Na osnovu člana 11. tačka. 1. i člana 12. stav 1. tačka. 5. i 6., a u vezi sa članom 13. Zakona o Komisiji za vrijednosne papire ("Službene novine Federacije BiH", broj 39/98, 36/99 i 33/04), Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine na 189. sjednici, održanoj 14. maja 2008. godine, donijela je
PRAVILNIK
O EMISIJI VRIJEDNOSNIH PAPIRA PUTEM JAVNE PONUDE
(Objavljeno u "Sl. novine FBiH", br. 29 od 28 maja 2008)
I. OSNOVNE ODREDBE
Član 1.
Ovim Pravilnikom bliže se uređuju uslovi i način emitovanja vrijednosnih papira putem javne ponude, i to: obaveze i ograničenja u emisiji, odluka o emisiji i prospekt, upis i uplata vrijednosnih papira, poslovi depozitara i osiguravatelja emisije, promocija vrijednosnih papira.
Član 2.
Ovaj Pravilnik se ne primjenjuje na emisije koje se vrše prilikom osnivanja privrednog društva.
Član 3.
(1) Pod emisijom putem javne ponude podrazumijeva se prodaja na osnovu javnog poziva za upis vrijednosnih papira, u skladu sa odredbama Zakona o vrijednosnim papirima i ovim Pravilnikom.
(2) Ne smatra se javnom ponudom vrijednosnih papira emisija iz člana 13. stav 3. Zakona o vrijednosnim papirima, zatvorena prodaja i druge emisije kad je to određeno zakonom.
Član 4.
(1) Emitent je, u smislu odredaba ovog Pravilnika, privredno društvo organizovano kao dioničko društvo, kao i svako drugo pravno lice koje je Zakonom o vrijednosnim papirima i drugim zakonom ovlašteno da vrši emisiju vrijednosnih papira.
(2) Registar vrijednosnih papira u Federaciji Bosne i Hercegovine (u daljnjem tekstu: Registar) je društvo koje obavlja poslove shodno odredbama Zakona o registru vrijednosnih papira ("Službene novine Federacije BiH", broj 39/98, 36/99 i 33/04) i Zakona o vrijednosnim papirima.
(3) Profesionalni posrednik je privredno društvo koje ima dozvolu Komisije za obavljanje poslova s vrijednosnim papirima, u skladu sa Zakonom o vrijednosnim papirima i propisima Komisije.
(4) Banka depozitar je banka koja ima dozvolu za obavljanje poslova depozitara na tržištu vrijednosnih papira, u skladu sa odredbama Zakona o vrijednosnim papirima i propisima Komisije.
(5) Osiguravatelj emisije je profesionalni posrednik ili banka koji imaju dozvolu Komisije za obavljanje poslova osiguranja emisije, u skladu sa Zakonom o vrijednosnim papirima i ovim Pravilnikom.
(6) Berza je privredno društvo koje obavlja poslove iz člana 54. Zakona o vrijednosnim papirima.
Član 5.
(1) Postupak emisije vrijednosnih papira putem javne ponude (u daljnjem tekstu: emisija) obuhvata, pored propisanog Zakonom o vrijednosnim papirima, i odgovarajući upis u registar emitenata kod Komisije, upis vrijednosnih papira na račun emitenta i kupca vrijednosnih papira kod Registra i u registar društava.
(2) Emisija se vrši na osnovu odluke emitenta, koja mora sadržavati sve elemente propisane Zakonom, drugim propisima i ovim pravilnikom.
II. OBAVEZE I OGRANIČENjA
Član 6.
Emisija obveznica može se vršiti samo putem javne ponude.
Član 7.
Uplaćenim sredstvima u emisiji od strane kupaca emitent ne može raspolagati prije okončanja postupka emisije u skladu sa odredbama Zakona o vrijednosnim papirima i ovog Pravilnika.
Član 8.
(1) Ukoliko je tržišna cijena dionica veća od njene nominalne vrijednosti, emisija dionica može se izvršiti po fiksnoj cijeni putem zatvorene prodaje ili javne ponude ili putem javne ponude s nadmetanjem ili javne ponude na berzi, ukoliko se ne radi o integrisanom povećanju osnovnog kapitala, u skladu s odredbama Zakona o privrednim društvima ("Službene novine Federacije BiH", broj 23/99, 45/00, 2/02, 6/02, 29/03, 68/05 i 91/07), ili ukoliko se ne radi o drugim izuzecima predviđenim zakonom.
