Na osnovu člana 11. i 12., a u vezi sa članom 13. Zakona o Komisiji za vrijednosne papire ("Službene novine Federacije BiH", broj 39/98, 36/99 i 33/04) i člana 32. i 88. stav 2. Zakona o društvima za upravljanje fondovima i o investicionim fondovima ("Službene novine Federacije BiH", broj 41/98, 36/99, 36/00, 27/02, 44/02, 50/03 i 70/04), Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine na 93. sjednici, održanoj 13. aprila 2006. godine, donijela je

PRAVILNIK

O NAČINU OBRAČUNA NETO VRIJEDNOSTI IMOVINE FONDA

(Objavljeno u "Sl. novine FBiH", br. 20 od 26 aprila 2006; 21/06, 81/06, 52/07, 93/07)

GLAVAI. OPĆE ODREDBE

Član 1.

(1) Ovim Pravilnikom propisuje se način utvrđivanja i obračuna neto vrijednosti imovine fonda.
(2) Odredbe ovog Pravilnika primjenjuju se na investicione fondove (u daljnjem tekstu: Fond).

Član 2.

(1) Utvrđivanje neto vrijednosti imovine Fonda u skladu sa ovim Pravilnikom vrši banka depozitar Fonda (u daljnjem tekstu: Depozitar).
(2) Depozitar je dužan utvrđivati dnevnu neto vrijednost imovine Fonda i prosječnu mjesečnu, tromjesečnu i godišnju neto vrijednost imovine Fonda.

Član 3.

(1) Dnevnu neto vrijednost imovine Fonda za svaki radni dan Depozitar je dužan utvrditi prvog narednog radnog dana.
(2) Prosječna mjesečna neto vrijednost imovine Fonda utvrđuje se prvog radnog dana narednog mjeseca, sabiranjem iznosa dnevne neto vrijednosti za svaki radni dan i dijeljenjem tog zbira brojem radnih dana u mjesecu.
(3) Prosječna tromjesečna neto vrijednost imovine Fonda utvrđuje se prvog radnog dana narednog tromjesečja, sabiranjem iznosa prosječne mjesečne neto vrijednosti za svaki mjesec u tromjesečju i dijeljenjem tog zbira brojem mjeseci.
(4) Prosječna godišnja neto vrijednost imovine Fonda utvrđuje se najkasnije do 10. januara svake godine za prethodnu godinu, sabiranjem iznosa prosječne mjesečne neto vrijednosti za svaki mjesec u godini i dijeljenjem tog zbira brojem mjeseci.

Član 4.

(1) Depozitar je obavezan sastaviti i čuvati izvještaj o obračunu neto vrijednosti imovine Fonda, i to na takav način da izvještaj sadrži sve pozicije izvještaja o neto sredstvima Fonda i podatke o vrednovanju pojedinačnih ulaganja Fonda. U prilogu izvještaja će se nalaziti dokumentacija na osnovu koje je izvršen obračun neto vrijednosti imovine Fonda i obrazloženje načina vrednovanja pojedinih pozicija.
(2) Depozitar je dužan društvu za upravljanje fondovima (u daljnjem tekstu: Društvo) dostaviti mjesečni, tromjesečni i godišnji izvještaj o obračunu neto vrijednosti imovine Fonda sa sadržajem utvrđenim u stavu 1) ovog člana najkasnije 8 dana od isteka mjeseca, tromjesečja i godine za koji se vrši obračun.
(3) Depozitar je dužan Komisiji za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine (u daljnjem tekstu: Komisija) dostaviti mjesečni izvještaj o obračunu neto vrijednosti imovine Fonda sa sadržajem utvrđenim u stavu 1) ovog člana najkasnije 8 dana od isteka mjeseca za koji se vrši obračun.
(4) Društvo je obavezno blagovremeno dostaviti Depozitaru potrebnu dokumentaciju za obračun neto vrijednosti imovine Fonda. Društvo je odgovorno za potpunost i tačnost dokumentacije na osnovu koje se vrši obračun neto vrijednosti imovine Fonda.
(5) Depozitar je odgovoran za tačnost i potpunost izvještaja, kao i obračuna neto vrijednosti imovine Fonda.
(6) Na zahtjev Komisije, društvo i Depozitar su dužni dostaviti dokumentaciju i obrazloženje u vezi sa obračunom neto vrijednosti imovine Fonda, te načinom utvrđivanja vrijednosti pojedinih pozicija u obračunu.

GLAVAII. UTVRĐIVANjE VRIJEDNOSTI IMOVINE

Član 5.

