosa obaveza fonda na isti dan.
(5) Kao osnovica za utvrđivanje naknade društvu za upravljanje koristi se prosječna godišnja neto vrijednost imovine fonda umanjena za dio ulaganja koji ne zadovoljava propisana ograničenja investiranja i vrijednost neutrošenih privatizacijskih certifikata.

III. OBRAČUN NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE FONDA PO UDJELU ILI PO DIONICI FONDA

Član 4.

(1) Neto vrijednost po udjelu otvorenog investicijskog fonda na dan vrjednovanja utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda izražene u konvertibilnim markama (KM) formirane tog dana do 16.00 sati i broja izdanih, nepovučenih udjela u momentu izračuna cijene udjela.
(2) U svrhu obračuna neto vrijednosti po udjelu (cijene udjela), broj izdanih udjela jednak je broju udjela u trenutku obračuna cijene udjela, uzevši u obzir prodaju i otkupe izvršene od trenutka zadnjeg obračuna cijene udjela do trenutka obračuna nove cijene udjela.
(3) Zahtjeve za prodaju udjela i uplate po zahtjevima za kupovinu udjela zaprimljene vikendom i praznikom, društvo za upravljanje će obračunati po vrijednosti neto imovine po udjelu fonda od prvog sljedećeg radnog dana.
(4) Neto vrijednost imovine po dionici zatvorenog investicijskog fonda na dan vrjednovanja utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda izražene u konvertibilnim markama (KM) sa ukupnim brojem dionica fonda izdatih do dana vrjednovanja, uključivši i taj dan.
(5) U slučaju kada je prospektom i statutom fonda predviđeno denominiranje vrijednosti imovine fonda i rezultata upravljanja imovinom fonda u stranu valutu, utvrđene vrijednosti neto imovine fonda izražene u konvertibilnim markama (KM), neto vrijednosti imovine fonda po udjelu ili po dionici fonda preračunavaju se u izvještajnu valutu primjenom srednjeg kursa Centralne banke BiH.

IV. UČESTALOST OBRAČUNA NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE INVESTICIJSKOG FONDA I NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE PO UDJELU ILI PO DIONICI FONDA

Član 5.

(1) Vrijednost neto imovine otvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom obračunava se za svaki dan.
(2) Vrijednost neto imovine otvorenog investicijskog fonda sa zatvorenom ponudom obračunava se u skladu sa prospektom fonda, a najmanje jednom mjesečno.
(3) Izuzetno od odredbi prethodnog stava, vrijednost neto imovine otvorenog investicijskog fonda sa zatvorenom ponudom mora se izračunati za svaki dan kada je ostvarena uplata ili isplata udjela tog fonda.
(4) Učestalost obračuna vrijednosti neto imovine otvorenog investicijskog fonda rizičnog kapitala s zatvorenom ponudom, društvo za upravljanje predviđa prospektom fonda.
(5) Vrijednost neto imovine zatvorenog investicijskog fonda obračunava se najmanje jednom mjesečno u skladu sa prospektom fonda.
(6) Za potrebe nadzora, obračun i kontrolu obračuna vrijednosti neto imovine iz stava 2. i stava 4. ovog člana društvo za upravljanje, odnosno banka depozitar obavezni su provesti za zadnji dan svakog kalendarskog mjeseca, dok je obračun iz stava 3. ovog člana obavezan za zadnji dan svakog polugodišnjeg i jednogodišnjeg perioda koji su identični periodima obaveznog finansijskog izvještavanja.

V. METODOLOGIJA UTVRĐIVANjA VRIJEDNOSTI IMOVINE I OBAVEZA INVESTICIJSKOG FONDA

1. Početno priznavanje, naknadno vrjednovanje i prestanak priznavanja finansijske imovine i obaveza

Član 6.

(1) Metodologija utvrđivanja vrijednosti finansijske imovine i obaveza fonda vrši se na osnovu odredbi računovodstvenih standarda čija je primjena obavezujuća u skladu sa propisima iz oblasti računovodstva i revizije u Federaciji BiH.
(2) Finansijska imovina i obaveze fonda početno se priznaju po fer vrijednosti transakcije, odnosno po trošku sticanja koji u cijenu pojedinačne imovine uključuje i transakcione troškove koji su direktno povezani sa sticanjem imovine ili obaveze.
(3) Izuzetak od navedenog načina priznavanja finansijske imovine iz stava 2. ovog člana jeste finansijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti, a čiji efekti se odražavaju na rezultate poslovanja fonda, kojoj se pri početnom priznavanju ne dodaju transakcioni troškovi.
(4) Imovina koja je stečena u stranoj valuti preračunava se u protuvrijednost konvertibilne marke (KM) primjenom srednjeg kursa Centralne banke BiH važećem na datum transakcije. Ukoliko valuta u kojoj je imovina stečena nije uvrštena na kursnu listu Centralne banke BiH, za preračun se primjenjuju srednji kursevi nacionalnih centralnih banaka za euro, a vrijednosti izražene u eurima preračunavaju se u konvertibilne marke (KM) primjenom srednjeg kursa Centralne banke BiH.

Član 7.

(1) Naknadno vrjednovanje imovine i obaveza fonda vrši se u zavisnosti od vrste imovine i provedene klasifikacije u skladu sa politikom ulaganja društva za upravljanje koja je utvrđena prospektom i statutom fonda.
(2) Naknadno utvrđivanje vrijednosti imovine i obaveza fonda denominiranih u stranoj valuti obavlja se prema srednjem kursu Centralne banke BiH važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.

Član 8.

(1) Kupovina i prodaja finansijskih instrumenata uključuju se u vrjednovanje imovine fonda na datum zaključenja transakcije.
(2) Zaključena transakcija kupovine priznaje se u imovini fonda prema vrsti instrumenta uz istovremeno formiranje obaveze za poravnanje. Na dan zaključenja transakcije prodaje, u imovini fonda instrument se prestaje priznavati, uz istovremeno priznavanje potraživanja za zaključenu prodaju.
(3) Kupovina instrumenata iz primarnih emisija priznaje se u aktivi fonda kao ulaganje primitkom dokumenta iz odgovarajućeg registra vrijednosnih papira kojim se potvrđuje vlasništvo fonda nad tim vrijednosnim papirom.
(4) Transakcije trgovanja i obaveze fonda u poslovnim knjigama fonda evidentiraju se na osnovu urednih i vjerodostojnih knjigovodstvenih isprava o vrijednosti transakcije.
(5) Potraživanja ili obaveze po osnovu kamata, dividendi, gubitaka ili dobitaka koji se odnose na finansijski instrument ili njegov sastavni dio koji je klasifikovan kao finansijska obaveza, po donošenju odluke i utvrđivanju vlasničkog prava na isplatu prava ili obaveze, iskazuju se u ukupnom iznosu u imovini ili obavezama fonda.
(6) Vrijednosni papiri, za koje je društvo za upravljanje za račun investicijskog fonda prihvatilo uslove iz javne ponude za kupovinu