(2) Pod fiksnom cijenom iz stava 1. ovog člana podrazumijeva se cijena jednaka ili veća od prosječne tržišne cijene dionica iste klase u 30 uzastopnih dana prije dana donošenja odluke o emisiji.
(3) U emisiji putem nadmetanja iz stava 1. ovog člana najniža cijena po kojoj se dionice mogu nuditi je njihova nominalna vrijednost, a cijena u emisiji utvrđuju se tako što se redosljed kupovnih ponuda utvrđuje prema iznosu cijene iz tih ponuda (višestruka cijena).
(4) U emisiji putem berze iz stava 1. ovog člana najniža cijena po kojoj se dionice mogu nuditi je njihova nominalna vrijednost, a cijena dionica u emisiji utvrđuje se po metodu preovlađujuće cijene, u kojem se cijena utvrđuje prema ravnotežnom kursu u odnosu na sve ponude za kupovinu dionica, ili po metodu višestruke cijene, u skladu sa odlukom o emisiji i prospektom emitenta i općima aktima berze.
Član 9.
Kod emisije putem berze Komisija kod odlučivanja o zahtjevu za odobrenje emisije istim rješenjem odlučuje i o odobravanju emisije putem berze, u skladu sa članom 61. stav 4. Zakona o vrijednosnim papirima.
Član 10.
Emisija putem nadmetanja i berze ne može biti okončana prije isteka roka za upis, u skladu sa odredbama ovog Pravilnika.
Član 11.
Uplata za emitovane vrijednosne papire može se vršiti samo u novcu.
Član 12.
Odlukom o emisiji određuje se procenat upisanih i uplaćenih vrijednosnih papira koji je potreban za uspješnost emisije, s tim da taj procenat ne može biti manji od 60 % ukupnog broja vrijednosnih papira koji se emituje u toj emisiji.
III. ODLUKA O EMISIJI I PROSPEKT
Član 13.
(1) Ukoliko obveznice koje se emituju daju pravo na zamjenu za druge vrijednosne papire (konverzija) to se obavezno navodi u odluci o emisiji i prospektu.
(2) Odluka o emisiji dužničkih vrijednosnih papira, kada su emitenti banke, obavezno sadrži i podatke o tome da li se obavlja kontinuirano ili u tranšama.
(3) Pod kontinuiranim obavljanjem emisije dužničkih vrijednosnih papira podrazumijeva se prodaja bez prekida u roku predviđenom za trajanje emisije, a pod prodajom u tranšama podrazumijeva se prodaja u određenim vremenskim razmacima određene količine vrijednosnih papira, s tim da broj vrijednosnih papira u svim tranšama određene emisije mora odgovarati ukupnom broju vrijednosnih papira koji se emituju u toj emisiji.
(4) Ako se emisija iz stava 2. ovog člana vrši u tranšama, pored podataka iz člana 15. stav 1. Zakona o vrijednosnim papirima, odluka o emisiji i prospekt obavezno sadrže i podatke o:
a) broju pojedinačnih tranši u okviru emisije i njihovoj vrijednosti;
b) datumu ili roku u kojem će pojedinačne tranše biti ponuđene;
c) procentu uspješnosti svake pojedinačne tranše.
(5) Odluka o emisiji i prospekt obavezno sadrže posljedice neplaćanja ili plaćanja po isteku roka za uplatu vrijednosnih papira, te naznaku da ako se prilikom ove emisije upiše više dionica od broja koji se emituje, dionice se raspoređuju na sve upisnike proporcionalno broju upisanih dionica, izuzev ako se ne radi o emisiji putem nadmetanja ili berze.
Član 14.
(1) Emitent je dužan u odluci o emisiji, kao i u javnom pozivu za upis i uplatu dionica, ukoliko pravo preče kupovine nije isključeno u skladu sa zakonom, pored propisanog zakonom, ovim pravilnikom i drugim propisima, objaviti podatke o pravu preče kupovine dionica u emisiji, i to:
a) rok ostvarivanja prava preče kupovine, koji ne može biti kraći od 10 dana računajući od narednog dana od dana isteka roka za upis predmetne emisije;
b) broj dionica koje postojeći vlasnici vrijednosnih papira mogu upisati;
c) datum za izračun učešća.
(2) Ukoliko se kod izračunavanja pripadajućeg broja dionica po osnovu prava preče kupovine ne dobije cijeli broj, vrši se zaokruživanje na manji cijeli broj, ako je ostatak manji od 50% jedne dionice, odnosno na viši cijeli broj ako je ostatak veći od 50 % jedne dionice.
Član 15.
(1) Prospekt mora sadržavati sve elemente propisane