(1) Depozitar je dužan prilikom utvrđivanja vrijednosti imovine utvrditi vrijednost svih oblika imovine Fonda pojedinačno.
(2) Novac, potraživanja i druga imovina Fonda iskazuju se u skladu sa računovodstvenim standardima propisanim Zakonom o računovodstvu i reviziji u Federaciji BiH ("Službene novine Federacije BiH", br. 32/05) i odredbama ovog Pravilnika.
(3) Depozitar je dužan prilikom utvrđivanja vrijednosti imovine Fonda izvršiti kontrolu izvještaja i dokumentacije na osnovu koje je Društvo izvršilo vrednovanje ulaganja fonda za svaki vrijednosni papir iz portfolija Fonda. Depozitar je dužan mjesečno sačiniti izvještaj o kontroli vrednovanja ulaganja Fonda koji će sadržavati podatke o vrijednosti svakog vrijednosnog papira iz portfolija Fonda, po emitentima i klasama vrijednosnih papira, razvrstane po grupama zavisno od načina njihovog vrednovanja.
(4) U slučaju kada Depozitar, postupajući na način propisan stavom 3) ovog člana, utvrdi nepravilnosti, pogreške i/ili odstupanja u postupku vrednovanja ulaganja ili dokumentaciji na osnovu koje je Društvo izvršilo vrednovanje, dužan je o tome pismeno obavijestiti Društvo, zahtijevajući otklanjanje uočenih nedostataka.

Odjeljak A. Vrednovanje vrijednosnih papira kojima se trguje

Član 6.

Za utvrđivanje fer vrijednosti vrijednosnih papira koji na dan vrednovanja kotiraju na berzi ili drugom uređenom javnom tržištu, Društvo je obavezno uzeti u obzir da li se tim vrijednosnim papirima, u smislu odredaba ovog Pravilnika, aktivno trguje.

Odjeljak B. Vrednovanje vrijednosnih papira kojima se trguje aktivno

Član 7.

(1) Vrijednosni papiri kojima se trguje aktivno, u smislu odredaba ovog Pravilnika, su oni vrijednosni papiri kojima se trgovalo u posljednjih 30 (trideset) dana trgovanja računajući unazad od dana za koji se vrši njihovo vrednovanje i za koje je ukupan promet u posljednjih 30 (trideset) dana trgovanja tim vrijednosnim papirom na berzi, ili drugom uređenom javnom tržištu iznosio najmanje 0,5 %, ukupnog broja emitovanih vrijednosnih papira.
(2) Utvrđivanja vrijednosti vrijednosnih papira kojima se trguje aktivno, vršit će se po prosječnoj cijeni po kojoj se tim vrijednosnim papirima trgovalo na berzi ili drugom uređenom javnom tržištu, utvrđene za posljednjih 30 (trideset) dana trgovanja u odnosu na dan kada se vrši vrednovanje vrijednosnog papira.
(3) Prosječna cijena iz stava 2. ovog člana izračunava se tako što se ostvarena vrijednost podijeli sa ukupnom količinom prometovanih vrijednosnih papira za posljednjih 30 (trideset) dana trgovanja.

Odjeljak C. Vrednovanje vrijednosnih papira kojima se trguje povremeno

Član 8.

(1) Vrijednosni papiri kojima se trguje povremeno, u smislu ovog Pravilnika, su oni vrijednosni papiri kojima se trgovalo, na berzi ili drugom uređenom javnom tržištu, bez obzira na broj prodatih vrijednosnih papira i broj dana u kojima se trgovalo.
(2) Utvrđivanje vrijednosti vrijednosnih papira kojima se trguje povremeno, vršit će se po prosječnoj cijeni po kojoj se tim vrijednosnim papirima trgovalo na berzi ili drugom uređenom javnom tržištu utvrđene za period od početka trgovanja do dana kada se vrši vrednovanje. Prosječna cijena izračunava se tako što se ostvarena vrijednost podijeli sa ukupnom količinom prometovanih vrijednosnih papira.
(3) Društvo može prosječnu cijenu vrijednosnog papira iz stava (2) ovog člana, uvećati (ako je ukupni obim trgovanja vrijednosnim papirima u posljednjih dvanaest mjeseci iznosio najmanje 25% od ukupne emisije) ili umanjiti (ako u posljednjih tri mjeseca od dana za koji se vrši vrednovanje nije bilo trgovanja tim vrijednosnim papirima) za najviše 30% (trideset posto) uzimajući u obzir tehnike procjene predviđene računovodstvenim standardima i bitne faktore.
(4) Bitni faktori su sljedeći:
a) dostupnost finansijskih izvještaja za posljednju godinu poslovanja, činjenica da li su finansijski izvještaji revidirani od ovlaštenih revizora, te da li su date određene napomene u njihovom