Na osnovu odredbi člana 150. stav 6, člana 153. stav 9, člana 154. stav 3. i člana 30. stav 1. tačka lj). Zakona o investicionim fondovima ("Službeni glasnik Republike Srpske", broj 92/06) i člana 260. stav 1. tačka a) Zakona o tržištu hartija od vrijednosti ("Službeni glasnik Republike Srpske", broj 92/06), Komisija za hartije od vrijednosti Republike Srpske (u daljem tekstu: Komisija), na sjednici održanoj 28. septembra 2007. godine, donijela je

PRAVILNIK

O UTVRĐIVANjU VRIJEDNOSTI IMOVINE INVESTICIONOG FONDA I OBRAČUNU NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE PO UDJELU ILI PO AKCIJI INVESTICIONOG FONDA

(Objavljen u "Sl. glasniku RS", br. 102 od 16. novembra 2007, 23/10, 120/12)

I- OPŠTE ODREDBE

Član 1.

Ovim pravilnikom uređuju se:
a) učestalost utvrđivanja neto vrijednosti imovine fondova (član 150. stav 6. Zakona o investicionim fondovima (u daljem tekstu: Zakon));
b) metode obračuna vrijednosti terminskih i opcijskih poslova te derivata za koje nije moguće utvrditi tržišnu cijenu (član 153. stav 4. Zakona);
v) obavezna osnova za utvrđivanje vrijednosti imovine zatvorenih i otvorenih fondova, kako hartija od vrijednosti, tako i gotovine i ekvivalenata novca, domaće i strane valute, terminskih i opcijskih poslova, derivata, nekretnina, udjela u privrednim društvima ili drugih prenosivih imovinskih prava. kao i uslove likvidnosti za propisno formiranje tržišnih cijena, te uslove blagovremenosti formiranja takvih cijena, poštujući pri tome različite metode uobičajene za vrednovanje pojedinih vrsta fondova (član 153. stav 9. Zakona);
g) definicije imovine i obaveza investicionih fondova, kao i osnovica, način i rokovi obračuna neto vrijednosti imovine fonda, te neto vrijednost imovine po udjelu, odnosno po akciji (član 154. stav 3. Zakona).

II- OBRAČUN NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE FONDA

Član 2.

(1) Društvo za upravljanje investicionim fondom (u daljem tekstu: društvo) obračunava ukupnu vrijednost imovine fonda kojim upravlja, utvrđuje obaveze fonda i obračunava neto vrijednost imovine fonda, neto vrijednost imovine po udjelu, odnosno po akciji fonda kojim upravlja.
(2) Za investicioni fond koji je na osnovu odredbi Zakona dužan da koristi usluge banke depozitara, obračun vrijednosti iz stava 1. ovog člana kontroliše i potvrđuje banka depozitar, koja je u tom slučaju odgovorna za tačnost obračuna.
(3) Društvo o obračunu neto vrijednosti imovine po udjelu ili po akciji fonda izvještava vlasnike udjela, odnosno akcionare na način i u rokovima objavljivanja u skladu sa prospektom i statutom fonda.

Član 3.

(1) Ukupnu imovinu investicionog fonda na dan vrednovanja čini zbir vrijednosti svih vrsta imovine koje su Zakonom i podzakonskim aktima propisane kao dozvoljene i koje istovremeno zadovoljavaju kriterijume ograničenja ulaganja.
(2) Neto vrijednost imovine investicionog fonda na dan utvrđivanja vrijednosti obračunava se na osnovu kursnih vrijednosti hartija od vrijednosti i depozita u finansijskim institucijama, te drugih imovinskih vrijednosti fonda, uz umanjenje za vrijednost obaveza fonda na isti dan.
(3) Obaveze investicionog fonda mogu biti obaveze po osnovu kupovine i prodaje imovine investicionog fonda, obaveze prema društvu po osnovu naknada i obaveze prema banci depozitaru po osnovu naknade, te ostale obaveze u skladu sa Zakonom ukoliko su predviđene prospektom investicionog fonda.

III- OBRAČUN NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE FONDA PO UDJELU ILI PO AKCIJI FONDA

Član 4.

(1) Vrijednost udjela otvorenog investicionog fonda na dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda izražene u konvertibilnim markama.
(2) Dan vrednovanja imovine fonda (t-1) je dan koji prethodi danu (t) tokom kojeg se obračunava neto vrijednost imovine po udjelu ili po akciji fonda.
(3) Ukupan broj udjela otvorenog investicionog fonda na dan vrednovanja utvrđuje se umanjenjem broja udjela od prethodnog dana vrednovanja za broj udjela koje otvoreni investicioni fond povlači za lica koja su na dan vrednovanja predala zahtjev za prodaju udjela u fondu i time prestala biti vlasnici udjela, te uvećanjem za broj udjela koje otvoreni investicioni fond izdaje za lica čija su sredstva na dan vrednovanja evidentirana na računu fonda u svrhu kupovine udjela u otvorenom investicionom fondu, a sve u skladu sa uslovima iz prospekta i statuta fonda. Zahtjeve za prodaju udjela i uplate po zahtjevima za kupovinu udjela primljene vikendom i praznikom, društvo će obračunati po vrijednosti neto imovine po udjelu fonda od prvog sljedećeg radnog dana.
(4) Neto vrijednost imovine po akciji zatvorenog investicionog fonda na dan vrednovanja utvrđuje se dijeljenjem vrijednosti neto imovine fonda izražene u konvertibilnim markama sa ukupnim brojem akcija fonda izdatih do dana vrednovanja, uključivši i taj dan, umanjeno za sopstvene akcije.
(5) U slučaju kad je prospektom i statutom fonda predviđena denominacija vrijednosti imovine fonda i rezultata upravljanja imovinom fonda u stranu valutu, utvrđene vrijednosti neto imovine fonda izražene u konvertibilnim markama, neto vrijednosti imovine fonda po udjelu ili po akciji fonda preračunavaju se u izvještajnu valutu primjenom srednjeg kursa Centralne banke BiH.

IV- UČESTALOST OBRAČUNA NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE INVESTICIONOG FONDA I NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE PO UDJELU ILI PO AKCIJI FONDA

Član 5.

(1) Vrijednost neto imovine otvorenog investicionog fonda s javnom ponudom obračunava se za svaki dan.
(2) Vrijednost neto imovine otvorenog investicionog fonda s privatnom ponudom, u skladu sa prospektom fonda, izračunava se najmanje jednom mjesečno.
(3) Izuzetno od odredbi stava 2. ovog člana, vrijednost neto imovine otvorenog investicionog fonda s privatnom ponudom izračunava se za svaki dan kad je ostvarena uplata ili isplata udjela tog fonda.
(4) Učestalost obračuna vrijednosti neto imovine otvorenog investicionog fonda rizičnog kapitala s privatnom ponudom, društvo definiše prospektom fonda.
(5) Vrijednost neto imovine zatvorenog investicionog fonda izračunava se najmanje jednom mjesečno, u skladu sa prospektom fonda.
(6) Za potrebe nadzora, obračun vrijednosti neto imovine iz st. 2. i 4. ovog člana društvo, odnosno banka depozitar obavezni su sprovesti za zadnji dan svakog kalendarskog mjeseca, dok je obračun iz stava 3. ovog člana obavezan za zadnji dan svakog polugodišnjeg i godišnjeg perioda koji su identična periodima obaveznog finansijskog izvještavanja.

V- METODOLOGIJA UTVRĐIVANjA VRIJEDNOSTI IMOVINE I OBAVEZA INVESTICIONOG FONDA

1. Početno priznavanje, naknadno vrednovanje i prestanak priznavanja finansijske imovine i obaveza

Član 6.

(1) Metodologija utvrđivanja vrijednosti finansijske imovine i obaveza fonda primjenjuje se u skladu sa Međunarodnim računovodstvenim standardima (u daljem tekstu: MRS) i Međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja (u daljem tekstu: MSFI).
(2) Finansijska imovina i obaveze fonda početno se priznaju po fer vrijednosti transakcije, odnosno po trošku sticanja koji u cijenu pojedinačne imovine uključuje i transakcione troškove koji su direktno povezani sa sticanjem imovine ili nastanka obaveze.
(3) Izuzetak od finansijske imovine iz stava 2. ovog člana je finansijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti, a čiji efekti se odražavaju na rezultate poslovanja fonda, kojoj se pri početnom priznavanju ne dodaju transakcioni troškovi.
(4) Imovina koja je stečena u stranoj valuti preračunava se u konvertibilnim markama po srednjem kursu Centralne banke BiH važećem na dan transakcije. Ukoliko valuta u kojoj je imovina stečena nije uvrštena na kursnu listu Centralne banke BiH, za preračun se primjenjuju srednji kursevi nacionalnih centralnih banaka za evro, a vrijednosti izražene u evrima preračunavaju se u konvertibilnim markama po srednjem kursu Centralne banke BiH važećem za isti datum.

Član 7.

(1) Naknadno vrednovanje imovine i obaveza fonda vrši se u zavisnosti od vrste imovine i sprovedenoj klasifikaciji, u skladu sa politikom ulaganja društva koja je definisana prospektom i statutom fonda.
(2). Naknadno utvrđivanje vrijednosti imovine i obaveza fonda denominovanih u stranoj valuti obavlja se prema srednjem kursu Centralne banke BiH važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.

Član 8.

(1) Kupovina i prodaja finansijskih instrumenata uključuju se u vrednovanje imovine fonda na dan zaključenja transakcije. Zaključena transakcija kupovine priznaje se u imovini fonda prema vrsti instrumenta uz istovremeno formiranje obaveze za poravnanje. Na dan zaključenja transakcije prodaje, u imovini fonda instrument se prestaje priznavati, a potraživanje za zaključenu prodaju se počinje priznavati.
(2) Kupovina instrumenata iz primarnih emisija priznaje se u aktivi fonda na datum upisa na vlasnički račun u Centralnom registru hartija od vrijednosti.
(3) Transakcije trgovanja i obaveze fonda u poslovnim knjigama fonda evidentiraju se na osnovu urednih i vjerodostojnih knjigovodstvenih isprava u vrijednosti transakcije.
(4) Potraživanja ili obaveze po osnovu kamata, dividendi, gubitaka ili dobitaka koji se odnose na finansijski instrument ili njegov sastavni dio koji je klasifikovan kao finansijska obaveza, po donošenju odluke i utvrđivanju